Uzman Görüşleri
  • Bugün yurt içinde veri akışı sakin. İngiltere'de TÜFE ile Almanya ve Euro Bölgesi'nde Zew Beklenti Anketi takip edilecek. ABD tarafında ise İthal Ürünler Fiyat Endeksi izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Tarihi zirvelerini geliştirmeye devam eden endekste yukarı yönlü momentum korunmakta. Bu eğilimin sürmesi hâlinde 108 ve 110 bin seviyeleri de radara girmiş durumda. Olası geri çekilmelerde ise sırasıyla 105.200, 103.700 ve 103.000 destekleri takip edilebilir.Dolar/TL gün içinde 3.5256 ve 3.5517 arasında dalgalanarak günü 3.5283 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5230 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5220 ve en kuvvetli direnç 3.5500 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5220 - 3.5110 - 3.5020 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5270 - 3.5340 - 3.5390 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı satım seviyesinde aşağı  yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri altında aşağı yönlü seyrine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün ABD tarafında ihracat ve ithalat fiyat endeksi takip edilecek.   Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 131.550 ve 133.275 arasında dalgalanarak günü 133.025 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 129.701 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 6.437 artarak 400.035 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 132.225 ilk kuvvetli direnç 133.275 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 132.225 ve 131.325 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 133.275 ve 134.300 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım bölgesinde kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareketine devam etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.

  • TL bazında tarihi zirvelerine ulaşan endekste, bu yılın ilk yarısında bankaların ön planda olmasına karşın, bankacılık endeksinden ziyade sınai endeksinin bu yükselişe tam anlamıyla katılmış olmasının etkisi net bir şekilde görülüyor. Bankacılık endeksi Mayıs 2013’te görülen zirve seviyenin hala %10 civarında altında bulunurken, sınai endeksi Mayıs 2013’e göre yaklaşık %50 yukarıda bulunuyor. Bu durum banka endeksi/sınai endeksi rasyosunun yılbaşından itibaren bir miktar toparlanma yaşanmış olsa da tarihsel ortalamalarının çok gerisinde olmasına neden oluyor.2013’ten sonraki dönemde bankaların düşen özvarlık karlılıkları bankacılık endeksinin performansındaki düşüşün ana nedeni. 2017 yılı ile birlikte Kamu Garanti Fonu ile kredi büyüme hızındaki artış ve alınan makro ihtiyati tedbirlerin ekonomik büyümeye sağladığı katkı bankacılık sektörünün karlılıklarına da pozitif yansıdı. Geçtiğimiz yıl sağlanan tek seferlik gelirlere karşın bankacılık sektörünün bu yıl da karlılığını artırmaya devam ediyor olması bu durumu net bir şekilde gösteriyor. Sektörün özvarlık karlılığının yeniden artışa geçmesini sağlayan bu gelişmeler endeksin performansını da pozitif etkiliyor. Son yıllarda sınai endeksinin oldukça gerisinde kalan bankacılık endeksi yılbaşından beri %39,64 getiri sağlarken, sınai endeksinin getirisi %36 oldu. Aynı dönemde BIST 100’ün getirisi ise %34,50 oldu. Geçtiğimiz haftalarda ekonomi kurmaylarıyla, banka yöneticileri arasında geçen görüşmeler piyasa tarafında mevduat faizlerinin düşebileceği şeklinde yorumlandı. Bununla birlikte bankaların ellerinde tuttukları bazı gayrimenkuller ile ilgili yapılan düzenlemelerin de sektör sermaye yeterliliğine oldukça sınırlı da olsa bir katkı yapması bankacılık tarafındaki pozitif fiyatlamayı devam ettirdi.Geçtiğimiz hafta yurtiçi piyasalardaki iyimserliğin sebeplerinden biri de hükümetin açıklaması beklenen 180 günlük eylem planını bu hafta açıklanabileceği yönündeki haberlerdi. Açıklanacak eylem planının ekonomik büyümeye