Uzman Görüşleri
  • BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Son günlerde oldukça güçlü hacim ve sert yükselişlerle tarihi zirvesini 114.539'a taşıyan endekste görülebilecek olası kâr satışlarında 112.600, 112.000 - 112.200 aralığı ve 111.600 seviyeleri gün içi destekler olarak takip edilebilir. Olası yukarı yönlü denemelerde ise 113.500 ve 114.500 gün içi kritik direnç konumunda. Açılışta karşılanacak olan Türkiye TÜFE ile günün ikinci yarısında ABD'de açıklanacak İstihdam Raporu piyasalardaki oynaklığı artırma potansiyeline sahip olduğundan yakından takip edilmeli. Bugün yurtiçi tarafta TÜFE ve ÜFE önemli veriler olurken, ABD'de ise ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı, tarım dışı istihdam, fabrika siparişleri ve ISM endeksleri açıklanacak.Aralık vadeli endeks kontratı dün 141.125 ve 143.700 arasında dalgalanarak günü %0,27’lik bir yükselişle 141.850 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 188.611 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 5.258 artarak 425.388 adet oldu. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 140.300 ilk kuvvetli direnç 142.300 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 141.125 ve 140.300 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 142.300 ve 143.700 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım bölgesine yakın kendi ortalaması altında dalgalanarak yataya yakın bir seyir izlemektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerinin bir miktar yavaşlama kaydettiği görülmektedir.Dolar/TL gün içinde 3.7942 ve 3.8256 arasında dalgalanarak günü 3.7987 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.8076 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7930 ve en kuvvetli direnç 3.8440 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.8010 - 3.7930 - 3.7860 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.8090 - 3.8150 - 3.8260 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede ve triggeri üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Yukarı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün yurt içinde TÜFE-ÜFE ve ABD tarafında tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar takip edilecek.   

  •  Borsa İstanbul’da eylül ayında başlayan satışlar ekim ayının başlarında ABD ile yaşanan vize krizinin etkisi ile BIST 100 Endeksi’nde 100 binin altındaki rakamların test edilmesine neden oldu. Vize krizi ve ardından ortaya çıkan kirli haber akışına ve bunun neden olduğu kur ve faiz hareketlerine rağmen güçlü kar ve üçüncü çeyreğe yönelik çift haneli büyüme beklentileri BIST’in düşünü sınırlayan ve ay sonunda yeniden tarihi zirvelerini etmesini sağlayan ana etken oldu. Bu dönemde BIST’in faizler ve kurlardan pozitif yönde ayrışması dikkat çekti.  Kasım ayına tarihi zirvelerinde giren BIST’te bu ay devam eden üçüncü çeyrek mali sonuçları, gelecek ay açıklanacak büyüme verisi, ABD ve AB ile ilişkiler, İran’a yönelik ambargoların ihlali gerekçesiyle ABD’de devam eden davalar ve yakın coğrafyamızdaki çatışma ortamı takip edilecek başlıklar olacak. Dışarıda ise küresel ekonomik dengeler açısından kilit konumda olan Fed’in yeni başkanının kim olacağı, hakkındaki davalar yeniden alevlenen Trump’ın başta vergi reformu olmak üzere ekonomideki vaatlerini yerine getirip getiremeyeceği izlenecek. Geçtiğimiz haftalarda açıklandıktan kısa bir süre sonra yalanlanan birçok negatif haber, kurlarda ve faizlerde yükselişe neden olurken, Borsa İstanbul’un önemli ölçüde pozitif ayrıştığını gördük. Bu ayrışmanın aslında ABD ile yaşanan vize krizi sonrasında görülmeye başladığını söylemek yanlış olmaz. Kur ve faiz gelen her negatif haber akışının ardından yeni yüksekler görmeye devam ederken, BIST’in bu haber akışından etkilenmediğini gördük. Son zamanlarda azalmış olsa da genelde faiz ve kurun, borsa ile arasındaki korelasyonun kuvvetli olduğunu söylemek mümkün. Faiz ve kurdaki yükselişin borsada düşüşe, faiz ve kurdaki düşüşün de borsa da yükselişe neden olduğunu söyleyebiliriz. Son haftalarda ise kur ve faiz yükselmeye devam ederken, borsanın da bırakın düşmeyi yeni rekorlar görecek derecede iştahlı olduğunu görüyoruz. Bazı günler bu durum çok daha net bir şekilde ortaya çıkıyor. Bu tür korelasyon kopuşlarının çok fazla sürdürülebilir olduğunu düşünmüyoruz. Bu gibi durumlarda kur ve faizdeki tansiyonun kısa süre içinde düşmemesi genelde borsadaki düşüşle yeni bir denge noktası sağlanmasına neden oluyor. Bu nedenle BIST’te kısa vadede görülen bu ayrışmaya karşı biraz temkinli yaklaşmak gerekiyor. Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği'nin (TOBB) yerli otomobil üretimine talip olmasının ardından yapılan çalışmalarda sona yaklaşıldığının açıklanmasın ile birlikte bu projede yer alması muhtemel şirketlerin hisse senetlerinde sert yükselişler görüldü. Bu hisselerdeki yükselişin BIST üzerindeki etkisi ağırlıkları nedeniyle sınırlı kalırken, Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci’nin, "Paranın ilk giriş ve satış maliyetleri arasındaki kamu kaynaklı vergi gibi yükler sıfıra indirilmeli" şeklindeki açıklaması bankalarda kaynak maliyetlerinin düşeceği beklentisini artırdı. Bu açıklama gerek bankacılık kesimindeki vergiler gerekse karşılıklar tarafında indirimler olabileceği beklentisini artırdı. Bu durum son zamanlarda önemli ölçüde negatif ayrışan bankacılık sektörünün toparlanmasını sağladı. Bu açıklamadan sadece iki gün sonra da Başbakan Binali Yıldırım’ın "KGF mütemadi olacak. KGF bundan sonra sürekli olarak piyasaya kaynak temin etmeye devam edecek” şeklindeki açıklaması da gerek bankalar gerekse reel sektör için büyümenin sürdürülebilirliğine katkı sağlayacağı şeklinde yorumlandı. Borsa İstanbul’un ekim ayından kasım ayına geçerken yaşadığı coşkunun temelinde bu gelişmeler yer aldı. Piyasalar yakın vadede Fed Başkanı’nın kim olacağına odaklanmış olsa da yeni başkanın kararları üzerindeki en belirleyici etken Trump’ın vergi reformunu hayata geçirip geçiremeyeceği ve Trump hakkında devam eden davaların akıbeti olacak. Geçtiğimiz hafta ABD Temsilciler Meclisi, 2018 mali yıl bütçe tasarısını kabul etti. Cumhuriyetçilerin Demokratların desteğini almadan vergi oranlarını düşürmelerine imkan veren bu bütçenin kabulü Trump’ın vergi reformu konusunda elini kuvvetlendirmiş olsa da Cumhuriyetçiler’in, çoğunlukta oldukları Temsilciler Meclisi'nde bütçe tasarısını 212'ye karşı 216 oy gibi küçük bir farkla kabul ettirebilmeleri, vergi reformuna parti içi muhalefetin olabileceği endişesini üzerlerinden atabilmiş değiller. Cumhuriyetçi üyelerden sadece ikisinin muhalefet etmesi durumunda vergi reformunun hayata geçmesini zorlaştıracak. Daha önce başta sağlık reformu olmak üzere Trump’ın bazı kararlarının parti içi muhalefete takıldığını da göz önünde bulundurunca piyasalar vergi reformunun onaylanma olasılığı artmış olmasına karşın fiyatlamayı tam olarak yapabilmiş değil. Fed başkanının kim olacağına gelince Trump’ın çok yakın bir zamanda tercihini açıklaması bekleniyor. Bu nedenle yakın bir zamanda Fed kaynaklı sert bir fiyatlama değişimi görmemiz oldukça olası. Geçtiğimiz hafta önce Taylor ismi ön plana çıkarken hafta ortasında ibre mevcut başkan Yellen’a dönmüştü. Haftanın son günü ise Powell isminin ön plana çıkarıldığını gördük. Şuan piyasa emin olamasa da en güçlü aday olarak güvercin olarak nitelenen Powell’ı görüyor. Son iki ayda beklentilerin altında kalan hatta geçtiğimiz ay uzun bir aradan sonra azalış ifade eden tarım dışı istihdam rakamında bu ay hızlı bir artış bekleniyor. 300 binin üzerindeki artış beklentilerinin gerçekleşmesi ve saatlik ücretlerin de hayal kırıklığı yaratmaması ABD’de faizlerin yükselişini sınırlı da olsa desteklemeye devam edecektir. Türkiye’de ise bu haftanın verisi enflasyon olacak. Son iki ayda beklentileri aşarak yıllık %11,20 seviyesine ulaşan TÜFE’de bu ayda yükselişin devam etmesi bekleniyor. Kasım ayında da benzer trendin varlığı ile yıllık TÜFE’nin %12 sınırına yaklaşacağını tahmin ediyoruz. Aralık ayında ise kapanışı kurların belirleyeceğini düşünüyoruz. Bu dönemde beklenmedik bir kur şoku ile karşı karşıya kalmaz isek yıl sonunu %10,0-10,50 aralığında kapatabiliriz.  