Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise açıklanacak PMI verileri yanında ABD ISM Sanayi Endeksi, Tarım Dışı İstihdam ve Enflasyon üzerinde etkisi olan ABD Ortalama Saatlik Ücretler takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yurtdışına paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 83.000 destek 83.500 direnç olarak takip edilecek. Dün kırılan 83.000 direncinin tekrar aşağıya kırılması durumunda geri çekilme 82.400’e kadar sürebilir. Bu seviyenin altında ise satışlar 81.800’e kadar devam edecek ve bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece bu düşüş düzeltme hareketi olarak kalacaktır. Ancak 81.800’ün altında satışların bir miktar sertleştiği görülebilir. Bu nedenle gün içi işlemler için 81.800 takip edilebilir. Yukarıda ise 83.500 seviyesi önemini koruyor. 83.500 üzerinde alımlar 84.400’e kadar devam edecektir. Ancak piyasayı yükseltecek yeni bir beklentinin olmaması, olumlu gelişmelerin büyük bir bölümünün fiyatlara girmesi ve gelinen seviyeler göz önüne alındığında betası yüksek kağıtlarda yeni pozisyon açmayı riskli buluyor ve 83.000-84.400 aralığına doğru oluşabilecek yükselişlerde pozisyon azaltılması gerektiği düşüncemizi yineliyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.8144 ve 2.8408 arasında dalgalanarak günü 2.8175 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8150 ve en kuvvetli direnç 2.8455 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8200 seviyesi aşağı kırılınca 2.8220 seviyesine stop konularak 2.8250 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8250 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8230 seviyesine stop konularak 2.8330 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalamalardaki düşüş eğiliminin devam ettiğini görüyoruz. Bugün ABD tarafında işsizlik oranı, tarım dışı istihdam, ISM imalat satın alma müdürleri endeksi  takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 101,150 ve 102,475 arasında dalgalanarak günü 102,025 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 127.258 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 5.808 azalarak  282.878 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 99,925 ve en kuvvetli direnç 102,825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,925 seviyesi aşağı kırılınca 100,500 stop olmak üzere 98,500 ve devamında 97.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 102,825 seviyesi yukarı kırılınca 102,200 stop olmak üzere 103,700 ve devamında 104,300 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD kısa vadede yeni oluşan fiyat tepesine ayak uyduramayarak negatif uyuşmazlık göstermektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Negatif uyuşmazlıklar ile bir miktar düşüş beklentisi olsa da ortalamalar yukarı yönlü hareketi desteklemektedir. 99,925 desteği aşağı kırılmadan short yönlü pozisyonların riskli olduğunu düşünüyoruz.

Bugün yurtiçinde Büyüme, Dış Ticaret Dengesi ve TCMB - PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. Yurtdışında ise  İngiltere Büyüme, Almanya Enflasyon ve ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları-Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 82.500-82.200 sıralı destek seviyeleri takip edilecek olup bu seviyelerin altında satışlar 81.800’e kadar devam edebilir. 81.800’e kadar olabilecek düşüşler düzeltme hareketi olarak kalacaktır. Ancak 81.800’ün altında satışların bir miktar sertleştiği görülebilir. Bu nedenle gün içi işlemler için 81.800 takip edilebilir. Yukarıda ise 83.000-83.500 aralığı ilk direnç. 83.500 üzerinde alımlar 84.400’e kadar devam edecektir. Ancak gelinen seviyeler göz önüne alındığında betası yüksek kağıtlarda yeni pozisyon açmayı riskli buluyor ve 83.000-84.400 aralığına doğru oluşabilecek yükselişlerde pozisyon azaltılması gerektiği düşüncemizi yineliyoruz.
Dolar/TL gün içinde 2.8251 ve 2.8457 arasında dalgalanarak günü 2.8370 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8250 ve en kuvvetli direnç 2.8455 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8340 seviyesi aşağı kırılınca 2.8370 seviyesine stop konularak 2.8250 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8455 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8430 seviyesine stop konularak 2.8540 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalamalardaki düşüş eğiliminin ivme kaybettiğini görüyoruz. Bugün yurt içinde gsyih ve ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları  takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 100,650 ve 102,325 arasında dalgalanarak günü 101,825 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 151.107 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 8.150 azalarak  288.686 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 99,925 ve en kuvvetli direnç 102,825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,925 seviyesi aşağı kırılınca 100,500 stop olmak üzere 98,500 ve devamında 97.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 102,825 seviyesi yukarı kırılınca 102,200 stop olmak üzere 103,700 ve devamında 104,300 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. 