pozitif katkı yapabileceğine yönelik beklentiler hem banka hem de sınai endeksinde alımları destekledi. Her iki endekste geçtiğimiz hafta %5’e yaklaşan yükselişler görüldü. Son haftalarda bu konudaki beklentilerin BIST tarafında kısmen fiyatlara girdiğini düşünsek de şu ana kadar kamuoyuna önemli bir bilgi sızmadığını göz önünde bulundurduğumuzda açıklanacak eylem planının etkilerini net olarak tahmin edebilmek mümkün değil. Açıklanacak plan yeni beklentiler doğurabileceği gibi kar realizasyonu için de kullanılabilir. Bu nedenle paketin içeriği ve piyasanın tepkisi birlikte değerlendirilmeli ve piyasa momentumu referans kabul edilmeli. Piyasaların uzunca bir süredir haberleri trend lehinde kullanma eğilimi mevcut. Bu nedenle veri ve haberden ziyade içinde bulunduğumuz trend devam ettiği sürece kısa vadede piyasa momentumunun daha önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle trenler değişmediği sürece trend takip etmenin daha doğru bir strateji olduğunu düşünüyoruz.Geçtiğimiz hafta cuma günü ABD’de ikinci çeyrek mali sonuçları açıklanmaya başladı. Citibank, JP Morgan ve Wells Fargo gibi önemli bankaların beklentilerin üzerinde gelen sonuçlarının ABD hisse senetleri endeksleri üzerindeki ilk etkisi oldukça sınırlı oldu. Açıklanan ve açıklanacak olan bilançolar içinde beklentileri aşan sonuçların endeksler tarafında pozitif tepki oluşturamamış olması nedeniyle, bu hafta açıklanmaya devam edecek mali sonuçların ve piyasa üzerindeki etkilerinin daha dikkatli analiz edilmesi gerekiyor. Bununla birlikte içeride de ikinci çeyrek mali sonuçlarına yönelik beklentilerin yavaş yavaş hisse bazlı ayrışmaları tetiklemesi muhtemel. Bu nedenle Borsa İstanbul’da gelinen seviyeleri de göz önünde bulundurduğumuzda endeksle korelasyonu yüksek hisselerden ziyade bu tür beklentilerin yoğunlaştığı şirket ve hisselerin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz.   Bu hafta perşembe günü Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikası kurulu toplantısı gerçekleşecek. Son haftalarda Draghi’den gelen açıklamalar şahin olarak yorumlanmış, Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin piyasaların verdiği reaksiyonları azaltmaya yönelik çabaları da sonuçsuz kalmıştı. Bu gelişmeler pariteyi 1,15 sınırına dayandırdı. Haftanın son günü bazı haber kaynaklarında yer alan ve ECB’ye yakın kişilere dayandırılan yorumlarda, Avrupa Merkez Bankası’nın tahvil alımlarının duracağı potansiyel olarak uzak da olsa bir tarihi belirlemekten ziyade, varlık alımlarını açık uçlu tutarak esnekliği korumaktan yana olduğu yönünde görüşler mevcuttu. Bu hafta bu tonlamada olacak açıklamaların daha ılımlı algılanabileceğini ve bunun da son günlerde sert yükseliş yaşanan paritede bir düşüş getirebileceğini düşünüyoruzGelinen seviyelere rağmen Borsa İstanbul’un orta ve uzun vade için hala yukarı yönlü potansiyeli bulunduğunu düşünmemize karşın, son dönemdeki yükselişin ardından zaman zaman sert sayılabilecek düzeltmeler görülme ihtimali de göz ardı edilmemeli. Endeksin çarpanlarının kendi tarihsel ortalamalarına ve emsallerine kıyasla iskontolu bir seyir izlediğini düşünüyoruz. Buna karşın son yıllarda ortaya çıkan iskontonun tek bir yükseliş trendi ile sonlanmasını da beklemiyoruz. Bu nedenle endeksteki güçlü yükseliş momentumu devam ettiği sürece trendden kopulmamalı ancak olası bir düzeltmeye karşı da mutlaka bir stop loss stratejisi oluşturulmalı. Elbette endeksi tek başına değerlendirmek de mümkün değil. Kısa vadede BIST’in uluslararası piyasa ile korelasyonunun da yüksek seyredeceğini düşünüyoruz. Merkez bankalarının bu ayki toplantılarının önemli olacağını özellikle gelişmiş ülkelerdeki faizlerin ve volatilite göstergelerinin ön plana çıkacağını düşünüyoruz. Endeks geçtiğimiz hafta uzun bir süredir önemine dikkat çektiğimiz yükselen trendi test etti ve sonrasında başlattığı