Günlerdir piyasalar üzerinde sert hareketlere neden olan İngiltere referandumu dün gerçekleşti. Şuan tüm oylar sayılmamış olmasına rağmen BBC’nin haberine göre ayrılma taraftarlarının oy üstünlüğü garantilendi. Her ne kadar kesin sonuçlar gelmemiş olmasına rağmen piyasalardaki fiyatlamalar Birleşik Krallık’ın AB’den ayrılacağı yönünde. Bugün yurtdışındaki fiyatlamalara paralel BIST-100 endeksinin 74.000-75.000 civarında bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber oynaklık üst düzeye çıkacaktır. Geçtiğimiz günlerde İngiltere’nin AB’den çıkabileceğine yönelik stres ile 74.700’ü test eden endekste bugün bu seviye öne çıkacak. 74.700 altındaki fiyatlamalar sırasıyla 73.000 ve 71.800’ü gündeme getirecek olup şu aşamada endekste dip seviye tahmin etmek zor. Bu nedenle açılış ile beraber panik halinde işlem yapılmaması gerektiğini düşünüyoruz. Yeni alım için piyasalardaki oynaklığın düşmesi beklenebilir.Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 95.550 ve 96.950 arasında dalgalanarak günü 96.525  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 169,546 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 15796 azalarak  291,106 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91.625 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. İngiltere referandumunun AB’den ayrılışı işaret etmesi sonrasında küresel piyasalarda görülen sert dalgalanmalar dikkate alındığında, endeks kontratında boşluklu düşük açılış ve devamında aşağı yönlü hareketlerin görülmesini bekliyoruz. Volatilitenin son derece yüksek olacağı günde sağlıklı bir teknik hedef seviyeleri belirtmek çok mümkün görünmemektedir. Ancak, mevcut short pozisyonu olanlar için ilk hedef Brexit’i endişelerinin artmasıyla görülen 91.625 seviyesi hedeflenebilir. Yeni short pozisyon için, boşluklu bir açılış beklediğimiz için bu seviyeyi dikkate alarak uygun marj bulunursa ya da bu seviye kırıldığı takdirde pozisyon açılmasının uygun olacağını düşünüyoruz. 91.625 desteğinin kırılması durumunda sırasıyla 91.000, 89.800 ve 88.900 seviyeleri takip edilebilir. Olası tepki yükselişleri de gün içi trade açısından short pozisyon açma fırsatı olarak değerlendirilebilir. Kontratın vade sonu yaklaşmış olmasının da kapanan pozisyonlarda artışa neden olacağını hatırlatalım.
Dolar/TL gün içinde 2.8518 ve 2.8954 arasında dalgalanarak günü 2.8552 seviyesinden kapattı. İngiltere'de yapılan Avrupa Birliği üyeliği ile ilgili referandumundan gelen ilk sonuçların "Brexit"e işaret etmesiyle kurda bu sabah yukarı yönlü hareketler görüyoruz.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9560 ve en kuvvetli direnç 3.0120 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9560 seviyesi aşağı kırılınca 2.9580 seviyesine stop konularak 2.9400 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9870 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9850 seviyesine stop konularak 3.0120 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Bugün ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, Michigan tüketici beklentileri takip edilecek.