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi, Almanya Enflasyon ve ABD MBA Mortgage Başvuruları-ADP İstihdam Raporu takip edilecek. Özellikle Tarım Dışı İstihdam verisinin öncüsü kabul edilen ADP İstihdam Raporu volatiliteyi artıracaktır. Bugün Yellen’ın güvercin açıklamaları sonrası BIST-100 endeksinde alıcılı  açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber dün görülen en yüksek 82.300’ün kırılmasını beklediğimiz endekste alımlar 83.000-83.500 aralığına kadar devam edebilir. Bu aralığın üzerinde ise 1 Kasım seçimlerinin zirvesi olan 84.400 öne çıkıyor. Ancak gelinen seviyeler göz önüne alındığında betası yüksek kağıtlarda yeni pozisyon açmayı riskli buluyor ve 83.000-84.500 aralığına doğru oluşabilecek yükselişlerde pozisyon azaltılması gerektiği düşüncemizi yineliyoruz. Aşağıda ise 80.000-80.800 seviyeleri sıralı destek konumunda. Özellikle 80.000’nin aşağısındaki fiyat hareketleri geri çekilmenin sertleşmesine neden olacak olup bu seviye stop olarak takip edilebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8364 ve 2.8761 arasında dalgalanarak günü 2.8380 seviyesinden kapattı. Fed Başkanı Yellen’in dün küresel ekonomide görülen riskler nedeniyle faiz artırımında ihtiyatlı hareket edilmesi gerektiği konusunda yaptığı açıklamalarla kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8360 ve en kuvvetli direnç 2.8560 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8360 seviyesi aşağı kırılınca 2.8390 seviyesine stop konularak 2.8250 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8480 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8450 seviyesine stop konularak 2.8560 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareekt etmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında zayıf al sinyali üretmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında ADP Tarım dışı istihdam değişikliği  takip edilecek.
Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 99,925 ve 101,075 arasında dalgalanarak günü 100,275 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 141.635 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 3.966 artarak  296.836 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 98,500 ve en kuvvetli direnç 102,825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 98,500 seviyesi aşağı kırılınca 99,000 stop olmak üzere 97,300 ve devamında 96.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 101,075 seviyesi yukarı kırılınca 100,500 stop olmak üzere 100,900 ve devamında 102,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.
 

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Ayrıca Seans kapandıktan sonra FED Başkanı Yellen'ın konuşması öne çıkacak. Geçtiğimiz günlerde bazı FED başkanlarının faiz artışının yaklaştığına dair yaptığı yorumların ardından Yellen’ın son toplantıdaki güvercin tutumuna devam edip etmeyeceği piyasaların kısa vadeli yönü açısından belirleyici olacaktır. Bugün BIST-100 endeksinde yataya yakın hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış sonrasında endeks 82.000’e doğru yükseliş çabası içinde olabilir. 82.000 kırılması ile beraber 83.000-83.500 aralığına kadar yükseliş devam edecektir. Geçtiğimiz günlerde 70.000’den 83.500’e sert bir yükseliş gerçekleştiren endekste 80.000’e kadar bir düzeltme gerçekleşmiş olup yukarı yönlü istek devam etmektedir. Ancak gelinen seviyeler göz önüne alındığında betası yüksek kağıtlarda yeni pozisyon açmayı riskli buluyor ve 83.000-84.500 aralığına doğru oluşabilecek yükselişlerde pozisyon azaltılması gerektiğini düşünüyoruz. Aşağıda ise 80.800 ve 80.000 sıralı destek seviyeleri. Özellikle 80.000 seviyesi gün içi işlemlerde stop seviyesi olarak takip edilebilir. Ayrıca Yurtiçi işlem hacminin düşük seyrettiği piyasalarda, işlem hacminin bugün Avrupa borsalarının açılmasıyla tekrar normale dönmesini bekliyoruz.  