yükselişle oluşan son kanalın üst bandının bulunduğu 105.000-105.500 aralığını test etti. Bu hafta endekste yukarıda izleyeceğimiz ilk önemli direnç bu kanalın üst bandının bulunacağı 105.500-106.500 aralığı olacak. Bu bölgenin endeks için kritik olduğunu, bu bölge geçilmeden yapılacak yeni alımların riskinin yüksek olduğunu düşünüyoruz. Olası bir düzeltme hareketinin 103.000 altına sarkmaya neden olması durumunda ise satışların hız kazanabileceği göz önünde bulundurulmalı. Endeksin orta vadeli en güçlü desteği ise yılbaşından beri devam eden yükseliş trendinin bulunduğu 101.000-101.500 civarı olacak. Bu trend kırılmadığı sürece olası geri çekilmeler alım fırsatı oluşturmaya devam edecektir.Geçtiğimiz hafta Dolar/TL kuru ile ilgili olarak şu yoruma yer vermiştik: “Kurun 3,55’teki kritik direncinin aşılması ile birlikte de mayıs ayı içinde test edilen 3,64 civarı önemli bir hedef konumuna geçmişti. Kur 3,55’in aşılmasıyla birlikte de bu hedefi kısa sürede tamamladı. Kurda bu hafta gözlenen hareketlerin büyük ölçüde teknik bir tepki olduğunu ve TL’nin benzer ülke para birimlerine kıyasla ciddi manada negatif ayrışmasını gerektirecek çok önemli bir gelişme olmadığını düşünüyoruz. Küresel ölçüde gelişmekte olan ülkelere yönelik bir atak ya da Türkiye özelinde sürpriz negatif bir gelişme yaşamaz isek TL’deki bayram sonrası oluşan negatif ayrışmanın sonuna yaklaşmış olabileceğimizi düşünüyoruz.” Dolar/TL geçtiğimiz hafta en yüksek 3,6450 civarını test ettikten sonra hızla gerilemeye başladı ve ABD’den gelen zayıf verilerin de desteği ile 3,54’ün altına kadar geldi. Bu hızlı gerilemeye karşın 3,50 – 3,55 TL aralığın hâlen en kritik destek bölgesi olarak izlenmeye devam edileceğini ve 3,50 TL aşağısında kalıcı olunmasının giderek güçleştiğini düşünüyoruz. Bu nedenle 3,46 olasılığını da göz önünde bulundurarak 3,50 civarındaki rakamların kısa vade için kademeli alım fırsatı oluşturacağını düşünüyoruz.

  • Bugün yurt içinde ve Euro Bölgesi'nde veri akışı sakin. ABD tarafında ise TÜFE, Perakende Satışlar, Sanayi Üretimi ve Michigan Tüketici Güveni takip edilecek. Açıklanacak verilerin yanında Fed üyesi Kaplan'ın vereceği mesajlar da izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Tarihi zirvelerdeki seyrini sürdüren endekste yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 105.000 seviyesi kısa vadeli ilk teknik hedef konumunda. Bu seviyenin geçilmesi durumunda yukarı yönlü hareketlerin hızlanmadı beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise sırasıyla 103.700, 103.000 ve 101.700 destekleri takip edilebilir. Bugün ABD'de açıklanacak veriler (özellikle TÜFE) piyasalardaki oynaklığı önemli ölçüde artırabileceğinden yakından izlenmeli. Dolar/TL gün içinde 3.5605 ve 3.5772 arasında dalgalanarak günü 3.5658 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5698 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5500 ve en kuvvetli direnç 3.6040 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5630 - 3.5550 - 3.5500 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5770 - 3.5820 - 3.5950 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü seyrine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmekte. Bugün ABD tarafında TÜFE, perakende satışlar, sanayi üretimi, Michigan tüketici beklentileri  takip edilecek. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 129.650 ve 131.325 arasında dalgalanarak günü 130.550 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 161.206 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 4.994 artarak 392.883 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 129.500 ilk kuvvetli direnç 131.325 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 129.500 ve 128.100 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 131.325 ve 132.075 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.