Dün açıklanan yılın son Enflasyon Raporu’nda Merkez Bankası (TCMB) 2017 yılsonu enflasyon tahminini bir önceki rapora göre 1,1 puan yukarı çekerek %9,8 (%9,3-%10,3 aralığında) olarak açıkladı. 2018’e ait enflasyon tahmini ise %6,4’ten %7,0’ye güncellendi (%5,5-%8,5 aralığında). S&P'nin, 3 Kasım Cuma günü yapması beklenen değerlendirmede, Türkiye'nin kredi notu ve görünümünü aynı seviyede bırakmasını bekliyoruz. Türkiye ile ilgili son değerlendirmesini 5 Mayıs 2017'de yapan S&P, yabancı para cinsinden kredi notunu "BB", yerli para cinsinden notunu "BB+" seviyesinde, not görümünü de "negatif" olarak teyit etmişti. Yapılan açıklamada mali teşvikler ve vergi istisnalarının tüketimi artırması yoluyla ekonomik büyümeni desteklenmesinin beklendiği kaydedilmiş, tüketimin ekonomik büyümenin "temel gücü" olmaya devam edeceği vurgulanmıştı. Bu hafta bir açıklama yapılacak olur ise, benzer vurgunun bu yılın geride kalan kısmı ile gelecek yılı da kapsayacak şekilde genişletileceğini düşünüyoruz. Borsa İstanbul’un faiz ve kurdaki yükselişe rağmen yeni rekorlar kırmaya devam ettiği bir aya başladık. Yılın üçüncü çeyreği için ifade edilen çift haneli büyüme beklentileri, KGF’nin kalıcı hale getirileceği ve bankalardaki bazı kamu kaynaklı yüklerin azaltılabileceği yönündeki söylemler, güçlü gelmeye devam eden üçüncü çeyrek mali sonuçları BIST’teki bu zirvelerin gerekçesi oldu. Bu pozitif gelişmelere karşın başta ifade ettiğimiz riskler ile kurlar ve faizlerin bu iyimserliği desteklemiyor olması temkinli duruşumuzu korumamıza neden oluyor.

  • BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Yükseliş hareketinin devam etmesi durumunda, tarihi zirve konumundaki 110.530 gün içi ilk direnç konumunda. Dünkü yükselişin son derece güçlü gerçekleşmesi sonrasında, tarihi zirvenin de güçlü bir hacimle kırılması durumunda endeksin kısa sürede 111.000 seviyesini aşması ve ilk aşamada 111 - 112 bin aralığında dengelenme eğilimine girmesi beklenebilir. Diğer taraftan olası kâr satışlarında 99.500, 99.150 ve 108.750 gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. TCMB Başkanı Çetinkaya'nın yılın son Enflasyon Raporu tanıtımı toplantısında vereceği mesajların kur üzerindeki etkisi ve siyasi-jeopolitik haber akışları endeksteki oynaklığı artırabileceğinden yakından izlenmeli.  Bugün Türkiye'den imalat PMI, TCMB PPK özeti ve enflasyon raporu ile TİM'in açıklayacağı ticaret verileri takip edilecek. ABD'de Fed kararı, ADP istihdam değişimi, imalat ISM ve inşaat harcamaları takip edilecek.Dolar/TL gün içinde 3.7678 ve 3.8144 arasında dalgalanarak günü 3.7915 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7955 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7665 ve en kuvvetli direnç 3.8440 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.7870 - 3.7780 - 3.7660 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.8060 - 3.8140 - 3.8230 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukrı yönlü hareket etmektedir. MACD pozitif bölgede ve triggeri üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Yukarı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün yurt içinde TCMB enflasyon raporu toplantısından gelecek mesajlar ve ABD tarafında ADP tarım dışı istihdam değişikliği, ISM PMI, ham petrol stokları, FOMC açıklaması takip edilecek.   Aralık vadeli endeks kontratı dün 132.900 ve 134.850 arasında dalgalanarak günü 134.800 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 79.910 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı değişmeyerek 114.822 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 133.575 ilk kuvvetli direnç 136.475 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 133.575 ve 132.200 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 136.475 ve 137.700 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım bölgesinde kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseiş eğilimlerinin devam ettiği görülüyor.

  • BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeks 107.500 seviyesi üzerinde kaldıkça yukarı yönlü denemeler devam edebilir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda 108.750 ve devamında 109.300 seviyeleri kısa vadeli kritik dirençler konumunda. Diğer taraftan, satış baskısının öne çıkması ve 107.500 seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda 106.900 ve 106.200 destekleri öne çıkacaktır. Kur tarafındaki seyir ve siyasi-jeopolitik haber akışları endeksteki oynaklığı artırabileceğinden yakından izlenmeli.Bugün açıklanacak veriler arasında Türkiye'den majör bir veri bulunmazken, Euro Bölgesinde 3.çeyrek GSYH, işsizlik oranı ve TÜFE, ABD kanadından ise istihdam maliyetleri, CS konut fiyat endeksi ve tüketici güveni takip edilecek.Ekim vadeli endeks kontratı dün 132.450 ve 133.625 arasında dalgalanarak günü 132.925 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 133.533 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 46.531 azalarak 114.822 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 131.250 ilk kuvvetli direnç 133.575 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 131.250 ve 129.600 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 133.575 ve 135.350 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerinin yavaşladığı görülüyor.Dolar/TL gün içinde 3.7661 ve 3.7944 arasında dalgalanarak günü 3.7798 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7744 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7220 ve en kuvvetli direnç 3.7930 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.7660 - 3.7580 - 3.7500 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.7840 - 3.7930 - 3.7990 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede ve triggeri üzerinde aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Aşağı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün ABD tarafında istihdam maliyet endeksi, Conference Board tüketici güveni takip edilecek.   

  • Fed’in başına kimin geçeceği son zamanların en önemli konularından biri olmaya devam ediyor. Yellen ve Taylor şahin taraf olarak yorumlanırken Powell biraz daha güvercin olarak değerlendiriliyor. Bu nedenle son dönemin en güçlü üç adayı arasında kimin ismi ön plana çıkarsa ABD faizleri ve dolar dalgalanmaya devam ediyor. Trump’ın çok yakın bir zamanda tercihini açıklaması bekleniyor. Bu nedenle yakın bir zamanda Fed kaynaklı sert bir fiyatlama değişimi görmemiz oldukça olası. Geçtiğimiz hafta da önce Taylor ismi ön plana çıkarken hafta ortasında ibre mevcut başkan Yellen’a dönmüştü. Haftanın son günü ise Powell isminin ön plana çıkarıldığını gördük. Piyasalar yakın vadede Fed Başkanı’nın kim olacağına odaklanmış olsa da yeni başkanın kararları üzerindeki en belirleyici etken Trump’ın vergi reformunu hayata geçirip geçiremeyeceği olacak. Geçtiğimiz hafta ABD Temsilciler Meclisi, 2018 mali yıl bütçe tasarısını kabul etti. Cumhuriyetçilerin Demokratların desteğini almadan vergi oranlarını düşürmelerine imkan veren bu bütçenin kabulü Trump’ın vergi reformu konusunda elini kuvvetlendirmiş olsa da Cumhuriyetçiler’in, çoğunlukta oldukları Temsilciler Meclisi'nde bütçe tasarısını 212'ye karşı 216 oy gibi küçük bir farkla kabul ettirebilmeleri, vergi reformuna parti içi muhalefetin olabileceği endişesini üzerlerinden atabilmiş değiller. Cumhuriyetçi