Dolar/TL gün içinde 2.8654 ve 2.8795 arasında dalgalanarak günü 2.8687 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vade de en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.8795 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8670 seviyesi aşağı kırılınca 2.8690’a stop konularak 2.8650 destek seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 2.8720 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8690 seviyesine stop konularak  2.8750 direnç seviyesi hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte MACD sıfır seviyesi altında zayıf al sinyali üretmektedir. RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin düşüş sonrasında ivme kaybederek yukarı yönlü hareket ettikleri görülmektedir.  Bugün ABD tarafında FOMC Üyesi Williams’ın konuşması, Conference Board tüketici güveni, Fed Başkanı Yellen’in konuşması takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 99,025 ve 100,400 arasında dalgalanarak günü 99,900 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 95.788 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 487 artarak 292.870 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 98,500 ve en kuvvetli direnç 102,825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 98,500 seviyesi aşağı kırılınca 99,100 stop olmak üzere 97,400 ve devamında 96.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 100,400 seviyesi yukarı kırılınca 99,800 stop olmak üzere 101,200 ve devamında 102,825 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde bulunurken  sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD  al konumunda yukarı yönlü hareket etmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

Sadece yurt içinde değil yurtdışında da gündemin çok hızlı değiştiği bir dönemden geçiyoruz. Gündemin çok hızlı değişmesine karşın ekonomik, siyasi ve jeopolitik konuklarda makro koşullarda çok büyük değişimlerden bahsetmek zor. Bu nedenle değişen gündemle birlikte yön bulan piyasalarda bir ay sonra nasıl bir fiyatlamanın olacağını tahmin etmek zorlaşıyor. Son üç ayda piyasaların kabustan, duraksamaya ve sonrasında ralliye geçiş sürecini izledik. Bu süreci dikkate aldığımızda, dördüncü ayda da gündemin ve piyasaların yönünün çok hızlı bir şekilde değişebileceği ihtimalini hafife almamak gerektiğini düşünüyoruz. Üstelik bu baş döndürücü gündemin baş aktörü Fed’in dikkatle izlediği başta istihdam ve ücret verileri olmak üzere yoğun bir akışı ile Fed Başkanı Yellen’in konuşmasının beklendiği bu hafta biraz daha temkinli olmak gerektiğini düşünüyoruz. Geçtiğimiz hafta içeride TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı beklenirken Brüksel’de gerçekleşen bombalı saldırılar ve geçtiğimiz yıllarda Türkiye’nin de uzun süre gündeminde olan Rıza Sarraf’ın ABD’de tutuklanması gündeme oturdu. Bu iki haber satışların bazı hisse ve sektörlerde yoğunlaşmasında etkili oldu. Gelen bu satışlar, son dönemdeki sert yükselişin ardından satış fırsatını kaçırma endişesinde olanların da satışlarını tetikledi ve BIST 100 hafta başında 83,523’ü gördükten sonra, 80,121’e kadar gerileyerek haftayı 81,500 civarından kapattı. Bu süreçte yurtdışından negatif ayrışan BIST 100’de, fiyatlamada bu iki etken etkili iken, endeks üzerindeki yurtdışı etkisinin kalktığını söylemek bizce henüz mümkün değil. Bu nedenle endekste bir düzeltme hareketi beklememize karşın bunun yurtdışından bağımsız bir şekilde sertleşmesini beklemiyoruz ancak yurtdışında oluşacak bir negatif havanın yurtiçi piyasalarda daha sert rüzgarlar estirme ihtimalini oldukça yüksek görüyoruz. PPK toplantısında, faiz koridorunun üst bandını %10.75’ten %10.50’ye, gecelik borç verme faiz oranı ise %12.25’ten %12’ye indirildi. Faiz koridorunun alt bandında ve haftalık repo faizinde değişiklik yapmayan TCMB yaptığı açıklamada, politika araçların etkin bir şekilde kullanılmasıyla geniş bir faiz koridoruna duyulan ihtiyacı bir miktar azaltmış, bu doğrultuda kurul sadeleşme yönünde bir adım atılmasına karar verdiği belirtildi. Ayrıca, gelecek dönemde PPK kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olacağına işaret edilirken, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmelerin dikkate alınarak para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceği kaydedildi. Perşembe günü sonuçlanan bu toplantının ardından Cuma günü de ekonomistlerle bir araya