 

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise açıklanacak olan PMI verileri yanında ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, CB Öncü Göstergeler Endeksi ve Yeni Konut Satışları takip edilecek. Ayrıca günlerdir piyasanın gündeminde olan İngiltere referandumu bugün gerçekleşecek. Sonuçların yarın sabaha karşı belli olması bekleniyor. Anketlere bakıldığında net bir tahmin yapmak zor. Son zamanlarda anketlerdeki başarısızlıklar da göz önüne alındığında İngiltere Referandumuna yönelik beklentilerin fiyatlar içine tam olarak girmedi. Ancak Avrupa Birliği’nde kalınacağına yönelik düşüncelerin bir miktar daha ağır bastığını söylememiz yanlış olmaz. Bugün BIST-100 endeksinde hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 77.000 destek, 78.000 ise direnç olarak takip edilmeye devam edilecek. Özellikle ilk seans bu aralıkta dalgalanmasını beklediğimiz endekste ikinci seans yatırımcıların beklentilerine göre pozisyon alacak olması volatiliteyi bir miktar artırabilir. Anketlerin net bir yön tayin etmemesine paralel olarak yatırımcıların kendi beklentilerine göre pozisyon almaları doğru olacaktır. Referandumdan Avrupa Birliği'nde kalınmalı sonucu çıkması endekste bir miktar rahatlamaya neden olacak olsa dahi tersi bir karar piyasalarda uzun süreli bir belirsizliğe yola açacaktır.Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 95.250 ve 96.425 arasında dalgalanarak günü 95.800  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 112,845 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2435 azalarak  306,902 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91.625 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.300 seviyesi kırılınca 95.725 stop olmak üzere 94.600 ve devamında 93.550 ile 92.800 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.000 seviyesi yukarı kırılınca 95.700 stop olmak üzere 96.700 ve devamında 97.550 ile 98.750 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin üzerinde al konumunda ancak kendi ortalamasının altında aşağı yönlü seyretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yataya yakın hafif yukarı bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. İngiltere referandumu oylaması ve kontratın vade sonu yaklaşmış olması nedeniyle kapanan pozisyonlarda artış görülebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8898 ve 2.9166 arasında dalgalanarak günü 2.8934 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8875 ve en kuvvetli direnç 2.9165 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8875 seviyesi aşağı kırılınca 2.8900 seviyesine stop konularak 2.8800 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8930 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8910 seviyesine stop konularak 2.9040 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında yükseliş için toparlanma eğilimindedir.  Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü oldukları görülmektedir. Bugün ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, yeni konut satışları takip edilecek.

Bugün yurtiçinde Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Verinin endekse etkisi sınırlı kalacaktır. Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları ve 2. EL Konut Satışları öne çıkıyor. Ayrıca FED Başkanı Yellen dün gerçekleştirdiği sunumu bugün Finansal Hizmetler Komitesi'ne sunacak. Bu nedenle sunumda dün yapılan açıklamalardan farklı bir söylem çıkmasını beklemiyoruz. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 77.000 destek, 78.000 ise direnç olarak takip edilecek. Endekste kısa vadede yaşanan sert toparlanma sonrası bir miktar kar satışı gelebilecek olsa dahi 76.600-76.200 bandı üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimin devam etme olasılığını yüksek buluyoruz. Bu nedenle kısa vadeli pozisyonların bu aralık stop belirlenerek korunması gerektiğini düşünüyoruz.  Yukarıda ise 77.800-78.000 aralığı öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde alım iştahının artarak yükseliş 79.000-80.000 aralığına kadar sürebilir. İngiltere referandumu öncesi yurtdışına paralel fiyat hareketlerinin devam etmesi beklenebilir.Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 95.500 ve 96.500 arasında dalgalanarak günü 95.775  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 119,821 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 7935 azalarak  309,337 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91.625 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.300 seviyesi kırılınca 95.725 stop olmak üzere 94.600 ve devamında 93.550 ile 92.800 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.000 seviyesi yukarı kırılınca 95.700 stop olmak üzere 96.700 ve devamında 97.550 ile 98.750 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin ve kendi ortalamasının üzerinde al konumunda aşağı yönlü seyretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yataya yakın bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. İngiltere referandumu öncesi olması ve vade sonu yaklaşmış olması nedeniyle seans sonuna doğru kapanan pozisyonlarda artış görülebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8936 ve 2.9156 arasında dalgalanarak günü 2.9097 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8935 ve en kuvvetli direnç 2.9170 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9075 seviyesi aşağı kırılınca 2.9100 seviyesine stop konularak 2.8990 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9170 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9150 seviyesine stop konularak 2.9250 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. MACD’nin sıfır seviyesi üzerinde  ivme kaybettiği görülmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü oldukları görülmektedir. Bugün yurt içinde tüketici güveni  ve ABD tarafında mevcut ev satışları, Fed Başkanı Yellen’in konuşması, ham petrol stokları takip edilecek.