  • Yellen’ın dün yaptığı konuşmasında enflasyonun hedefin altında kalmayı sürdürdüğü sürece Fed'in parasal sıkılaşmaya gitmede aceleci davranmayacağını belirtmesi sonrasında, en düşük 103.052 ile en yüksek 104.283 seviyeleri arasında yukarı yönlü bir seyir izleyerek tarihi zirvesini yenileyen BIST-100, günü %0,61’lik bir yükselişle 103.810 puandan tamamladı. Bugün yurt içinde Cari Açık verisi izlenecek. ABD tarafında ÜFE, Haftalık İşsizlik Başvuruları ve Fed üyeleri Evans ve Brainard'ın konuşmaları takip edilecek. Ayrıca Fed Başkanı Yellen, dün Senato’ya yaptığı sunumu Temsilciler Meclisi'nde tekrarlayacak. BİST-100 endeksinin güne alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Tarihi zirvelerdeki seyrini sürdüren endekste yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 103.800 ve devamında 104.300 ve 105.000 sıradaki kısa vadeli teknik hedefler konumuna gelmiş durumda. Olası geri çekilmelerde ise sırasıyla 103.000, 101.700 ve 100.450 destekleri takip edilebilir. Dolar/TL gün içinde 3.5649 ve 3.6227 arasında dalgalanarak günü 3.5668 seviyesinden kapattı.  Dün kurda volatil aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5633 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5500 ve en kuvvetli direnç 3.6040 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5630 - 3.5550 - 3.5500 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5730 - 3.5820 - 3.5950 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı satım bölgesinde bulunmaktadır. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönde toparlanma çabasındadır. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün yurt içinde cari hesap ve ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ÜFE, Fed Başkanı Yellen’in konuşması takip edilecek.  Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 129.075 ve 130.700 arasında dalgalanarak günü 130.000 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 161.206 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 7.189 azalarak 387.889 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 129.775 ilk kuvvetli direnç 131.125 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 129.775 ve 128.075 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 131.125 ve 132.000 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım bölgesinde kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareketine devam etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.

  • Bugün Fed Başkanı Yellen'in Senato'da yarıyıl para politikasına dair yapacağı sunum ve bilanço küçültme sürecine yönelik vereceği mesajlar takip edilecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün, bankacılık öncülüğünde, rekorunu oldukça güçlü bir biçimde yenileyen endekste yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 103.800 ve devamında 104 - 105 bin aralığı sıradaki kısa vadeli teknik hedefler konumuna gelmis durumda. Olası geri çekilmelerde ise sırasıyla 101.700, 100.450 ve 100.000 destekleri takip edilebilir. Bugün TDİ 15:30'da yayınlanması beklenen Fed Başkanı Yellen'ın kongrede yapacağı konuşma metninde enflasyon görünümü ve bilanço küçültmeye dair yer alacak olası mesajlar piyasalardaki oynaklığı ciddi anlamda artırabilir. Dolar/TL gün içinde 3.6070 ve 3.6443 arasında dalgalanarak günü 3.6132 seviyesinden kapattı.  Dün kurda volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.6134 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6040 ve en kuvvetli direnç 3.6400 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6040 - 3.5950 - 3.5810 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6180 - 3.6270 - 3.6340 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmektedir. Bugün ABD tarafında Fed Başkanı Yellen’in konuşması, OPEC aylık rapor takip edilecek. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 126.050 ve 129.775 arasında dalgalanarak günü 129.500 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 217.106 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 7.777 artarak 395.078 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 128.650 ilk kuvvetli direnç dünkü zirvenin de bulunduğu 129.775 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 128.650 ve 127.950 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 129.775 ve 132.500 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım bölgesinde kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak yukarı yönlü hareketine devam etmektedir ve sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.