gelen TCMB yönetimi, burada yaptığı açıklamada mart ayından sonra baz etkisi nedeniyle enflasyondaki düşüşün yavaşlayacağını dile getirdi. Enflasyondaki düşüşün yavaşlaması TCMB’nin sadeleşme sürecinde atacağı adımlarında kademeli ve sınırlı olacağı beklentisini doğuruyor Bununla birlikte TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın mevcut görev süresi içindeki son PPK toplantısı olması ve kararlara siyasilerden gelebilecek açıklama beklentisi nedeniyle piyasalar sonuçlara ilk anda olumsuz tepki vermesine rağmen, kısa süre sonra tekrar endekste toparlanma ve döviz kurlarında düşüş görüldü. Nisan ayı gündeminde ise TCMB’de başkanın ve kurul üyelerinin değişip değişmeyeceği, başkan değişirse politikalarda ne gibi değişimler olabileceği ana gündemi oluşturacak gibi duruyor. Bu nedenle yeni dönemi görmeden, geçmiş verilerle TCMB’nin sonraki aylarda atacağı adımlara ilişkin yorum yapmak çok da sağlıklı olmayabilir. BIST 100’de, sene içerisinde yıl içi yeni zirveler beklemekle birlikte,  global piyasalarla özellikle de gelişmekte olan ülkelerle birlikte gerçekleşen son rallide sona yaklaşıldığını düşünüyoruz. Bu görüşümüzdeki temel dayanaklar, Fed toplantısından çıkan oldukça piyasa dostu söylemlere karşın doların değer kaybının sınırlı olması ve hatta doların değerlenmesi ve başta petrol ve altın olmak üzere dolarla fiyatlanan varlıkların fiyatlarındaki geri çekilmeler ile don dönemde borsalarda görülen sert yükselişlerin ardından yeni alıcı bulmanın zorluğu. Bunun yanında geçtiğimiz aylarda gündemde olan ekonomik, siyasi ve jeopolitik sorunların neredeyse tamamında kalıcı bir çözüm gerçekleşmemiş olması. Bu nedenlerle son haftalarda endekste olan yükselişlerin özellikle özelde hikayesi olmayan endeksle korelasyonu yüksek hisselerde satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini ifade etmiştik. Fed sonrası beklediğimizden daha iyimser bir tablo ortaya çıkmış ve endeks 83,500’e kadar yükselmiş olsa da bu görüşümüzü değiştirmiş değiliz. Geçtiğimiz hafta yukarıda bahsettiğimiz gerekçelerle endekste olan düzeltme hareketi sonrası 83,500 çok güçlü bir direnç konumuna geçti. Endeks bu seviyeleri tekrar test etmek isteyebilir ancak kalıcı bir kırılma ve yeni bir ralli hareketi için yeterli motivasyonu bulmakta zorlanacağını düşünüyoruz. Aşağıda ise 79,000/79,500 aralığı hem Fed sonrası boşluğun doldurulması hem de 500 günlük ortalamanın bulunması nedeniyle güçlü bir destek bölgesi. Endekste bu seviyenin altında olacak kapanışların düzeltmenin sertleşmesine neden olacağını düşünüyoruz. Özetle bu hafta 79,000-83,500 bandını takip ediyoruz. Bu bölgenin geçtiğimiz hafta ile birlikte endekste konsolidasyon bölgesi olacağını ve 79,500 altında satışların sertleşebileceğini düşünüyoruz. Önceki haftalarda sabit getirili ürünlere ve BIST’te yoğun bir yabancı girişi olduğunu biliyoruz. Bu giriş BIST’te yıl içi zirvelerin görülmesini sağlarken, faizlerde de haftalardır devam eden bir düşüşe neden oldu. Bu süreç Dolar/TL başta olma üzere kurlarda da hızlı geri çekilmeler yaşanmasına neden oldu. Buna karşın son haftalarda Dolar/TL’deki geri çekilmelerin BIST’e göre daha sınırlı kaldığını görüyoruz. Bunun arkasında, geçtiğimiz yılkı sert yükselişlerin yarattığı psikoloji ile düşüşü alım fırsatı olarak gören yerli şirket ve bireyselin olduğunu düşünüyoruz. Burada mevcut seviyeleri borç kapamak için kullananların yanında portföylere yeni eklemeler de yapıldığını düşünüyoruz. Bu durum kurun, BIST’e göre daha sınırlı tepki vermesindeki ana etken. Geçtiğimiz hafta da Dolar/TL ana hatlarıyla 2,8550-2,8850 aralığında dar bir bantta dalgalandı. Önümüzdeki günlerde küresel konjonktürdeki gelişmelere bağlı olarak gelişmekte olan ülkelere yeni bir sermaye akımı başlayacak olura TL’nin de bundan pozitif etkilenmesi beklenebilir. Buna karşın biz bu tür bir akım yaşansa dahi kurdaki düşüşün kalıcı bir trende dönüşmesini beklemiyoruz. Kısa vadede yurtdışındaki gelişmelere paralel aşağı yönlü riskler olsa da orta vadede 2,85 civarı ve aşağısındaki rakamların portföylere dolar eklemek için uygun seviyeler olduğunu düşünüyoruz.   