Bugün yurtiçinde TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı takip edilecek. Fed tarafından önemli bir sürpriz gelmemiş olmasının da katkısıyla TCMB’nin yine faiz koridorunun üst bandında 50 bp’lik bir indirime gitmesini ve diğer faizleri sabit bırakmasını bekliyoruz. Beklentilerimiz paralelinde gelecek kararlar Dolar/TL kurunda anlık volatilite sonrası normal seyrine devam edeceğini, BIST-100 endeksinde ise bankacılık hisseleri öncülüğünde hafif alıma neden olacağını düşünüyoruz. Yurtdışında ise Almanya-Euro Bölgesi Zew Beklenti Endeksleri, ECB Başkanı Draghi'nin konuşması ve FED Başkanı Yellen’ın Senato Bankacılık Komitesi'ne sunacağı yarıyıl para politikası raporu öne çıkacak. Yellen’ın açıklamalarında faiz artırım zamanlamasına ilişkin mesajlar aranmaya devam edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz.  Kısa vadede yaşanan sert toparlanma sonrası bir miktar kar satışı gelebilecek olsa dahi 76.600-76.200 bandı üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü eğilimin devam etme olasılığını yüksek buluyoruz. Bu nedenle kısa vadeli pozisyonlar  bu aralık stop belirlenerek korunabilir.  Yukarıda ise 77.800 öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde alım iştahının artarak yükselişin 79.000-80.000 aralığına kadar devam etmesi beklenebilir. Ancak İngiltere referandumuna yönelik gelecek anketler yaşanan olumlu havanın hızla dağılmasına neden olacağı unutulmamalı.Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 93.475 ve 96.000 arasında dalgalanarak günü 95.975  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 109,188 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 7430 azalarak  317,272 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91.625 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.300 seviyesi kırılınca 95.725 stop olmak üzere 94.600 ve devamında 93.550 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.700 seviyesi yukarı kırılınca 96.275 stop olmak üzere 97.550 ve devamında 98.750 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım bölgesine doğru hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin ve kendi ortalamasının üzerinde al konumunda yukarı yönlü seyretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.8957 ve 2.9271 arasında dalgalanarak günü 2.9062 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8960 ve en kuvvetli direnç 2.9095 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8960 seviyesi aşağı kırılınca 2.8980 seviyesine stop konularak 2.8880 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9095 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9075 seviyesine stop konularak 2.9190 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. MACD sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin düşüş sonrasında yatay yönlü bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün yurt içinde TCMB Faiz oranı kararı ve ABD tarafında Fed Başkanı Yellen’in konuşması takip edilecek.

Piyasalar 2016’nın geri kalanı için en keskin virajlardan birine bu hafta İngiltere’deki Brexit (İngiltere’nin AB’den ayrılması) oylaması ile giriyor. Eğer bu viraj alınamazsa, piyasalar son yılların büyük belirsizliklerinden birine yelken açmış olabilir. Aslında AB’den ayrılmanın referanduma sokulmuş olması dahi Avrupa Birliği’nin gelecekte bu tür yeni sorunlarla karşılaşmasına kapıyı aralamış durumda. Bunun üzerine bir de Avrupa Birliği’nden çıkış kararı alınacak olursa, AB içinde yer alan diğer ülkelerdeki AB karşıtları da bu süreçten çok daha güçlü bir şekilde çıkacaktır. Bu durum ilerleyen aylar ya da yıllarda AB’den yeni çıkışların gündeme gelmesine ve hatta sadece AB’den değil Euro’dan çıkışların da sorgulanmasına neden olacaktır. Bu nedenle İngiltere’nin AB’den çıkış kararını sadece İngiltere özelinde değil, daha geniş çerçevede dünyanın en büyük ekonomik bölgelerinden biri olan Euro Bölgesi’nin geleceği şeklinde değerlendiriyoruz.   