     

  • Bugün yurt içinde ve küresel piyasalarda veri akışı oldukça sakin. ABD tarafında Toptan Stoklar verisi ile Fed üyesi Brainard'ın konuşması izlenecek. BİST-100 endeksinin güne hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz.  Olası geri çekilmelerde gün içi ilk önemli destek 100.450 seviyesinde olsa da; asıl kritik olan sene başından bu yana  devam eden yükseliş trendine karşılık gelen 100.000 üzerinde kalınması olacaktır. Bu seviyeler üzerinde kalındığı müddetçe yukarı yönlü momentumun korunacaktır. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda 101.700 ve devamında 103.000 seviyeleri radarda kalmaya devam edecektir. Aksi senaryoda ise ilk aşamada 97.000 - 97.500 civarlarına kadar sürebilecek bir düzeltme hareketi görülme olasılığı ciddi ölçüde artacaktır. Dolar/TL gün içinde 3.6021 ve 3.6272 arasında dalgalanarak günü 3.6086 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.6147 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6040 ve en kuvvetli direnç 3.6400 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6100 - 3.6040 - 3.5950 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6180 - 3.6270 - 3.6340 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmektedir. Bugün ABD tarafında iş imkanları ve personel değişim oranı, FOMC üyelerinin konuşmaları takip edilecek.  Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 125.400 ve 126.450 arasında dalgalanarak günü 126.375 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 92.715 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 4.392 artarak 387.301 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 125.675 ilk kuvvetli direnç 127.450 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 125.675ve 124.550 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 127.450 ve 128.075 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir, sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.

  • Fed’in ardından Avrupa ve İngiltere merkez bankalarının da şahinleşen söylemleri ile başlayan volatilitedeki artış, geçtiğimiz hafta da devam etti. Piyasalar net bir yön bulmakta zorlanırken, ABD ve Almanya başta olmak üzere gelişmiş ülkelerde faizlerdeki yukarı yönlü hareketin devamı, hisse senetleri endeksleri için negatif sinyaller üretmeye devam ediyor. Bu nedenle bu hafta için izleyeceğimiz en önemli göstergelerin başında bu faiz oranları yer alıyor. Özellikle çarşamba ve perşembe günü Yellen’in Temsilciler Meclisi ve Senatoda yapacağı konuşmalar önemli. ABD ekonomisinin ilk yarıyılının değerlendirmesini yapacak olan Yellen’in konuşma metni piyasalarda hareketliliğe neden olabilir. Geçtiğimiz hafta Dolar/TL kurunun 3,5150 civarından başlayan yükselişi, haftanın son günü 3,6450’nin üzerinin test edilmesine neden oldu. Kurdaki bu yükselişte yurtdışı gelişmelerin etkisi olsa da hareketin şiddeti TL’yi emsallerinden negatif ayrıştırdı. Önceki