Bugün yurtiçinde Ekonomik Güven Endeksi açıklanacak. Verinin piyasa etkisi sınırlı kalacaktır. Yurtdışında ise ABD tarafında Büyüme verisi öne çıkacak. Ayrıca bugün Kutsal Cuma nedeniyle ABD ve Avrupa’da Almanya İngiltere başta olmak üzere borsalar kapalı olacak. Bugün BIST-100 endeksinde yataya yakın hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün 80.000’i destek haline getiren endekste alımların hızlandığını ve 81.000 direncinin tekrar kırıldığını izledik.  Gün içinde 81.000 destek, 82.000 ise direnç olarak takip edilecek. Açılış ile beraber alım iştahı devam ederek 82.000 test edilebilir. 82.000 üzerinde ise hedef 83.500-84.500 aralığı olacaktır. Kısa vadeli pozisyon açmak isteyen yatırımcılar 81.000’e doğru yaşanacak gerilemeleri 80.000 stop seviyesi ile değerlendirebilir.  Endeksin tekrar 81.000’in altına gerilemesi durumunda ise 80.600 ve 80.000 destekleri takip edilecek olup 80.000’in altındaki fiyat hareketlerinde kısa vadeli pozisyonların kapatılması uygun olacaktır. Ayrıca bugün yurtdışı borsaların kapalı olması nedeniyle hacim ve volatilitede düşüş görülecektir. Dolar/TL gün içinde 2.8710 ve 2.8911 arasında dalgalanarak günü 2.8761 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.8870 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8760 seviyesi aşağı kırılınca 2.8790 seviyesine stop konularak 2.8710 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8870 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8850 seviyesine stop konularak 2.8960 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanırken, MACD sıfır seviyesi üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir.  Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında gayri safi yurt içi hasıla, reel tüketici harcamaları takip edilecek. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 98,225 ve 100,250 arasında dalgalanarak günü 100,200 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 221.769 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 10.385 artarak  295.673 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 98,500 ve en kuvvetli direnç 102,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 98,500 seviyesi aşağı kırılınca 99,100 stop olmak üzere 97,400 ve devamında 96.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 100,700 seviyesi yukarı kırılınca 100,200 stop olmak üzere 101,900 ve devamında 102,950 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket ederken sıfır seviyesi altında bulunan MACD zayıf al sinyali üretmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

Bugün yurtiçinde TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı takip edilecek. Açıklanan anketlerdeki analist tahminlerine baktığımızda faizlerde indirim bekleyenlerin sayısı oldukça az olsa da, bazı kurum ve kuruluşlardan gelen faiz indirimi beklentileri basında oldukça yer buldu. Bizim tahminimiz faizlerde bu toplantıda bir değişim olmayacağı yönünde. Kararın beklentilerimiz paralelinde gelmesi durumunda piyasada anlık volatilite oluşacak olsa dahi etkinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Yurtdışında ise ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları, Dayanıklı Mal Siparişleri öne çıkacak.  Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 80.000’nin altındaki fiyat hareketleri 79.300-79.500 aralığına kadar geri çekilmenin devam etmesine neden olacaktır. Böylece FED toplantısı sonrası oluşan boşluk kapanacak olup bu seviyelerden hafif tepki hareketi oluşabilir. Oluşacak tepki 81.000’e kadar devam edebilecek olsa dahi bu seviyenin üzerine çıkılmasını şu aşamada beklemiyoruz. Bu nedenle yeni alım için bir miktar daha beklenmesi faydalı olacaktır. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 98,425 ve 100,325 arasında dalgalanarak günü 98,875 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 239.823 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 19.918 azalarak  285.288 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 98,500 ve en kuvvetli direnç 99,925 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 98,500 seviyesi aşağı kırılınca 99,000 stop olmak üzere 97,300 ve devamında 96.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 99,925 seviyesi yukarı kırılınca 99,500 stop olmak üzere 100,700 ve devamında 101,450 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruzDolar/TL gün içinde 2.657 ve 2.8806 arasında dalgalanarak günü 2.8769 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.8870 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8810 seviyesi aşağı kırılınca 2.8840 seviyesine stop konularak 2.8720 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8870 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8850 seviyesine stop konularak 2.8960 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde al konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ve ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, takip edilecek