Geçtiğimiz hafta Fed Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında beklendiği gibi faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Üyelerin beklentilerinde ise daha yavaş faiz artış sürecine yönelik bir döngü vardı. Daha önce 2016 yılında bir üye tek faiz artışı beklerken, haziran toplantısında bu beklentideki üye sayısı altıya çıktı. Fed, basın toplantısında da Brexit sürecinin alınan kararlarda etkili olduğu belirterek, Brexit konusunda temkinli duruş sergilediğini gösterdi. Perşembe günü gerçekleşecek Brexit öncesinde Salı günü içeride TCMB’nin Para Politikası Kurulu kararını takip edeceğiz. Açıklanan son enflasyon ve büyüme rakamı da TCMB’nin faiz indirimine devam etme olasılığını artırdı. Bunun yanında geçtiğimiz hafta yurtdışında ve içeride hisse senetlerindeki negatif atmosfere karşın volatilitesi oldukça düşük seyreden ve güçlü kalan TL de TCMB’nin üst bantta başladığı faiz indirimi serisine devam etmesi için olanak sağlıyor. Buna karşın Brexit gerçekleşecek olursa TCMB faiz indirimi yapsa da yapmasa da küresel ekonominin ve piyasaların üzerini kaplayacak kara bulutlardan bizim kaçma şansımız çok fazla bulunmuyor. Bu nedenle TCMB’nin üst bantta 50 baz puan indirim yapmak için Brexit’i beklemeyeceğini düşünüyoruz. Brexit gerçekleşmeyecek olursa TCMB sonraki ay bir kez daha 50 baz puan indirim yaparak sadeleşme sürecini büyük oranda tamamlamış olur. Başta da ifade ettiğimiz gibi Brexit gerçekleşecek olursa küresel ölçüde ekonomilerin yeniden rayına dönmesi için merkez bankalarının da hükümetlerin de muhtemelen birkaç kademe faiz değiştirmekten çok daha fazlasını yapması gerekecektir. İngiltere’d bir seçim şovenizmi olarak başlayan AB’den ayrılma söylemi, son haftalarda ortaya çıkan anketlerle birlikte tam bir karabasana dönüşmüş durumda. Piyasalar geçtiğimiz hafta açıklanan anketler sonrası Brexit gerçeğini sert bir şekilde fiyatlamaya başladı. Perşembe öğleden sonra İngiltere’de Brexit karşıtı bir milletvekilinin, Brexit yanlısı bir eylemci tarafından öldürülmesi ile AB karşıtı propagandaya ara verilmesi, oluşacak tepkiyle AB’de kalma yanlılarının güçleneceği beklentisini artırdı. Piyasaların bu vahşi düşüncesi fiyatlara da yansıdı ve Cuma günü stresin önceki günlere göre biraz daha düştüğü bir gün oldu. Bu hafta oylama Perşembe günü yapılacak ve muhtemelen gece saatlerinde ilk sonuçlar duyurulmuş olacak. Biz de de Cuma günü buradan çıkacak karara göre oldukça sert  bir açılış göreceğiz. BIST 100’de geçtiğimiz hafta en düşük 74,671 görüldükten sonra, Cuma günü gelen tepki ile kapanış 75,430’dan gerçekleşti. Ekonomideki ve şirket karlarındaki büyüme trendi ve mevcut fiyatalr göz önüne alındığında gelinen bu seviyelerin normal şartlar altında orta ve uzun vadeli düşünen yatırımcıların iştahını kabartması beklenirdi. Çok kısa süre sonra Brexit gibi yılın geri kalanının kaderini belirleyecek bir oylama öncesi bu iştahın, alıma dönüşmediğini görüyoruz. Muhtemelen bu hafta da Brexit öncesi riskini azaltmak isteyenlerle, oylamadan AB’de kalma yönünde karar çıkma ihtimaline karşın pozisyonsuz kalmak istemeyenlerin alımların dengelediği bir piyasa izleyeceğiz. Bu tür zamanlarda yumurtaları tek sepette toplamak yapılabilecek en büyük hata olur. Bizim önerimiz bu süreçte en azından hisse senetlerine ayrılan tutarın üçte biri ile Brexit öncesinde alım yapmak gerektiği yönünde. Böylece Brexit gerçekleşecek olursa maliyet iyileştirmek için imkanın kalacak olması, gerçekleşmeyecek olursa da ilk günden oyunun dışında kalmanın engellenmesi sağlanacaktır. Brexit gerçekleşecek olur ise ucuz ve pahalı kavramları kısa vadede göreceli kalacaktır. Ancak Borsa İstanbul’daki şirketler mevcut karlılıklarını korusalar dahi uzun vadede gelinen seviyeler ciddi fırsatlar sunacaktır. Bu hafta Brezit’ten çıkacak karara göre haftayı 70 binden de 80 binden de kapatmamız olası. Bu nedenle kısa vadede endeksteki destek ve direnç seviyelerinden bahsetmek çok anlamlı değil. Buna karşın BIST’in mayıs başında önden yüklemeli olarak gördüğü satışlar, düşüşlerde dip arayışlarının daha yüksek seviyelerde gerçekleşmesini sağlayabilir. Bizim beklentimiz Brexit kararı çıkması durumunda dahi sene içinde 68 bin civarında görülen diplerin altına sarkılmayacağı yönünde. Brexitten hayır kararı çıkarsa da son günlerde gördüğümüz diplerin uzun bir süre tekrar görülmeyeceği yönünde. Bu nedenle bizler bu seviyelerin Brexit riskine rağmen kademeli bir şekilde hisse alımı için değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bu hafta önce muhtemelen TCMB’nin faiz indirimini göreceğiz, ardından da Brexit stresini yaşamaya devam edeceğiz. Bu atmosferin normal şartlarda Dolar/TL kurunda yukarı yönlü hareketi tetiklemesini beklerdik. Ancak geçtiğimiz hafta istisnaları çıkarsak oldukça dar bir banda sıkışan bir kur izledik. Buna karşın geçtiğimiz dönemlerde kurda özellikle yukarı yönlü hareketlerin çok kısa bir sürede gerçekleştiği göz ardı edilmemeli. Yani bu hafta TCMB faizi indirir Brexit endişesi tekrar alevlenirse kurda sert yükselişler görebiliriz. Cuma gününe Brexit’e hayır kararıyla uyanmış olursak, yeniden 2,85’in altının test edilebileceği bir dönem başlamış olur. Bizim kur tarafında yılın ikinci yarısı için beklentimiz Brexit kararından bağımsız bir şekilde hafif yukarı yönlü bir eğilim oluşacağı yönünde. Bu nedenle böyle istisnai dönemlerde kur 2,80’e yakın seviyelerden alım fırsatı verecek olursa bunun değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD Konut Başlangıçları takip edilecek. Ancak verinin endeks üzerinde etkisi olmayacaktır. Ayrıca yurtiçi piyasalar kapandıktan sonra ECB Başkanı Draghi'nin konuşması öne çıkacak. Bu sabah BIST-100 endeksinde alıcılı bir açılış bekliyoruz. Önceki bültenlerimizde 76.000’nin altında 74.700’e kadar bir düşüş olabileceği belirtmiştik. Dün bu seviyeyi test eden endeksin bugün 75.500 üzerinde bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber 76.200-76.600 aralığı takip edilecek. Özellikle 76.600’ün üzerindeki fiyat hareketleri kısa vadeli alım iştahının artmasına ve 77.500-77.800 aralığına kadar yükselişin devam etmesini sağlayabilir. Aşağıda ise 74.700 güçlü destek seviyesi. 74.700 altında düşüş sertleşerek 73.000’e kadar devam edebilir. Bu nedenle kısa vadeli pozisyonlar için 74.700 stop olarak takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 91.625 ve 94.400 arasında dalgalanarak günü 91.750  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 137,210 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 3542 azalarak  331,669 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 89.800 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 91.000 seviyesi kırılınca 91.350 stop olmak üzere 89.800 ve devamında 88.900 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 92.400 seviyesi yukarı kırılınca 92.050 stop olmak üzere 93.550 ve devamında 95.050 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşırı satım bölgesine doğru hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin ve kendi ortalamasının altında sat konumunda aşağı yönlü seyretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.
Dolar/TL gün içinde 2.9152 ve 2.9562 arasında dalgalanarak günü 2.9303 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9095 ve en kuvvetli direnç 2.9560 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9250 seviyesi aşağı kırılınca 2.9270 seviyesine stop konularak 2.9160 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9330 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9310 seviyesine stop konularak 2.9405 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. MACD sıfır seviyesi altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün ABD tarafında inşaat izinleri, konut başlangıçları  takip edilecek.