üyelerden sadece ikisinin muhalefet etmesi durumunda vergi reformunun hayata geçmesini zorlaştıracak. Daha önce başta sağlık reformu olmak üzere Trump’ın bazı kararlarının parti içi muhalefete takıldığını da göz önünde bulundurunca piyasalar olasılığın artmış olmasına karşın fiyatlamayı tam olarak yapabilmiş değil. Bu nedenle şahin sayılabilecek bir Fed Başkanı ve vergi reformunun onaylanması doların değerlenme sürecine hız katabilir. Geçtiğimiz haftanın önemli başlıkları arasında olan TCMB ve Avrupa Merkez Bankası toplantıları geride kaldı. TCMB beklendiği gibi para politikası araçlarında ve söylemlerinde herhangi bir değişim yapmadı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) da faiz oranlarında herhangi bir değişime gitmezken, varlık alım programını ise beklentilere paralel bir şekilde 2018'in başından itibaren 60 milyar eurodan 30 milyar euroya çekeceğini açıkladı.  Banka yıl sonuna kadar 60 milyar euroluk tahvil alımına devam edecek ve yeni yıl ile birlikte miktarı 30 milyar euro olarak 2018 eylüle kadar sürdürecek. ECB’nin aldığı kararlar piyasa beklentilerine paralel iken karar sonrası Draghi’nin gerekli görülmesi durumunda varlık alımının 2018 Eylül'den sonra da devam edebileceğini ve faiz oranları net varlık alımları sona erene kadar cari seviyede kalmaya devam edeceğini açıklaması piyasa tarafından güvercin olarak yorumlandı. Açıklamalar sonrası euro dolar karşısında hızlı bir değer kaybı sürecine girdi. Başta da ifade ettiğimiz gibi Fed için şahin bir başkan adayı ve vergi reformunun ABD meclisinden geçişi bu trendin hızlanmasına neden olabilir. Bu hafta ise çarşamba günü Fed, perşembe günü de İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararını açıklayacak. Fed’in faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmezken, aralık ayında beklenen faiz artışına yönelik vereceği mesajlar takip edilecek. İngiltere Merkez Bankası’nın ise faiz oranlarında 25 baz puanlık artış yapması bekleniyor. İngiltere’nin faiz artışı, Fed ve diğer gelişmiş ülke merkez bankalarından faiz artışı beklentilerini destekleyeceği için gelişmekte olan ülkeler için negatif etkileri olabilir. Son iki ayda beklentilerin altında kalan hatta geçtiğimiz ay beklentilerin çok daha altında kalarak uzun bir aradan sonra azalış ifade eden tarım dışı istihdam rakamının bu ay hızlı artması bekleniyor. 300 binin üzerindeki artış beklentilerinin gerçekleşmesi ve saatlik ücretlerin de hayal kırıklığı yaratmaması ABD’de faizlerin yükselişini sınırlı da olsa desteklemeye devam edecektir. Aralık ayı faiz artışı beklentilerinde önemli bir değişime neden olmasını beklemediğimiz bu verinin hafta kapanışında kısa vadeli etkileri izlenebilir. Türkiye’de ise bu haftanın verisi enflasyon olacak. Son iki ayda beklentileri aşarak yıllık %11,20 seviyesine ulaşan TÜFE’de bu ay da yükselişin devam etmesi bekleniyor. Kasım ayında da benzer trendin varlığı ile yıllık TÜFE’nin %12 sınırına yaklaşacağını tahmin ediyoruz. Aralık ayında ise kapanışı kurların belirleyeceğini düşünüyoruz. Bu dönemde beklenmedik bir kur şoku ile karşı karşıya kalmaz isek yıl sonunu %10,0-10,50 aralığında kapatabiliriz.  Geçtiğimiz haftalarda sonrasında yalanlanan birçok negatif haber akışı kurlarda ve faizlerde yükselişe neden olurken, Borsa İstanbul’un önemli bir pozitif ayrışma yaşadığını gördük. Bu ayrışmanın aslında ABD ile yaşanan vize krizi sonrasında görülmeye başladığını söylemek yanlış olmaz. Kur ve faiz gelen her negatif haber akışının ardından yeni yüksekler görmeye devam ederken, BIST 100’de son bir haftada 107 bin ile 109 bin aralığında olan sıkışmayı izledik. Son zamanlarda azalmış olsa da faiz ve kurun, borsa ile arasındaki korelasyonun kuvvetli olduğunu söylemek mümkün. Faiz ve kurdaki yükselişin borsada düşüşe, faiz ve kurdaki düşüşün de borsa da yükselişe neden olduğunu söyleyebiliriz. Son haftalarda ise kur ve faiz yükselmeye devam ederken, borsanın da bırakın düşmeyi yükselmeye çalıştığını görüyoruz. Bazı günler bu durum çok daha net bir şekilde ortaya çıkıyor. Bu tür korelasyon kopuşlarının çok fazla sürdürülebilir olduğunu düşünmüyoruz. Bu gibi durumlarda kur ve faizdeki tansiyonun kısa süre içinde düşmemesi genelde borsadaki düşüşle yeni bir denge noktası sağlanmasına neden oluyor. Bu nedenle bu hafta BIST’te biraz daha temkinli olmak gerekiyor. Borsa İstanbul’da vize krizinin rakamsal etkileri, gelişmekte olan ülkelerdeki toparlanmanın da etkisi ile çok kısa sürede ortadan kalktı. Son iki haftada ise gelişmekte olan ülke para birimlerinin ve hisse senedi endekslerinin değer kaybetmeye başladığı dönemde, içeride de kur ve faizdeki yükselişe karşın BIST’in güçlü durmaya çalıştığını gördük. Geçtiğimiz hafta ana hatları ile 107-109 bin aralığına sıkışan endekste, önceki hafta saatlik grafiklerde görülen negatif uyuşmazlıklar bu hafta günlük grafiklerde de görülmeye başlandı. Bu nedenle hafta boyunca izleyeceğimiz ilk önemli seviye 107 bin desteği olacak. Buranın altında olacak kapanışlar çok hızlı bir şekilde 104-103 bin aralığının test edilmesine neden olabilir. Bu seviyeler, sırası ile vize krizi sonrası oluşan boşluklardan birinin dolacağı ve buradaki son yükselişin düzeltmesinde %61,8 seviyesine denk geliyor. Teknik göstergelerdeki negatif uyumsuzlukları göz önünde bulundurduğumuzda görünümün pozitife dönmesi için son iki haftada görülen zirve seviye olan 109.250’nin üzerinde kapanış ihtimali doğması gerekiyor. Bu nedenle 109.250 üzerinde kapanış ihtimali oluşmadığı sürece gün içi yükselişlere temkinli yaklaşmak gerektiğini düşünüyoruz.    Dolar/TL’nin eylül ayı ortalarından başlayan yükseliş trendi son haftalarda doların uluslararası piyasada yükselişe geçmesinin de etkisi ile devam ediyor. Son haftalarda Euro/Dolar paritesinde daha yavaş da olsa yükselişin devam etmesi buradaki yükselişin tek nedeninin parite etkisi olmadığını gösteriyor. Diğer gelişmekte olan ülke kurları ile kıyasladığımızda da TL’nin biraz daha negatif ayrıştığını söylemek mümkün. Bu gelişmelerde vize krizi, içeride yükseliş eğilimini koruyan enflasyon ve kirli diyebileceğimiz haber akışının etkisi yüksek. Geçtiğimiz hafta 3,85 sınırına dayanan Dolar/TL’de haftanın kapanışı 3,80 civarında gerçekleşti. Bu hafta kurda izleyeceğimiz ilk önemli destek 3,7850 iken bu seviyenin altında ana trend desteği bu hafta 3,70-3,75 arasında yükselen bir eğime sahip. Bu trend desteği kırılmadığı sürece kurda kısa vadeli olarak geri çekilmelerin alım fırsatı oluşturacağını düşünüyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk önemli direnç noktamız geçtiğimiz hafta test edilen 3,85 olacak. Bu seviyenin üzerinde tarihi zirvelerin bulunduğu 3,90-3,95 aralığına hızlı bir hareket görme ihtimalimiz göz önünde bulundurulmalıdır.  

  • BİST-100 endeksinin güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeks 107.500 seviyesi üzerinde kaldıkça yukarı yönlü denemeler devam edebilir. Ancak,  satış baskısının öne çıkması ve bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda 106.900 ve 106.200 seviyeleri gün içi destekler olarak izlenebilir. Bu seviyelerin ardından 104.700 - 105.000 destek bölgesi de radara girebilir. Diğer taraftan, olası yukarı yönlü hareketlerde 108.750 ve devamında 109.300 seviyeleri kısa vadeli kritik dirençler konumunda. ABD'de açıklanacak büyüme verileri, kur tarafındaki seyir ve siyasi-jeopolitik haber akışları endeksteki oynaklığı artırabileceğinden yakından izlenmeli. Bugün yurt içinde önemli bir veri bulunmazken, ABD tarafından ise 3.çeyrek büyüme, Michigan güven endeksi takip edilecek.Ekim vadeli endeks kontratı dün 131.550 ve 133.725 arasında dalgalanarak günü 131.600 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 246.019 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 71.403 azalarak 248.414 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 129.600 ilk kuvvetli direnç 132.900 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 129.600 ve 128.800 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 132.900 ve 135.350 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseiş eğilimlerinin yavaşladığı görülüyorDolar/TL gün içinde 3.7522 ve 3.8351 arasında dalgalanarak günü 3.8211 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.8127 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7500 ve en kuvvetli direnç 3.8440 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.8070 - 3.7930 - 3.7815 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.8260 - 3.8350 - 3.8440 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD pozitif bölgede ve triggeri altında aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Yukarı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün ABD tarafında GSYIH, Michigan tüketici beklentileri takip edilecek.  

  • Bugün yurt içinde TCMB toplantısı ve faiz kararı takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ECB toplantısı ve Draghi’nin mesajları ile ABD tarafında Haftalık İşsizlik Başvuruları, Toptan Stoklar ve Bekleyen Konut Satışları izlenecek. BIST-100 endeksinin güne satıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeks 107.500 seviyesi üzerinde kaldıkça yukarı yönlü denemeler devam edebilir. Ancak,  satış baskısının öne çıkması ve bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda 106.900 ve 106.200 seviyeleri gün içi destekler olarak izlenebilir. Bu seviyelerin ardından 104.700 - 105.000 destek bölgesi de radara girebilir. Diğer taraftan, olası yukarı yönlü hareketlerde 108.750 ve devamında 109.300 seviyeleri kısa vadeli kritik dirençler konumunda. Yurtiçinde de TCMB kararının takip edileceği günde; merkez bankası kararları öncesinde sıkışık bir seyrin gözlenmesi ve kararlar ile birlikte oynaklığın artması beklenebilir.Dolar/TL gün içinde 3.7216 ve 3.8083 arasında dalgalanarak günü 3.7668 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7631 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7220 ve en kuvvetli direnç 3.7930 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.7500 - 3.7420 - 3.7300 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.7680 - 3.7740 - 3.7810 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak aşırı alım seviyesine yakın yatay bir seyir izlemektedir. MACD pozitif bölgede ve triggeri altında aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir.  Yukarı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün yurt içinde TCMB politika faizi ve ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları,  askıdaki konut satışları takip edilecek.  Ekim vadeli endeks kontratı dün 131.725 ve 133.250 arasında dalgalanarak günü 132.975 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında202.734 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 40.976 azalarak 319.817 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 131.250 ilk kuvvetli direnç 134.200 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 131.250 ve 129.600 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 134.200 ve 135.350 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerinin devam ettiği görülüyor.

  • BİST-100 endeksinin güne hafif satıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksin 107.500 seviyesi altındaki seyrini sürdürmesi kısa vadeli teknik görünümü zayıf kılmaya devam etmekte. Satış baskısının devam etmesi durumunda 106.900 ve 106.200 seviyeleri gün içi destekler olarak izlenebilir. Bu seviyelerin ardından 104.700 - 105.000 destek bölgesi de radara girebilir. Diğer taraftan, olası tepki alımlarında 107.500 ve 108.750 seviyeleri kısa vadeli kritik dirençler konumunda. Kısa vadede sıkışık ve kararsız seyrin ön plana çıkması muhtemel görünüyor. Siyasi - jeopolitik olası haber akışları ve kur tarafındaki gelişmeler piyasadaki oynaklığı önemli ölçüde artırabileceğinden yakından izlenmeye devam edilmeli. Bugün Türkiye’den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi açıklanacak. ABD'den ise dayanıklı mal siparişleri, konut fiyat endeksi, yeni konut satışları takip edilecek.Dolar/TL gün içinde 3.7046 ve 3.7591 arasında dalgalanarak günü 3.7418 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7352 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7040 ve en kuvvetli direnç 3.7500 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.7310 - 3.7220 - 3.7040 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.7420 - 3.7500 - 3.7590 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönde hareket etmektedir. MACD pozitif bölgede ve triggeri altında aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir.  Yukarı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmekte. Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı ve ABD tarafında çekirdek mal siparişleri, yeni konut satışları, ham petrol stokları takip edilecek.  Ekim vadeli endeks kontratı dün 131.600 ve 132.650 arasında dalgalanarak günü 131.900 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 190.438 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 32.674 azalarak 360.793 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 129.600 ilk kuvvetli direnç 134.100 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 129.600 ve 128.800 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 134.100 ve 136.400 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi altında negatif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş eğilimlerinin devam ettiği görülüyor.

  • BIST-100 endeksinin güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksin 107.500 desteği altında kapanış yapmış olması kısa vadeli teknik görünüm açısından olumsuz bir gelişme olarak değerlendirilebilir. Satış baskısının devam etmesi durumunda 106.900 ve 106.200 seviyeleri gün içi destekler olarak izlenebilir. Bu seviyelerin ardından 104.700 - 105.000 destek bölgesi de radara girebilir. Diğer taraftan, olası tepki alımlarında 107.500 ve 108.750 seviyeleri kısa vadeli kritik dirençler konumunda. Kısa vadede sıkışık ve kararsız seyrin ön plana çıkması muhtemel görünüyor. Siyasi - jeopolitik olası haber akışları ve kur tarafındaki gelişmeler piyasadaki oynaklığı önemli ölçüde artırabileceğinden yakından izlenmeye devam edilmeli. Bugün Almanya ile Euro Bölgesi’nde PMI Endeksleri takip edilecek. ABD tarafında da PMI Endeksleri ve Richmond Fed Sanayi Endeksi izlenecek. Yurt içinde ise TAVHL ile TTKOM’un 2017/3Ç finansal sonuçları açıklanacak.Ekim vadeli endeks kontratı dün 131.775 ve 133.500 arasında dalgalanarak günü 131.925 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 165.045 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 10.931 azalarak 393.467 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 129.600 ilk kuvvetli direnç 134.100 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 129.600 ve 128.000 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 134.100 ve 136.400 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi altında negatif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş eğilimlerinin devam ettiği görülüyor.Dolar/TL gün içinde 3.6842 ve 3.7221 arasında dalgalanarak günü 3.7160 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7081 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6680 ve en kuvvetli direnç 3.7220 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6970 - 3.6900 - 3.6760 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.7150 - 3.7220 - 3.7370 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve yukarı yönde toparlanma çabasındadır. MACD pozitif bölgede ve triggeri altında aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir.  Yukarı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmekte. Bugün ABD tarafında PMI verileri izlenecek.  

  • BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksteki güçlü görünüm ve yukarı yönlü iştah korunmaya devam ediyor. 107 bin seviyesi üzerinde tutunmayı başaran endekste, gün içinde 108.750 ve 109.150 dirençleri izlenebilir. Kapanışın 108.750 üzerinde olması durumunda gelecek hafta endeksin 109.500 - 110.000 aralığına doğru hareketlendiğini görebiliriz. Diğer taraftan olası geri çekilmelerde 108.150 ve 107.500 desteği ile 106.750-107.000 destek bölgesi takip edilebilir.  Bugün içeride merkezi hükümet borç verileri açıklanıyor. Dışarıda ise ABD 'den mevcut konut satışları ve Fed/Mester konuşması takip edilecek. Siyasi - jeopolitik olası haber akışları ve kur tarafındaki gelişmeler piyasadaki oynaklığı önemli ölçüde artırabileceğinden yakından izlenmeye devam edilmeli. Bugün AB Konseyi toplantısının son günü. Ayrıca endeks kapanışı sonrası Arçelik ile birlikte üçüncü çeyrek bilanço sezonu açılıyor.Ekim vadeli endeks kontratı dün 131.525 ve 133.525 arasında dalgalanarak günü 133.425 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 140.018 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 2.261 azalarak 406.712 adet olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 132.175 ilk kuvvetli direnç 134.625 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 132.175 ve 130.850 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 134.625 ve 136.400 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerinin devam ettiği görülüyor.Dolar/TL gün içinde 3.6420 ve 3.6802 arasında dalgalanarak günü 3.6449 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.6603 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6410 ve en kuvvetli direnç 3.6900 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6540 - 3.6470 - 3.6410 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6680 - 3.6760 - 3.6820 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir.  Aşağı yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmekte. Bugün ABD tarafında mevcut konut satışları, FOMC üyesi Mester’in konuşması izlenecek.