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında  ise ABD  MBA Mortgage Başvuruları, Yeni Konut Satışları ve Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün belirttiğimiz üzere 82.400’ün altına sarkan endekste satışlar sertleşti ve 81.000 desteğine kadar geri çekilme yaşandı. Artan terör olayları ve gelen haber akışlarına paralel olarak satışlar 81.000-80.600 aralığını tekrar test etmemize neden olabilir. Özelikle 80.600’ün altında 2015 yılından bu yana devam eden ve geçtiğimiz hafta kırılan düşüş trendine  tekrar girmemize ve düzeltme sürecinin bir süre daha devam etmesine neden olabilir.  Yukarıda ise 82.600 öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde yükseliş 84.500-83.500 aralığına kadar devam edecektir. Ancak biz düzeltmenin bittiğine dair teyit alınmadan yeni pozisyon açılmasını riskli buluyoruz. Mevcut pozisyonu olan yatırımcılar ise stop seviyesi olarak 80.600’ü takip edebilir.Dolar/TL gün içinde 2.8590 ve 2.8823 arasında dalgalanarak günü 2.8670 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.8820 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8650 seviyesi aşağı kırılınca 2.8680 seviyesine stop konularak 2.8560 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8820 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8790 seviyesine stop konularak 2.8960 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde al konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında yeni konut satışları, ham petrol stokları takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 99,350 ve 102,475 arasında dalgalanarak günü 100,400 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 265.427 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 12.774 azalarak  305.206 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 99,925 ve en kuvvetli direnç 102,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,925 seviyesi aşağı kırılınca 100,700 stop olmak üzere 98,500 ve devamında 97.450 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 101,450 seviyesi yukarı kırılınca 100,900 stop olmak üzere 102,950 ve devamında 103,900 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında  ise açıklanacak PMI verilerinin yanında Almanya IFO Beklenti Anketi ve Zew Endeksleri takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile birlikte 82.400 destek, 84.500 ise direnç olarak takip edilecek. Son günlerde yaşanan yükselişte yabancı alımlarının arttığı gözlense dahi, göstergelerde yorulma belirtileri devam ediyor. Bu nedenle betası yüksek hisselerde 84.500’e kadar olabilecek olası yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması gerektiğini düşünüyoruz. Aşağıda ise 82.400 ilk kısa vadeli destek seviyesi. 82.400’ün kırılması halinde satışların bir miktar sertleşmesi beklenebilir. Bu nedenle kısa vadeli pozisyonlarda 82.400’ün stop olarak takip edilmesi uygun olacaktır. 82.400 altında 81.000 ve 80.200 sıralı destek seviyeleri.Dolar/TL gün içinde 2.8558 ve 2.8787 arasında dalgalanarak günü 2.8618 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8405 ve en kuvvetli direnç 2.8650 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8560 seviyesi aşağı kırılınca 2.8580 seviyesine stop konularak 2.8470 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8650 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8620 seviyesine stop konularak 2.8780 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında sat konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı ve ABD tarafında üretim satın alma müdürleri endeksi takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 101,300 ve 102,825 arasında dalgalanarak günü 102,300 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 162.949 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.846 artarak  317.980 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 101,450 ve en kuvvetli direnç 102,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 101,450 seviyesi aşağı kırılınca 102,000 stop olmak üzere 99,925 ve devamında 98.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 102,950 seviyesi yukarı kırılınca 102,300 stop olmak üzere 104,000 ve devamında 105,100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de görülen yorulmalar dikkat çekici.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Teknik indikatörlerde görülen yorulmalar düzeltme beklentisini artırmaktadır.