 

Bugün yurtiçinde TCMB Beklenti Anketi takip edilecek. Yurtdışında ise İngiltere Merkez Bankası kararları, Euro Bölgesi Enflasyon, ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Enflasyon öne çıkacak.   FED’in piyasa dostu tutumuna rağmen İngiltere referandumu piyasaları tedirgin etmeye devam ediyor. Dün FED kararları ile 2.92’nin altını göre Dolar/TL kuru bu sabah 2.9280 civarında. Asya ve ABD piyasaları Japonya Merkez Bankası’nın faizleri sabit tutması ve parasal teşvikten kaçınmasının ardından genel olarak satıcılı. Bu sabah BIST-100 endeksinde yataya yakın hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 76.000 desteği takip edilecek. Bu seviyenin altında 74.700-75.300 aralığı güçlü destek bölgesi. Bu destek bölgesinin altında satışların sertleşerek 73.000’e kadar sürmesi beklenebilir. Yukarıda ise 76.600’ün üzerine çıkılması durumunda 77.500-77.800 aralığına kadar yükseliş devam edebilir. Ancak bu yükselişin tepki hareketi olarak kalmaması için 77.800 üzerinde kapanış görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.9154 ve 2.9378 arasında dalgalanarak günü 2.9247 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9095 ve en kuvvetli direnç 2.9405 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9220 seviyesi aşağı kırılınca 2.9250 seviyesine stop konularak 2.9140 ve 2.9095 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9310 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9290 seviyesine stop konularak 2.9380 ve 2.9405 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. MACD sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün ABD tarafında TÜFE, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi  takip edilecek.Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 93.700 ve 94.700 arasında dalgalanarak günü 94.600 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 126,889 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 1933 azalarak  335,211 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 93.250 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için kısa vadeli en kuvvetli destek olan 94.000 seviyesi kırılınca 94.300 stop olmak üzere 93.250 ve devamında 92.400 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 95.050 seviyesi yukarı kırılınca 94.700 stop olmak üzere 96.000 ve devamında 96.700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD’de sıfır seviyesinin altında al konumunda olup kendi ortalamasının üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yatay bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

Bugün yurtiçinde işsizlik takip edilecek. Verinin piyasalara etkisi olmayacaktır.  Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları, Sanayi Üretimi ve New York FED Sanayi Endeksi öne çıkacak. Ayrıca bu akşam FED toplantısı sona erecek. FED toplantısından çıkacak kararlar ve sonrasında Yellen'ın gerçekleştireceği basın toplantısı piyasalardaki volatiliteyi artıracaktır. Bugün BIST-100 endeksinde alıcılı bir açılış bekliyoruz. Kısa vadede 75.300-76.600 dalgalanması yaşayan endekste 76.600’ün üzerine çıkılması durumunda 77.500-77.800 aralığına kadar yükseliş devam edebilir. Ancak bu yükselişin tepki hareketi olarak kalmaması için 77.800 üzerinde kapanış görülmesi gerektiğini düşünüyoruz. Aşağıda ise 74.700-75.300 güçlü destek bölgesi. Bu destek bölgesinin altında satışların sertleşerek 73.000’e kadar sürmesi beklenebilir. Bugün BIST-100 endeksi yurtdışına paralel seyrini devam ettirecektir. Ayrıca FED’in İngiltere referandumu öncesi piyasayı destekleyebileceği beklentisi gelişmekte olan piyasalar açısından risk iştahının artmasını sağlayabilir. Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 93.250 ve 94.850 arasında dalgalanarak günü 93.625  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 195,506 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2226 artarak  337,144 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 93.250 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için kısa vadeli en kuvvetli destek olan 93.250 seviyesi kırılınca 93.625 stop olmak üzere 92.400 ve devamında 91.600 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 94.200 seviyesi yukarı kırılınca 93.600 stop olmak üzere 95.550 ve devamında 96.700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD’de sıfır seviyesinin altında sat konumunda olup kendi ortalamasının üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların hafif aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.9174 ve 2.9405 arasında dalgalanarak günü 2.9358 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9095 ve en kuvvetli direnç 2.9405 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9240 seviyesi aşağı kırılınca 2.9260 seviyesine stop konularak 2.9170 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9405 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9390 seviyesine stop konularak 2.9530 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. MACD sıfır seviyesi  üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün yurt içinde bütçe dengesi ABD tarafında ÜFE, sanayi üretimi, FOMC açıklaması, Fed başkanı Yellen’in konuşması   takip edilecek.
 

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere Enflasyon, Euro Bölgesi Sanayi Üretimi ve ABD Perakende Satışlar takip edilecek. Ayrıca yarın sonlanacak olan FED toplantısı bugün başlayacak.  Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. 76.200 civarında açılmasını beklediğimiz endekste 76.000’nin altına tekrar gerileme olması durumunda satış baskısı dünkü en düşük seviye olan 75.400 ve yatay destek konumundaki 74.700 aralığına kadar devam edebilir. 74.700 altında ise satış baskısı artarak düşüş sertleşebilir. Yukarıda ise ilk direnç 77.000’de. 77.000 üzerinde 77.800 gündeme gelecek olup bu seviyenin üzerinde alım iştahının artmasını bekliyoruz. Bugün BIST-100 endeksi yurtdışına paralel seyrini devam ettirecektir. Ayrıca FED’in İngiltere referandumu öncesi piyasayı destekleyebileceği beklentisi gelişmekte olan piyasalar açısından risk iştahının artmasını sağlayabilir. Dolar/TL gün içinde 2.9092 ve 2.9333 arasında dalgalanarak günü 2.9199 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9095 ve en kuvvetli direnç 2.9340 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9190 seviyesi aşağı kırılınca 2.9210 seviyesine stop konularak 2.9095 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9240 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9220 seviyesine stop konularak 2.9340 seviyesi direnc olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir.  MACD sıfır seviyesi  üzerinde yatay  seyrini korumaktadır. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün ABD tarafında perakende satışlar   takip edilecek.
Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 93.250 ve 95.050 arasında dalgalanarak günü 94.900  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 161,841 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 14712 artarak  334,918 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 93.250 ve en kuvvetli direnç 98.750 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 94.700 seviyesi kırılınca 95.050 stop olmak üzere 94.050 ve devamında 93.250 ile 92.400 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 95.600 seviyesi yukarı kırılınca 95.200 stop olmak üzere 96.700 ve devamında 97.350 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD’de sıfır seviyesinin altında sat konumunda olup kendi ortalamasını yukarı yönlü kesmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların hafif yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.
 

Küresel piyasalar için kritik iki hafta başlıyor. Önce 14-15 Haziran tarihlerinde Fed toplantısı, sonraki hafta 21 Haziran içeride TCMB Para Politikası Kurulu kararı ve 23 Haziran’da İngiltere’de Brexit oylaması. Bu sürece girerken son günlerde hafiften dillendirilmeye başlanan Avrupa bankacılık sektörüne yönelik endişeler ve ABD’de zirvelerine dayanan hisse senedi endekslerinde düzeltme beklentisi, bu iki haftanın kolay geçmeyeceğini işaret ediyor. Fed’in haziran ayı toplantısında faiz artırmayacağını artık sağır sultan bile duyduğuna göre piyasa açısından önemi ne diye sorulabilir. Fed toplantı duyurusunda muhtemelen birkaç kelimelik değişiklik dışında çok önemli bir vurgu olmayacak. Ancak Haziran toplantısı Fed’in toplantı ardından basın toplantısı da düzenlediği toplantılardan. Fed haziran ve muhtemelen temmuz ayında da faiz artırmayacak olsa bile, ABD ve küresel ekonomideki seyir hakkında çok önemli bilgiler vererek, temmuz sonrası süreç için para politikası hakkında mesajlar verecektir. Bu nedenle piyasa bu toplantıya önem verecek ve Yellen’in söyledikleri ya da söylemedikleri sert fiyat hareketlerine neden olacaktır. Geçtiğimiz haftalarda da ifade ettiğimiz gibi bu süreçte bizim beklentimiz Fed’in söylemlerini makro veriler kadar Dolar Endeksi’nin seyrinin de etkileyeceği yönünde. Doların aşırı değer kazancı ya da kaybı Fed’in de güvercin ya da şahin kanadının ortaya çıkmasına neden olacaktır. Bu durum yaklaşık bir buçuk yıldır dolar endeksinin ana hatlarıyla 92-100 bandında dalgalanmasına neden oluyor. ABD ekonomisinin de dünyanın geri kalanının da şuan için bu dengenin dışında bir fiyatlamaya hazır olduğunu düşünmüyoruz. Bu nedenle Brexit’in gerçekleşmesi ya da bir ülke ya da büyük bir kurumun zorda olduğuna dair bir haberin yayılması gibi gelişmeler yaşanmadığı sürece, Fed’in Dolar Endeksi’ni bu bant içinde tutmaya çalışacağını düşünüyoruz.Beklentilerin altında kalan son enflasyon rakamları ve Cuma günü açıklanan düşük cari açık ve yüksek büyüme rakamları TCMB’nin gelecek hafta faiz indirimine devam edeceği beklentisini artırdı. Bunun yanında küresel piyasalardaki belirsizlik de dolara olan ilgiyi artırınca içeride kurun yukarı yönlü hareketlendiğini gördük. 15 Haziran’da sonlanacak Fed toplantısının ardından piyasa eylül ayında da faiz artışının zor olduğuna dair bir kanıya varacak olur ise, TCMB bu toplantıda çok rahat bir şekilde faiz indirimi yapabilir. Bu durumda başta bankalar olmak üzere BIST’te hisse senetlerinde mini bir ralli için zemin hazırlanmış olur. Yukarıda bahsettiğimiz senaryolar normal şartlar altında piyasaların verebileceği tepkileri işaret etmektedir. Brexit yani İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden çıkış oylamasında sonuç çıkıştan yana olursa, en azından kısa vadede tüm senaryoları rafa kaldırmak gerekebilir. Piyasaların özellikle de Avrupa Birliği, Euro ve Sterlin’in karşı karşıya kalacağı bu durum daha önce örneği olmayan bir durum. Bu nedenle piyasanın vereceği ilk reaksiyon, ne olacağı anlaşılana kadar, normalin üzerinde olabilir. Bunun yanında Avrupa Birliği’nde bulunmaktan hoşnut olmayan diğer ülke vatandaşlarının ve siyasi akımlarının da referandum cesaretini artırabilir. Bu korku Euro’nun ve Euro bölgesinde ekonomi güveninin ciddi bir şekilde değer kaybetmesine neden olabilir. Bu durum özellikle bizim gibi bölgeyle sıkı ticari ilişkileri bulunan ülkeler üzerinden diğer ekonomileri de vurabilir.     Dolar/TL yılın ikinci çeyreğini ana hatlarıyla 2,80-3,00 aralığında geçirdi. Kurda geçtiğimiz ay görülen 2,80 ve altındaki rakamların kalıcı olmayacağı görüşümüzü sıklıkla dile getirmiştik. Buradaki hareketi tetikleyen etken içerideki siyasi gelişmeler olsa da aynı dönemde doların uluslararası piyasada da değer kazandığını görmezden gelmemek gerekiyor. Bu süreçte 3,00 TL’yi gören dolar, siyaseten belirsizliklerin azalmasının ve ABD’den gelen ve beklentilerin oldukça altında kalan tarım dışı istihdam rakamının etkisi ile yeniden 2,88’e kadar gerilemişti. Geçtiğimiz hafta buralardan yeni tepkiler geldiğini gördük ve kur haftanın son günü 2,92’ye yakın kapandı. Kurda yılın ikinci yarısında zaman zaman aşağı yönlü hareketler olsa da ana trendin yukarı yönlü olacağını düşünüyoruz. Yılın üçüncü çeyreği için beklentimiz hareketin, önceki çeyreğe göre biraz daha yukarıda oluşarak, ana hatlarıyla 2,85-3,10 aralığında gerçekleşmesi yönünde. Bu nedenle ilerleyen günlerde pozitif havalarda kur 2,85’e ve hatta altına gerilecek olursa portföylerdeki dolar miktarının artırılması gerektiğini düşünüyoruz. 3,00 TL ve üzerindeki rakamlar ise kademeli kar realizasyonu için kullanılabilecek seviyeler.