haftalarda Dolar endeksindeki düşüş devam ederken, Dolar/TL kurunun 3,50 üzerinde tutunması, gelen talebi gösteren önemli etkenlerden biriydi. Parite etkisinden arındırılmış bir şekilde, sepet kura baktığımızda ise TL’nin bu dönemde negatif ayrışmaya geçtiğini görüyoruz. Dolar/TL kuru 3,50 üzerinde tutunmaya çalışırken, önceki hafta Draghi etkisiyle güçlenen Euro/Dolar paritesi, Euro/TL kurunun da hızlı bir yükseliş sergilemesine neden olmuştu. Euro/TL’deki bu değişimi de göz önünde bulundurduğumuzda TL’deki negatif ayrışma bayram sonrasında başladı demek daha doğru. Bu nedenle TL’nin bu dönemdeki hareketin başlangıcını Draghi’nin açıklamaları olarak almak daha doğru. TL’deki değer kaybının hızlandığı geçtiğimiz hafta ise içeride açıklanan en önemli gelişmenin enflasyon rakamı olduğunu görüyoruz. Enflasyon rakamlarının beklentilerin altında gelmesi ile TCMB’nin para politikasını gevşetebileceğine yönelik algı da kur hareketlerini desteklemiş olabilir. Pazartesi günü enflasyon açıklandıktan sonra kurdaki hareketlerin sertleşmiş olması bu ihtimali akla getiriyor. BIST 100’ün piyasa çarpanları son dönemdeki sert yükselişe rağmen hala son 5 yıl ortalamalarını yakalayabilmiş değil. Piyasa çarpanlarının ortalama seviyeleri üzerinde ve altında oluşabilen dalgalar yani geçmiş dönemlerde görülen zirveler göz önünde alındığında ise çarpanlar zirvelerin oldukça gerisinde. Bu nedenle ortalamalara yaklaşan çarpanları BIST’in pahalılaştığı şeklinde değerlendirmek çok mümkün değil.  BIST’in pahalı mı yoksa ucuz mu olduğuna, emsalleri ile kıyaslama yoluna giderek baktığımızda da hala gidilecek yer olduğu sonucunu çıkarıyoruz. BIST 100’de 2015 ve 2016’da yaşanan kayıplar çarpanların son 5 yıldaki ortalamasını aşağıya çekerken, emsallerinde bu dönemde görülen pozitif performansın etkisi ile çarpan ortalamaları yukarı yönlü kaymış durumda. Bu nedenle BIST çarpanlar bazında kıyaslandığında emsallerine kıyasla hala oldukça iskontolu seyrediyor. BIST 100’ün son yıllarda MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi’ne göre iskontolu bir seyir izlediği bir gerçek. Bununla birlikte bu iskontonun %10 üzerine çıktığı dönemleri negatif ayrışma olarak değerlendirmek mümkünken geçtiğimiz yıl %35’e varan bir iskonto ile karşı karşıya kaldık. Son dönemde BIST 100’de yakalanan güçlü trend bu iskontoyu %27’lere çekmiş olsa da hala oldukça yüksek bir iskonto olduğunu, bunun da BIST’in orta ve uzun vadede yukarı yönlü potansiyelinin artırdığını düşünüyoruz. Gelinen seviyeler Borsa İstanbul’un gerçek potansiyelini tam olarak yansıtmasa da yani hala yukarı yönlü potansiyel bulunsa da son dönemdeki yükselişin ardından zaman zaman sert sayılabilecek düzeltmeler görülme ihtimali de göz ardı edilmemeli. Bu nedenle endeksteki güçlü yükseliş momentumu devam ettiği sürece trendden kopulmamalı ancak olası bir düzeltmeye karşı da mutlaka bir stop loss stratejisi oluşturulmalı. 

  • Bugün İngiltere'de Sanayi Üretimi ile Dış Ticaret Dengesi takip edilecek. ABD tarafında ise Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Kazanç verileri izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Son günlerde küresel piyasalardaki ve kur tarafındaki seyrin etkisi bir miktar daha fazla hissedilen endeksteki yukarı yönlü iştahın henüz sona ermediğini düşünüyoruz. BİST-100, sene başından bu yana  devam eden yükseliş trendine karşılık gelen 99.800 - 100.000 aralığı üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü momentumunu korumayı sürdürecektir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda 101.700 ve devamında 103.000 seviyeleri radarda kalmaya devam edecektir. Aksi senaryoda ise ilk aşamada 97.000 - 97.500 civarlarına kadar sürebilecek bir düzeltme hareketi görülme olasılığı ciddi ölçüde artacaktır. ABD tarım dışı istihdam verileri piyasalardaki oynaklığı artırabilir.Dolar/TL gün içinde 3.6200 ve 3.6297 arasında dalgalanarak günü 3.6257 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.6257 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6040 ve en kuvvetli direnç 3.6400 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6180 - 3.6100 - 3.6040 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6310 - 3.6400 - 3.6460 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde ve triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün ABD tarafında tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar takip edilecek.   Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 125.425 ve 126.575 arasında dalgalanarak günü 125.775 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 141.368 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 4.564 artarak 387.107 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 124.475 ilk kuvvetli direnç 126.650 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 124.475ve 123.550 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 126.650 ve 127.125 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir, sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor

  • Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Euro Bölgesi'nde ECB Toplantı Tutanakları izlenecek. ABD tarafında ise ADP İstihdam Raporu, Haftalık İşsizlik Başvuruları, Dış Ticaret Dengesi ve PMI Endeksleri takip edilecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif satıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün tarihi rekorunu 101.415 puana taşıyan endeksteki yukarı yönlü momentumun korunması açısından sene başından bu yana süren yükseliş trendine karşılık gelen 99.800 - 100.000 aralığı üzerinde tutunulmaya devam etmesi ve bu seviyeler üzerinde kapanış yapılması gerekmektedir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda 101.700 ve devamında 103.000 seviyeleri radarda kalmaya devam edecektir. Aksi senaryoda ise ilk aşamada 97.000 - 97.500 civarlarına kadar sürebilecek bir düzeltme hareketi görülme olasılığı ciddi ölçüde artacaktır.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 125.925 ve 126.825 arasında dalgalanarak günü 126.125 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 107.639 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 1.134 artarak 382.543 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 125.425 ilk kuvvetli direnç 126.675 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 125.425 ve 124.475 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 126.675 ve 127.125 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir, sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.olar/TL gün içinde 3.5529 ve 3.6169 arasında dalgalanarak günü 3.6062 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.6078 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5850 ve en kuvvetli direnç 3.6170 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5980 - 3.5855 - 3.5760 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6170 - 3.6290 - 3.6410 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI aşırı alım seviyesine yakın, kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde ve triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini korudukları görülmekte. Bugün ABD tarafında ADP istihdam değişikliği, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ISM imalat dışı PMI, ham petrol stokları takip edilecek.          

  • Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Almanya ve Euro Bölgesi'nde PMI Endeksleri takip edilecek. ABD tarafında ise Fabrika Siparişleri, Dayanıklı Mal Siparişleri ve FOMC tutanakları izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün tarihi rekorunu 101.245 puana taşıyan endeksteki yukarı yönlü momentumun sürdüğü görülüyor. Yükselişin bugün de devam etmesi durumunda 101.700 gün içi hedef olarak takip edilecek olup; devamında 103.000 seviyesi iyiden iyiye radara girmiş olacaktır. Olası geri çekilmelerde 100.450 gün içi destek olarak öne çıksa da endeksteki yukarı yönlü eğilimin korunması açısından sene başından bu yana devam eden yükseliş trendine karşılık gelen 99.500 - 100.000 üzerindeki seyrin korunması kritik önem arz etmektedir.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 125.425 ve 126.625 arasında dalgalanarak günü 126.600 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 118.878 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 6.047 artarak 381.409 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede ilk kuvvetli destek 125.425 ilk kuvvetli direnç 127.200 seviyesinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 125.425 ve 124.475 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 127.125 ve 127.750 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak aşırı alım bölgesinde hareket etmektedir, sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş eğilimlerini sürdürdükleri görülüyor.Dolar/TL gün içinde 3.5480 ve 3.5692 arasında dalgalanarak günü 3.5653 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.5565 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5385 ve en kuvvetli direnç 3.5695 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5500 - 3.5440 - 3.5385 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5695 - 3.5740 - 3.5855 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde ve triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmesinde yavaşlama olduğu görülmekte. Bugün ABD tarafında fabrika siparişleri, FOMC tutanakları takip edilecek.