Piyasalardaki olumlu havaya son destek geçtiğimiz hafta Fed’den geldi. Fed’in hem global ekonomideki risklere vurgu yapması hem de ihracat cephesinden girerek doların güçlenmesini istemediğini deklare etmesi, hisse senetlerinde ve dolarla fiyatlanan varlıklardaki yükselişin devam etmesini sağladı. Fed’in risk iştahını artıran bu söylemi geçtiğimiz hafta özellikle gelişmekte olan ülkelere olan ilgiyi artırdı. Bültenin ilerleyen saylarında yer alan grafiklerde de görüleceği üzere geçtiğimiz hafta Avrupa dışında başta gelişmekte olan ülkelerde olmak üzere borsalarda sert yükselişler vardı. BIST 100 de geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği %4’ü aşan yükselişle ocak ayında gördüğü dip seviyelere göre %20’den fazla yükselerek teknik olarak boğa piyasasına adım atmış oldu. BIST’teki bu yükselişi destekleyen 2 yıl vadeli gösterge faiz %10,17’ye, Dolar/TL kuru da 2,85 civarına gerilemiş durumda. BIST’in boğa piyasasında kalıcılığı başta faizlerdeki düşüş olmak üzere bu göstergelere bağlı. Normal koşullarda TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın görev süresinin içindeki son Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı bu hafta gerçekleşecek. Nisan ayında ya görev süresi uzatılarak yenilenen bir Başkanlık dönemi ya da yeni bir Başkan atanarak TCMB’de yeni bir dönem başlamış olacak. Bu hafta gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısının bu açıdan da önemi bulunuyor. Bunun yanında başta Avrupa ve ABD merkez bankaları olmak üzere büyük merkez bankalarının piyasa dostu söylem ve eylemlerinin risk iştahını artırması, bol ve düşük maliyetli likidite döneminin devam edeceği şeklinde yorumlandı. Bu durum acaba bu haftaki PPK’da Erdem BAŞÇI başkanlığındaki kurul bir faiz indirimi yapar mı sorularını akla getirdi. Açıklanan anketlerdeki analist tahminlerine baktığımızda faizlerde indirim bekleyenlerin sayısı oldukça az olsa da, bazı kurum ve kuruluşlardan gelen faiz indirimi beklentileri basında oldukça yer buldu. Bizim tahminimiz faizlerde bu toplantıda bir değişim olmayacağı, toplantı özetinde başta gıda fiyatlarındaki olmak üzere enflasyondaki düşüş eğiliminin devam ettiğine ve küresel ekonomideki toparlanmaya vurgu yapılacağı yönünde. Faizlerde değişim beklemememizin ise iki gerekçesi ise, TCMB Başkanlık seçimlerinin hemen öncesinde yapılacak bir faiz indiriminin siyasi olarak yorumlanma riski ve global ekonomide görülen iyileşmenin kalıcılığının teyide muhtaç olması. Son 3 ayda global ekonomiye yönelik beklentilerde görülen dalgalanma dikkate alınınca önümüzdeki ay piyasayı nasıl bir sürprizin beklediğini tahmin etmek kolay değil. Bu nedenle olası bir faiz indirimi için TCMB’nin de zeminin sağlamlaşmasını bekleyeceğini düşünüyoruz. Faizlerdeki düşüş BIST’i yükselten ana etkenlerden biri. Buna karşın geçtiğimiz hafta BIST’teki alım iştahının faizlerdeki düşüşten ve kurlardaki gerilemeden daha fazla olduğunu söylemek mümkün. Önceki hafta %10,49 olan gösterge tahvil faizi, geçtiğimiz hafta %10,17’ye geriledi. Dolar/TL kurunda ise önceki hafta kapanışı 2,8690 iken, Cuma günü akşam saatlerinde 2,86 civarında bir kur vardı. BIST ise bu dönemde özellikle bankacılık dışı hisseler öncülüğünde sert bir yükseliş gerçekleştirdi. Geçtiğimiz hafta bankacılık endeksi %2,20 yükselirken, sanayi endeksindeki yükseliş %6,02’ye ulaştı. Bu son değişimlerle birlikte banka endeksinin sanayi endeksine oranı (XBANK/XUSIN) 2016’nın dip seviyelerine yeniden dönmüş oldu. Global ölçüde faizlerde düşüş beklentisine ve likiditeye erişime