Uzman Görüşleri
  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD Toptan Stoklar takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Önceki bültenlerimizde indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlık ve yurtdışı piyasalarında alım iştahının sınırlı kalması nedeniyle 74.500-75.200 aralığından pozisyonların azaltılmasını önermiş ve tekrar alım için endekste gevşeme görülebileceğini belirtmiştik. Gelinen seviyeler göz önüne alındığında düşüş bugün açılış ile beraber 71.500-71.800 aralığına kadar devam edebilir. Bu seviyelerden tepki yükselişleri gelebilecek olsa dahi yurtdışında görülen dünkü satış baskısının devam etmesi 71.500’ün kırılmasına ve 69.800-70.700 aralığının test edilmesine neden olabilir. Yukarıda ise 73.000 direnç olarak takip edilecek. Olası tepki hareketlerinde 73.000’e doğru yaşanabilecek yükselişler satış fırsatı olarak kullanılabilir.  Veri akışının sakin olması nedeniyle gün içinde BIST-100 endeksinin yurtdışı piyasalara paralel hareket etmesini bekliyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.9147 ve 2.9541 arasında dalgalanarak günü 2.9472 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9550 ve en kuvvetli direnç 2.9640 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9510 seviyesi aşağı kırılınca 2.9530 seviyesine stop konularak 2.9450 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9550 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9520 seviyesine stop konularak  2.9640 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de yorulmalar görülmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında veri akışı sakin.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 88,575 ve 92,250 arasında dalgalanarak günü 88,700 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 236.890 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 482 artarak  345.318 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 88,425 ve en kuvvetli direnç 91,075 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 88,425 seviyesi aşağı kırılınca 88,900 stop olmak üzere 87,175 ve devamında 85.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 90,175 seviyesi yukarı kırılınca 89,600 stop olmak üzere 91,075 ve devamında 91,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı satım seviyesinde bulunmaktadır.  Sıfır seviyesi altında bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü hareket ettiklerini görüyoruz.  

  • Ocak ayında Çin’de başlayan ve tüm küreyi etkisi altına alan türbülansa Fed’den gecikmeli de olsa tepkiler gelmeye başladı. Geçtiğimiz hafta önce Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, küresel ekonomiye yönelik endişeler gölgesinde Fed'in faiz konusunda atacağı adımların belirsiz olduğunu söyledi. Ardından New York Fed Başkanı William Dudley’in  ciddi bir global daralmadan bahsetmesi ve bu süreçte ABD dolarının değer kazanmasının ABD'ye zarar verebileceğini ifade etmesi dolardaki değer kaybını hızlandırdı.Aralık ayında faizleri 25 baz puan artıran Fed üyelerinin beklentileri 2016 yılında toplamda 100 baz puanlık bir artışı ifade ediyordu. Seneye Çin şokuyla başlanması faiz artışının 3 ya da 2’de kalabileceği beklentisini artırdı. Çin’i petrol şokunun takip etmesi ve ABD’den gelen verilerdeki bozulma bu faiz artışının 1 en fazla 2’de kalacağı beklentisini kuvvetlendirdi. Son olarak Fed üyelerinden gelen açıklamalar faiz artışı olmayabilir seçeneğinin konuşulmaya başlanmasına neden oldu. Tüm bu süreçte piyasada beklentiler hızlı değişse de Fed’in piyasa hassasiyetinin hiç azalmadığını görülmüş oldu. Fed’in bu hassasiyeti her zora girildiğinde Fed’in kurtarıcı rolünü üstlenmesini beklemeye şaşılmaması gerektiğini bir kez daha gösterdi. Bu şartlar altında Fed’in en azından 2016’da piyasanın izin verdiğinden daha fazlasını yapamayacağını düşünüyoruz. Bu nedenle Fed’in faiz artış sürecinin piyasaların önünde büyük bir engel olmaktan çıktığını düşünüyoruz. Geçtiğimiz yıl neredeyse tüm para birimlerinin dolar karşısında değer kaybettiği bir yıl yaşamıştık. Zaman zaman Fed’den bu konuya yönelik rahatsızlıklar dile getirilse de, buradaki serzenişler çok düşük tonda kalmıştı. Çin’in devalüasyonları, Avrupa Merkez Bankası’nın genişleme programını artıracağına yönelik beyanları ve Japonya’nın negatif faize geçmesi ve tüm bunlara karşın faiz artış sürecini başlatmış bir Fed’in ortaya çıkaracağı tablonun doları değerlendirmesi sürpriz olmayacaktı. Son dönemde küresel ekonomiye yönelik endişelerin artması ile birlikte değerlenen doların ABD ekonomisini negatif etkileyebileceği endişesi Fed üyelerinin rahatsızlığını artırdı. Geçtiğimiz hafta Stanley Fischer ve William Dudley’in sözlü müdahaleleri, diğer merkez bankalarının paralarının değer kaybetmesi için attığı adımları bir anda boşa çıkardı. Bu da bize 2016 yılında doların diğer para birimleri karşısındaki sınırının yine Fed tarafından çizileceğini gösterdi.   2014’ün ortalarında 80 civarında yer alan Dolar Endeksi (DXY), 2014’ün ikinci yarısı ve 2015’te görülen yükselişle 100’e kadar çıkmıştı. 2015 yılında birkaç defa 100’ün üstünü test eden endeks her defasında Fed’in sözlü müdahaleleri ile geri çekildi. 2015 yılında ana hatlarıyla 93 ile 100 arasında oluşan bandın 2016’da da korunmaya çalışıldığını yılın ilk aylarındaki hareketlerle gördük. Aralık ayında faiz artıran, ocak ayındaki toplantının ardından ne etliye ne sütlüye karışan Fed, DXY 100’ün üzerine çıkınca söylem değiştirdi. Önümüzdeki aylarda da bu durumun sürdürülmeye çalışılacağını düşünüyoruz.Geçtiğimiz hafta doların uluslararası piyasadaki değer kaybı, içeride beklentileri aşan enflasyon rakamına rağmen TL karşısında da yaşandı. Dolar/TL’nin son birkaç haftada 3,05 civarından başlayarak 2,90’a kadar gerilemesine neden olan yurtdışı kaynaklı bu süreç TL için de belirleyici olmaya devam ediyor. Bu nedenle kur için içerideki gündemden ziyade dışarıdaki gündem izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Dolar/TL’de geçtiğimiz hafta görülen 2,90 önemli bir destek olmakla birlikte alım yapılırken 2,83’e kadar olabilecek geri çekilmeler de göz önünde bulundurularak kademeli bir strateji izlenmeli. Dolar/TL’de son aylarda ana hatlarıyla 2,83-3,05 aralığında oluşan kanalı, DXY endeksindeki 93-100 kanalı ile birlikte takip etmek gerektiğini, Dolar/TL’de ana trendin güç kaybetse de hala yukarı yönlü olduğunu, bu nedenle de kurdaki geri çekilmeleri kısa vadeli trade amaçlı alım için değerlendirmek gerektiği düşünüyoruz. BIST 100’de geçtiğimiz haftaya negatif bir başlangıç yapıldıktan sonra Fed üyelerinden gelen mesajların da etkisiyle yukarı yönlü bir hareket izledik. Hafta içinde 72 bine kadar gerileyen endeks 74,800'ü test ettikten sonra 74,200'den haftayı tamamladı. ABD’de cuma günü açıklanan istihdam verilerinden sonra endekslerin satıcılı bir seyir izlediğini gördük. Bu satışlar BIST kapandıktan sonra da devam etti. Bu haftaya başlarken bu durum negatiflik oluşturmaktadır. Hafta içinde 75 bin izleyeceğimz ilk önemli direnç. Endeksin burayı aşabilmesi için hafta içindeki düzeltmelerde 73,200 üzerinde tutunması gerektiğini düşünüyoruz. 73,200 altına sarkılacak olursa 75 binin aşılma ihtiamli azalacaktır. Endeks geri çekilmelerde 73,200 üzerinde tutunmayı başarabilirse 75 bin üzerinde 78 bin hedef konumunda oalcaktır. Önceki haftalarda da ifade ettiğimiz gibi 75 bin üzerinde 78 hedefini konuşuyor olsak da endeksin sağlıklı bir yükseliş trendi oluşturması için elimizde güçlü argümanlar yok. Bu nedenle bu yükselişlerin hisse  senetlerinde pozsiyon azaltmak için takip edilmesi egrektiği görüşündeyiz. 

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve Saatlik Ücretler öne çıkıyor. Beklentilerden zayıf gelebilecek istihdam verileri son günlerde yaşanan olumlu seyrin bir süre daha devam etmesine neden olacaktır.Dün 2.91’in altını test eden Dolar/TL kuru bu sabah 2.9140 civarında. ABD vadeliler ve Asya piyasalarında genel olarak satıcılı bir seyir hakim. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün 74.500'ün üzerinde kapatan endekste açılış ile beraber 73.900 destek-75.200 ise direnç olarak takip edilecek. Önceki bültenlerde 74.500-75.200 aralığının satış fırsatı olarak kullanılması gerektiğini belirtmiştik. Bu görüşümüzü koruyoruz. Ancak beklentilerin altında kalan bir Tarım Dışı İstihdam verisi 75.200'ün kırılmasına ve 76.000-77.000 aralığına kadar yükselişe neden olabilir. Aşağıda ise 73.900-73.500 ve 73.000 sıralı destek seviyeleri. Özellikle tekrar 73.000'nin altındaki fiyat hareketleri endekste yaşanan olumlu seyrin son bulmasına neden olabilir. Bu nedenle mevcut pozisyonlarda 73.000'nin stop olarak takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.8899 ve 2.9265 arasında dalgalanarak günü 2.9120 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8900 ve en kuvvetli direnç 2.9450 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9090 seviyesi aşağı kırılınca 2.9120 seviyesine stop konularak 2.8900 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9160 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9140 seviyesine stop konularak  2.9265 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket eden MACD’de yorulmalar görülmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında tarım dışı istihdam, işsizlik oranı  takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 90,600 ve 92,250 arasında dalgalanarak günü 92,150 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 187.177 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 11.830 azalarak  358.013 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91,075 ve en kuvvetli direnç 93,075 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 91,075 seviyesi aşağı kırılınca 91,600 stop olmak üzere 90,400 ve devamında 89.550 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 92,250 seviyesi yukarı kırılınca 91,700 stop olmak üzere 93,075 ve devamında 94,375 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü hareket ettiklerini görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere Merkez Bankası toplantısı, ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, Fabrika Siparişleri ve Dayanıklı Mal Siparişleri takip edilecek. Ayrıca gün içinde ECB Başkanı Draghi'nin açıklamaları öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinde alıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün 73.000’nin üzerinde kapanış gerçekleştiren endeks açılış ile beraber kısa vadeli direnç seviyesi olan 73.900’ü test edebilir. Bu seviyenin yukarısında ise 74.500-75.200 aralığı öne çıkacak. Belirtilen aralığın test edilmesi halinde bir miktar pozisyon azaltılması uygun olacaktır. Çünkü bu seviyelerden gelebilecek kar satışları ile endeksin tekrar alttan alım fırsatı vereceğini düşünüyoruz. Aşağıda ise 73.000-72.700 aralığı ve 71.700 güçlü destek seviyeleri. Özellikle 71.700 altındaki fiyat hareketlerinde düşüş sertleşebilir. Bu nedenle bu seviyenin stop olarak takip edilebilir.Dolar/TL gün içinde 2.9094 ve 2.9639 arasında dalgalanarak günü 2.9158 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9100 ve en kuvvetli direnç 2.9448 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9100 seviyesi aşağı kırılınca 2.9120 seviyesine stop konularak 2.9020 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9190 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9170 seviyesine stop konularak  2.9280 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında Fomc üyesi Rosengren’in konuşması,  işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, tarım dışı üretkenlik takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır..Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 88,425 ve 90,850 arasında dalgalanarak günü 90,500 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 250.315 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 9.652 azalarak  369.843 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 88,425 ve en kuvvetli direnç 91,075 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 89,550 seviyesi aşağı kırılınca 90,000 stop olmak üzere 88,425 ve devamında 87.175 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 91,075 seviyesi yukarı kırılınca 90,500 stop olmak üzere 91,825 ve devamında 93,075 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü hareket ettiklerini görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde enflasyon takip edilecek. Yurtdışında ise Açıklanacak PMI verilerinin yanında ABD MBA Mortgage Başvuruları ve Tarım Dışı İstihdam verisinin öncüsü olarak kabul edilen ADP İstihdam Raporu öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinde satıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün endekste yaşanan negatif uyumsuzluklar nedeniyle kar satışı gelebileceğini belirtmiştik. Yaşanan kar satışları ile beraber endeksin 72.700’ün aşağısında kapamasını olumsuz buluyoruz. Açılış ile beraber düşüş 71.700’e kadar devam edebilir. 71.700 yatay destek olmasının yanında fibonacci %38.2 düzeltme seviyesine denk gelmekte. Bu desteğin altındaki kapanışlar satışların derinleşerek 71.000-70.000 aralığına kadar geri çekilmeyi beraberinde getirecektir. Bu nedenle gün içi işlemler için 71.700’ün stop olarak takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Yukarıda ise 72.700-73.000 aralığı ve 73.500 direnç olarak takip edilebilir. Özellikle tekrar 73.000 üzeri kapanışlar alım iştahını artırabilir.Dolar/TL gün içinde 2.9446 ve 2.9604 arasında dalgalanarak günü 2.9520 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9440 ve en kuvvetli direnç 2.9770 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9440 seviyesi aşağı kırılınca 2.9460 seviyesine stop konularak 2.9320 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9610 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9580 seviyesine stop konularak  2.9770 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin düşüş sonrasında yukarı yönde toparlanma eğiliminde olduklarını görüyoruz. Bugün yurt içinde Tüfe ve ABD tarafında Adp tarım dışı istihdam değişikliği, Ism imalat dışı satın alma müdürleri endeksi  takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 89,075 ve 91,075 arasında dalgalanarak günü 89,175 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 160.711 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.861 artarak  379.495 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 89,100 ve en kuvvetli direnç 91,825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 89,100 seviyesi aşağı kırılınca 89,700 stop olmak üzere 88,150 ve devamında 87.175 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 90,200 seviyesi yukarı kırılınca 89,600 stop olmak üzere 91,100 ve devamında 91,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş sonrasında aşağı  yönlü eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Almanya İşsizlik ve ABD New York ISM Endeksi takip edilecek. Verilerin endekse etkisi sınırlı kalacaktır. Ayrıca Garanti, Akbank ve Yapı Kredi seans sonrasında yıl sonu finansal tablolarını açıklayacak. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 72.700 destek 73.600 direnç olarak takip edilecek. Kısa vadeli indikatörlerde yaşanan negatif uyumsuzluk nedeniyle bir miktar kar satışı gelebilir. Gelecek olası kar satışları ile endeks dünkü en düşük seviye olan 72.700’ün aşağısına gelmediği sürece yükseliş eğilimi sürecektir. 72.700’ün aşağısında ise 71.800’e kadar geri çekilme devam edebilir. Bu nedenle gün içi pozisyonlar için 72.700 takip edilebilir. Yukarıda ise 73.600 kısa vadeli direnç olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde 74.500-75.200’e kadar yükseliş devam etmesi beklenebilir. 74.500-75.200 aralığına gelinmesi durumunda ise pozisyonlar azaltılarak aşağıdan tekrar alım denenebileceğini düşünüyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.9441 ve 2.9774 arasında dalgalanarak günü 2.9457 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9440 ve en kuvvetli direnç 2.9770 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9440 seviyesi aşağı kırılınca 2.9460 seviyesine stop konularak 2.9320 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9570 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9550 seviyesine stop konularak  2.9680 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı satım yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin düşüş sonrasında yukarı yönde toparlanma eğiliminde olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında Fomc Üyesi George’ın konuşması takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 89,550 ve 90,950 arasında dalgalanarak günü 90,750 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 161.087 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 3.623 artarak  376.634 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 89,100 ve en kuvvetli direnç 91,825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 89,100 seviyesi aşağı kırılınca 89,700 stop olmak üzere 88,150 ve devamında 87.175 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 90,950 seviyesi yukarı kırılınca 90,400 stop olmak üzere 91,825 ve devamında 93,100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım seviyesine yakın ve kendi ortalaması etrafında dalgalanmaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Teknik indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlıklar dikkat çekici. Kısa vadeli hareketli ortalamaların ise yukarı yönlü eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • 2016 yılına çok da hoş olmayan bir başlangıç yaptık. Çin ile başlayan kötü veri ve haber akışı, petrol ve Orta Doğu’daki gelişmelerle devam etti. Piyasalar önce Çin ile sert türbülanslar yaşadı. Ardından da son yılların en güçlü petrol korelasyonuyla karşı karşıya kaldık. Petrol fiyatlarındaki iniş ve çıkışlar, petrol üreten ya da üretmeyen neredeyse tüm ülkelerde şiddeti farklı olsa da aynı yönde etkiler oluşturdu. Ocak ayının son haftalarında ise piyasalar her zamanki kurtarıcıları olan merkez banaklarına yüz çevirdi. Avrupa ve Japonya merkez bankaları bir kez daha piyasaların kulağına duymak istediklerini fısıldarken, büyük umutların bağlandığı Fed, çok dengeli bir tutum sergileyerek ne piyasaları uçurumun kenarından aldı ne de o uçurumdan düşmesine neden oldu.  Piyasalar ve dolayısıyla piyasa katılımcıların algılarının şekillenmesinde her zaman son yaşananların çok büyük bir ağırlığa sahip olduğunu görürüz. 2015 yılına başlarken de düşen petrol fiyatları ve küresel ölçüde hisse senetlerinde yapılan fiyatlamalar 2015 için hedeflerin iyimser varsayımlarla yapılmasına neden olmuştu. Bu varsayımların geçerliliği bir aydan daha uzun sürmedi ve ardından yıla başlangıcımızın tam tersi yönde bir atmosferle karşı karşıya kaldık. Benzer durumu şimdi de ters yönde yaşıyoruz. Çıkarken hedef fiyat belirlemede yaşanan yarışın bu sefer dip bulma yarışına dönüştüğünü görüyoruz. Bu durumun nedeni de başta ifade ettiğimiz gibi piyasaların en son yaşananların baskısını üzerlerinde çok fazla hissetmesi ve projeksiyonlarını buna göre yapması. Başka bir ifade ile geriye bakarken de ileriyi fiyatlarken de miyobik bir bakış açısına sahip olması. 2016 yılına kötü bir başlangıç yapılmış olmasına karşın, biz doksanların sonu iki binlerin başında yaşanan krizlerde ya da 2008 krizinde olduğu gibi bir kriz fiyatlamasından bahsetmek için yeterli argüman olmadığını düşünüyoruz. Şuan yaşananları sert bir türbülans olarak nitelemek bizce daha doğru. Fiyatlama davranışlarına tarihsel çarpanlara bakarken de bu ayrıntıyı göz önünde bulundurmak gerekiyor. Bu fikre katılanalar için, örneğin BIST 100’de 70 bin ve altındaki rakamlar orta ve uzun vadede iyi bir yatırım fırsatı sunuyor. Son bir aylık dönemde petrol fiyatları ile diğer piyasalarda yaşanan korelasyon çok fazla dile getirilmeye başlandı. Kısa vadede bu korelasyonunun varlığını inkar etmek imkansız, ancak orta vadede bu tür bir korelasyondan bahsetmek mümkün değil. Petrol fiyatlarında yaşanan son düşüş düşen büyüme beklentilerine değil daha çok arz tarafındaki artışlara bağlı. Bu nedenle petrol fiyatları düşük seviyelerde dengelenirken, borsaların yukarı yönlü hareketler yaptığını görebiliriz. Bu nedenle şuan yaşanan korelasyonun kısa süre içinde sonlanacağını düşüyoruz.  Önceki hafta Avrupa Merkez Bankası’nın, mart ayında politikalarını gözden geçireceğini açıklaması ile birlikte küresel türbülansta gözle görülür bir azalma yaşanmıştı. Ardından Fed’e yönelik beklentiler önemli ölçüde artmış, Fed’in piyasaları bir kez daha ipten alacağına dair beklenti kuvvetlenmişti. Fed ise beklenenin aksine oldukça dengeli bir açıklama ile piyasaların dinamiğinde önemli bir değişime neden olmadı. Böylece uzun zamandır merkez bankalarına sırtını dayayan piyasalar, yeni bir ralli için yeterli gerekçeyi bulamamış oldu. buna karşın Rus enerji bakanının OPEC ile birlikte arzın kısılabileceğine yönelik açıklamaları (sonrasında yalanlandı) ve Japonya Merkez Bankası’nın sürpriz faiz indirimiyle negatif faiz uygulamasına geçişi aranan taze kanın bir miktarını sağladı ve borsalar geçtiğimiz haftayı yükselişlerle tamamladı.  Görünen takvimde şubat ayında rutin veri takvimi dışında çok önemli bir beklenti yok. Avrupa ve ABD merkez bankalarının politikalarında değişiklik için en erken tarih mart ayı olarak görünüyor. Bu nedenle şubat ayı için bu cepheden çok önemli bir gelişme beklemiyoruz. TCMB ise sadeleşme sürecinden vazgeçtiğini daha yeni ifade etti, şubat ayında faizlere ve politikada önemli bir değişim bizce söz konusu değil. Japonya Merkez Bankası geçtiğimiz hafta sürpriz bir karar verdi, yeni sürpriz yapması zor. Geriye bir tek Çin kalmış durumda. Bu nedenle ocak ayında olduğu gibi şubat ayında da Çin’den gelen haber ve verilere göre dalgalanan bir piyasa izleme olasılığımız oldukça yüksek.  2015 sonu mali tablolar açıklanmaya başladı. Bu dönemde hisse bazlı sert hareketler görebiliriz. Bununla birlikte, temettü beklentileri ve bilanço kalemi değişikliği de olsa piyasada spekülatif hareketlere neden olan bedelsiz sermaye artırımı beklentileri hisse bazlı sert hareketlere neden olabilir. Bu tür sert hareketler yüksek getiri imkanı sağlamakla birlikte, yüksek risk taşıdığı da unutulmamalıdır. Bu nedenle sadece hareketlere göre değil, bu hisse gerçekte ne kadar eder sorusunun cevabına göre alım satım kararı verilmelidir.

  • Bugün yurtiçinde Dış Ticaret Dengesi takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi tahmini Enflasyon, ABD Büyüme,  Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi ve Michigan Tüketici Güven Endeksi öne çıkacak. Bu sabah Japonya Merkez Bankası’nın negatif faiz politikası uygulama kararı alması ile Asya piyasaları ve ABD vadelilerde alıcılı bir seyir hakim. Yurtdışına paralel BIST-100 endeksinde alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber endekste bir önceki zirve seviyemiz olan 73.000 kırılabilir. 73.000’in üzerinde kalınması ile beraber 74.500-75.200 aralığına kadar yükselişin devam etmesini bekliyoruz. 74.500-75.200 aralığına gelinmesi durumunda ise bir miktar pozisyon azaltılarak tekrar alım denenebilir. Aşağıda ise 72.300 ve 71.800 sıralı destek seviyeleri. Özellikle tekrar 71.800’ün altındaki fiyat hareketleri, yaşanan pozitif havanın dağılmasına neden olacaktır. Mevcut durumda 71.800-72.300 aralığına doğru yaşanabilecek geri çekilmeler tepki amaçlı izlenebilir. Pozisyonu olan yatırımcıların ise 71.500’ü stop olarak takip etmesi gerektiğini düşünüyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.9678 ve 3.0033 arasında dalgalanarak günü 2.9691 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9585 ve en kuvvetli direnç 2.9880 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9585 seviyesi aşağı kırılınca 2.9610 seviyesine stop konularak 2.9510 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9680 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9650 seviyesine stop konularak  2.9790 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı satım bölgesinde bulunmaktadır. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında 4.çeyrek Gsyih, Michigan tüketici hissiyatı izlenecek.
    Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 88,875 ve 89,950 arasında dalgalanarak günü 89,200 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 174.075 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.661 azalarak  370.555 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 87,175 ve en kuvvetli direnç 90,175 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 89,100 seviyesi aşağı kırılınca 89,700 stop olmak üzere 88,150 ve devamında 87.175 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 90,175 seviyesi yukarı kırılınca 88,500 stop olmak üzere 90,850 ve devamında 91,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Teknik indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlıklar dikkat çekici. Kısa vadeli hareketli ortalamaların ise yukarı yönlü eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   
     

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere Büyüme, Almanya Enflasyon, ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Dayanıklı Mal Siparişleri takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinin yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber hem yatay direnç hemde Aralık ayından bu yana devam eden düşüş trendinin üst bandına denk gelen 71.800 takip edilecek. Bu seviyenin üzerindeki fiyat hareketlerinde alım iştahının devam etmesini ve yükselişin ilk etapta 72.700-73.000 aralığına kadar devam etmesini bekliyoruz.73.000 üzerinde ise 74.500-75.200 aralığına kadar yükseliş devam edebilir. 71.800 aşağısında ise 71.000, 70.500 ve 69.80 sıralı destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Özellikle tekrar 71.000 aşağısındaki fiyat hareketleri satışların artmasına neden olacaktır. Bu nedenle kısa vadeli pozisyonlar için 71.000 stop olarak takip edilebilir.  Dolar/TL gün içinde 2.9876 ve 3.0170 arasında dalgalanarak günü 3.0012 seviyesinden kapattı. Dün akşam Fed, gösterge faizinde herhangi bir değişikliğe gitmedi. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9880 ve en kuvvetli direnç 3.0060 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9950 seviyesi aşağı kırılınca 2.9980 seviyesine stop konularak 2.9880 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9990 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9960 seviyesine stop konularak  3.0060 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları  izlenecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 88,625 ve 89,650 arasında dalgalanarak günü 89,125 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 168.536 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 216 azalarak  373.216 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 87,175 ve en kuvvetli direnç 90,175 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 88,500 seviyesi aşağı kırılınca 89,000 stop olmak üzere 87,175 ve devamında 86.200 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 89,100 seviyesi yukarı kırılınca 88,500 stop olmak üzere 90,175 ve devamında 91,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları ve Yeni Konut Satışları takip edilecek. Ancak verilerin etkisi sınırlı kalacaktır. Akşam saatlerinde ise FED toplantısı sona erecek. Fed’in bu toplantıda faiz artırımı yapması beklenmiyor. Bu nedenle piyasa Fed karar metninde, faiz artışının devamı konusunda uluslararası piyasalardaki volatiliteye vurgu yapılıp yapılmayacağını ve mart ayında faiz artışı olup olmadığına yönelik ipuçlarını arayacak. Geçtiğimiz yıl Çin ile başlayan türbülanslar Fed’e faiz artışı konusunda uluslararası piyasaların takip edildiği mesajını verdirmişti. Bu toplantıda da benzer bir vurgu çıkmasını bekliyoruz. Bugün BIST-100 endeksinin yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün BIST-100 endeksinde artan alım iştahı ile 71.800’ün üzerinde kapanış gerçekleşti. 71.800’ün hem yatay direnç hemde Aralık ayından bu yana devam eden düşüş trendinin üst bandına denk geldiğini belirtmiştik. Bu nedenle bugünde bu seviyenin üzerinde oluşacak kapanış sırasıyla 73.000 ve 74.500-75.200 aralığına kadar yükselişi beraberinde getirebilir. Aşağıda ise 71.000 ve 70.500 destekleri öne çıkıyor. Gün içinde zaman zaman düzeltme hareketleri yaşanabilecek olsa dahi bu düşüşlerin düzeltme hareketi olarak kalacağını ve FED toplantısına yönelik güvercin mesajlar verilebileceği beklentisinin endekste tekrar alımlara neden olabileceğini düşünüyoruz.Dolar/TL gün içinde 3.0050 ve 3.0345 arasında dalgalanarak günü 3.0088 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.0060 ve en kuvvetli direnç 3.0345 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 3.0060 seviyesi aşağı kırılınca 3.0080 seviyesine stop konularak 2.9995 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 3.0120 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 3.0090 seviyesine stop konularak  3.0200 seviyesi hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin düşüş sonrasında yatay yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında yeni konut satışları, Fomc açıklaması, Federal fon hedef oranı  izlenecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 86,150 ve 89,100 arasında dalgalanarak günü 89,050 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 226.510 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 6.966 azalarak  373.432 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 87,175 ve en kuvvetli direnç 90,175 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 87,175 seviyesi aşağı kırılınca 87,700 stop olmak üzere 86,150 ve devamında 85.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 89,100 seviyesi yukarı kırılınca 88,500 stop olmak üzere 90,175 ve devamında 91,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip olduklarını görüyoruz.