ulaşımın kolaylaşacağı algısının getirdiği bu yükselişte, BIST’in bankalardan yeterli desteği almadan bu denli sert bir yükseliş yapmış olması çelişki oluşturan bir durum. Bu nedenle bu hafta bankaların performansını takip etmek gerektiğini düşünüyoruz. Bankalar bu hafta da bu performansa katkı sağlayamazsa endekste bir düzeltme süreci görülebilir. Başta Avrupa ve ABD merkez bankaları olmak üzere büyük merkez bankalarının piyasa dostu söylemleri şubat ayının ortalarından itibaren risk iştahının yeniden artmasını sağladı. Bol likidite ve merkez bankalarının yeni destekleri ile artan bu risk iştahı hisse senetleri ve emtialardaki yükselişi tetikledi. Bu süreçte Türkiye, Rusya ve Brezilya gibi geçtiğimiz yıl ve bu yılın hemen başında sert bir şekilde satılarak ucuzlayan ülkelere olan girişin çok daha hızlandığını gördük. Bu ülkelere giren yabancı para kurların gerilemesine ve hisse senetlerinin yükselmesine neden oldu. Bu iki etki birleşince BIST 100’deki dolar bazlı yükseliş yıl içinde gördüğü dip seviyeye göre %25’i aşarak, Rusya Krizi öncesine dönülmüş oldu. Dolar bazında 28-30 bin aralığı BIST 100 için oldukça kritik bir bölge. Son bir yılık süreçte dolar endeksinin (DXY) ana hatlarıyla 94-100 bandında seyrettiğini görüyoruz. Bu bandın üst sınırına yaklaşınca Fed’in, alt bandına yaklaşınca diğer merkez bankalarının rahatsızlığı artıyor. Bu nedenle şuan için bu dengenin korunmaya devam edeceğini düşünüyoruz. DXY cuma akşamı itibariyle 95’in altını test ettikten sonra 95,15’ten kapandı. Burada aşağı yönlü potansiyelin azaldığını düşünüyoruz. Bu da içeride sürpriz yapacak bir gelişme yaşanmaz ise Dolar/TL’de aşağı yönlü potansiyelin azaldığı anlamına geliyor. Diğer taraftan hisse senetlerinde son dönemde yaşanan sert yükselişin ve düşük kurun yavaş yavaş kar realizasyonu isteğini tetikleyeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle yıl içinde dolar bazlı zirvelerin geliştirileceğine inanmakla birlikte başta bahsettiğimiz 28-30 bin bandının bu denemede geçilme ihtimalini düşük görüyoruz.Son döenmde içeride terör eylemleri gibi topluma huzursuzluk veren gelişmeler yaşanmış olsa da BIST’in bundan etkilendiğini söylemek zor. BIST son dönemde gelişmekte olan piyasalarla büyük oranda korelasyon sağlamış durumda. Son Fed toplantısı sonrası diğer gelişmekte olan piaysalarla birlikte BIST’te de yükseliş ivme kazandı. Fed sonrası Perşembe sabahı boşluk bırakarak yükselen BIST için burada oluşan boşluk zaman vermek mümkün olmasa da ilerleyen günlerde doldurulmak istenecektir. Bu nedenle 79,500 civarına kadar bir geri çekilme riski göz önünde bulundurulmalı. 79,500 bu nedenle BIST 100 için bu haftaki en önemli destek konumunda. Burası kırılmadan sert bir düzeltme hareketinden bahsetmek mümkün olmayabilir. Yukarıda da 84,500 ciavrında çok güçlü bir direnç bölgesi mevcut. Endeksin bu hafta bu iki seviye arasında dalgalanmasını ve son yükselişin ardından bir konsolidasyon gerçekleşmesini bekliyoruz. Dolar Fed sonrası diğer para birimelri karşısında değer kaybetmeye devam etti. Dolar/TL’de de hızla 1,85 civarına gerilendikten sonra bu seviyelerde dip yapmaya çalışan bir kur izledik. Teknik olarak 1,85’in altında 1,82 ihtimali kuvvetli olsa da Dolar/TL’de birkaç vade için 1,85 ciavrıdnaki rakamların alım fırsatı oluşturduğunu düşünüyoruz. Son aylarda ana hatlarıyla 2,85-3,05 arasında devame den kanalın, zaman zaman ihlaller olsa da bir süre daha devame deceğini düşünüyoruz. Bu nedenle kurda geri çekilmelerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz.