Dün pozitif açılışla güne başlayan endeks öğlene kadar direnç olarak izlediğimiz 93.900 seviyesine kadar yükseliş kaydetti.  Endeksin direnç bölgesinden gelen satışlarla öğleden sonra aşağı yönlü hareket ederek 93.000 desteği altına düştüğünü görüyoruz. Son dönemde 92.300 desteği ile 94.650 direnci arasında sıkışma alanı oluşturan endekste bu seviyelerin ne tarafa kırılacağı yön konusunda belirleyici olacaktır. Sağlıklı bir yükselişten bahsedebilmek için 94.650 direncinin yukarı kırılarak bu seviye üzerinde kalıcılığın sağlanması gerektiğini düşünüyoruz.  Direnç olarak izlenebilecek seviyeler 93.900-94650 ve 95.500 olarak öne çıkmaktadır. Destek olarak ise 92.300-91.450 ve 90.400 seviyeleri takip edilebilir.

Son bir haftalık süreçte 92.300 desteği ile 94.650 direnci arasında dar marjda konsolide bölgesi oluşturan endeks dün negatif açılışla güne başladı. Açılış sonrası yukarı yönlü hareketler satışla karşılanarak öğlene kadar 92.300 desteğine kadar düşüş görüldü. Öğleden sonra gelen alımlarla tekrar yukarı yönde atak yapan endekste işlem hacminin artış kaydettiğini gördük. Yükselişlerin anlam kazanabilmesi için konsolide bölgesinin üst sınırı olan 94.650 direncinin yukarı kırılması gerektiğini düşünüyoruz. Gün içerisinde yükselişlerde direnç olarak izlenebilecek seviyeler 93.900-94650 ve 95.500 olarak öne çıkmaktadır. Destek olarak ise 93.000 seviyesi altında 92.300-91.450 ve 90.400 seviyeleri önem arz etmektedir.

Dün güne pozitif başlayan endekste yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirildiğini gördük. Gün içerisinde aşağı yönlü hareketlerde işlem hacmi artış kaydederken 93.000 desteği üzerinde tutunma çabalarını izledik. Saatlik grafikte 200 periyotluk basit hareketli ortalama direnç olarak çalışırken yükseliş denemeleri işlem hacminin eşlik etmemesi nedeniyle tepkiden öteye gidemedi. Saatlik grafikte 200 periyotluk basit ortalama üzerine çıkılarak kalıcılığın sağlanması durumunda direnç olarak 94.750-96.000 ve 96.700 seviyeleri izlenebilir. Satışların artması ve 93.000 desteği altına düşülerek kalıcılığın sağlanması ise 92.300-91.450 ve 90.400 desteklerini gündeme getirebilir

Dün negatif açılış yapan endeks 92.300 desteğinden gelen alımlarla yükselişe geçerek direnç olarak izlediğimiz 94.750 seviyesine yaklaştı. Saatlik grafikte 200 periyotluk basit ortalamanın geçtiği yer olması dolayısıyla 94.750 direnç bölgesi teknik olarak önemli. Yukarı yönlü hareketlerde işlem hacmi artış gösterirken teknik indikatörlerde görülen yukarı yönlü ivmelenmeyi önemli buluyoruz. İşlem hacminin artarak yükseliş hareketinin ivme kazanıp 94.750 direncinin yukarı kırılması durumunda direnç olarak izleyeceğimiz seviyeler 96.000-96.700 ve 97.400 olarak öne çıkmakta. Yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilerek 93.000 desteği altına düşülmesi durumunda ise destek olarak 92.300-91.450 ve 90.400 seviyeleri önem kazanacaktır.

TL varlıklar için hareketli ayların geride kaldığını söylemek zor. Bu hafta hem dış politikadaki hareketlilik hem jeopolitik gelişmeler hem de başta enflasyon olmak üzere açıklanacak veriler ön plana çıkacak. Tüm bu sürecin eylül ayında da volatiliten yüksek seyretmesine neden olacağını düşünüyoruz. Haber akışının yoğun olduğu bu tür zamanlarda kısa vadeli destek ve direnç seviyeleri anlamını yitirebilmektedir. Bu nedenle TL varlıklarda kısa vadeli strateji oluşturulurken, haber akışının seyrine bağlı ters yönde ani ve sert fiyat hareketlerine karşı aktif zarar kes emirleri ile ilerlemenin daha doğru olacağı kanaatindeyiz. Eylül ayına ağustos ayı enflasyon rakamı ile başlangıç yapacağız. Son dönemdeki kur hareketlerinin ve yapılan zamların büyük bir kısmının etkilerini eylül ayında göreceğimizi, buna karşın ağustos ayı enflasyon rakamının da beklentiler %2’nin biraz daha üzerindeki rakamları işaret etse de yukarı yönlü riskler taşıdığını düşünüyoruz. Açıklanan enflasyon rakamı ile birlikte 13 Eylül’deki TCMB toplantısına yönelik tartışmaların da alevlendiğini görebiliriz. Bayram haftası dahil son iki haftada ABD ile yaşanan gerginlik kısmen düşük perdeden devam ediyor olsa da bu konudaki gelişmeler önemini korumaya devam ediyor. Bununla birlikte bizim açımızdan uzun süredir sakin bir seyir izlenen Suriye topraklarında da yeni hareketlilikler söz konusu. İdlip’te olası bir operasyon ve bunun yansımaları ilerleyen günlerde TL varlıklar üzerinde yeniden etkili olabilir. Bu nedenle Suriye özelinde jeopolitik gündemi daha fazla takip etmemiz gereken bir döneme girdik. Tüm bunların yanında bu ayın ortalarında açıklanması beklenen eski adıyla Orta Vadeli Program’a yönelik beklentiler de artmış durumda. Bu nedenle fiyatlamalar üzerindeki etkisinin de sert olması sürpriz olmayacaktır.   Bayram süresini sakin geçiren kurlar yurtiçi piyasaların açılmasıyla birlikte yeniden hareketlendi. Önceki haftalarda TL iç dinamikler ile dalgalanırken, geçtiğimiz hafta ABD-Çin ticaret savaşı ve Arjantin kaynaklı baskılar nedeniyle gelişmekte olan ülkelerde görülen baskıdan da etkilendi. Bayram dönüşü 6,00 civarında olan Dolar/TL kuru hafta içinde 6,80’nin üzerini test ederek haftayı 6,60 civarından tamamladı. Yeni aya başlarken açıklanacak enflasyon rakamı ilk büyük dalgayı oluşturabilecek haber olarak duruyor. Bununla birlikte TCMB’ye yönelik beklentiler, ABD ile devam eden gerginlikler, Orta Vadeli Program beklentisi ve Suriye konusundaki gelişmeler TL’deki yüksek volatilitenin devam etmesine neden olabilir. Tüm bunlar bu aya yönelik beklentilerken TL üzerindeki en büyük baskılardan birinin ekim ayının başında açıklanacak olan eylül enflasyonu olacağını düşünüyoruz. Geçtiğimiz haftalarda gayri resmi kanallardan kamuoyuna yansıyan birçok üründe yüksek oranlarda gerçekleşen zam haberleri ve kurlarda ağustos ayında görülen yüksek oranlı artış buradaki tedirginliği artırıyor. Bu nedenle ekim ayı başında açıklanacak eylül enflasyonu görülene kadar TL rahat nefes almakta zorlanabilir. Yeniden alevlenen Suriye krizi henüz fiyatlamalarda kendisini tam olarak hissettirmemiş olsa da bölgedeki denklemlerde değişikliğe neden olabilecek bir hal alabilir. Bu konuda Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın 7 Ağustos’ta gerçekleştireceği İran ziyareti önemli olacaktır. Uzun süredir bölgede iş birliği içinde çatışmasızlık bölgelerinin gözetimini sürdüren Türkiye-Rusya ikilisi Suriye’deki rejim güçlerinin olası bir İdlip operasyonu nedeniyle karşı karşıya gelebilir. Bu nedenle 7 Ağustos’ta İran’da gerçekleşecek üçlü zirvenin bölgedeki gelişmelerin seyri açısından önemli olacağını düşünüyoruz. Bu ayın önemli ziyaretlerinden biri de Almanya’ya gerçekleşecek. İlk olarak 21 Eylül’de Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak’ın ardından da 29 Eylül’de Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Almanya ziyareti ön plana çıkacak. Son dönemde Türkiye piyasalarında yaşanan dalgalanmadan olumsuz etkilenmesi kaçınılmaz olan ve bu dalgalanmadan rahatsızlığını dile getiren Almanya’nın Türkiye’ye çeşitli alanlarda destek sağlayabileceği konusu gündeme gelmiş ancak bu bilgi tam olarak doğrulatılamamıştı. Bu ziyaretler ile başta Almanya olmak üzere AB ile yeni dönem için oluşturulması planlanan yol haritası gündeme gelebilir. Öncesinde AB ülkeleri son olarak da ABD ile yaşanan gerginliğin neden olduğu Türkiye’nin batı toplumundan uzaklaşma endişeleri Almanya ve devamında Avrupa Birliği ile kurulacak yeni ilişkilerle azaltılabilir. Bu nedenle bu ziyaretlerin sadece kısa vadeli değil orta ve uzun vadede genel ekonomik trend üzerinde etkili olacağını düşünüyoruz. Bu ayın en önemli etkinliklerinden biri de 18 Eylül-5 Ekim arasında ABD’de gerçekleşecek olan Birleşmiş Milletler (BM) Genel Kurul toplantıları olacak. 25 Eylül’de Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın da bu toplantılar esnasında bir konuşma yapması bekleniyor. Bu konuşma ve gündemde olmasa da genel kurul esnasında gerçekleşebilecek bir Erdoğan-Trump görüşmesi ve yapılacak açıklamalar da gündeme damga vurabilir. Bu nedenle bu toplantı esnasında gündeme gelebilecek gelişmeleri yakından takip etmek gerekecek. 

Endeks dün pozitif açılışla güne başlayarak dar marjda yatay hareket etti. Günlük ve saatlik grafikte 5 periyotluk üssel ortalaması üzerinde bulunan endekste işlem hacminin gün içerisinde zayıf seyrettiğini görüyoruz. Yukarı yönde toparlanma konusunda ivmelenme görülüyor olsa da toparlanmanın işlem hacmi ile desteklenmemiş olması destek seviyelerinin önemini artırmaktadır. Gün içerisinde direnç olarak 92.300 - 93.000 ve 93.900 seviyeleri önemini korumaktadır. Destek olarak ise olası geri çekilmelerde izleyeceğimiz seviyeler 90.400-89.600 ve 88.650 olarak öne çıkmaktadır. 

Bayram tatilinin ardından yurt içi piyasalarda, ABD – Türkiye ilişkilerine dair gelişmeler ve özelikle Türk Lirası’nın seyri yakından takip edilecek. Alınan önlemler ile birlikte kur tarafındaki spekülatif hareketlerin dengelendiği izlenirken, ABD – Türkiye kaynaklı haber akışları gündemi belirlemeye devam edecek. Yeni haftada yurt içinde imalat güveni ile dış ticaret dengesi izlenecek ekonomik veriler arasında yer alıyor. Avrupa’da hafta içerisinde açıklanacak güven endeksleri ile özellikle TÜFE verisi yakından takip edilecek. ABD’de ise çarşamba günü açıklanacak GSYH verisi ile perşembe günkü kişisel gelir ve gider verileri ön plana çıkmakta. Asya’da ise Cuma günü Japonya’da Tokyo TÜFE, Çin’de ise PMI verileri izleniyor olacak.

Cuma günü boşluk bırakarak negatif açılış yapan endeksin ilk saatlerde destek olarak izlediğimiz 84.600 bölgesini test ederek bu seviyeden gelen alımlarla toparlandığını gördük. Gün sonunda pozitif bir kapanış gerçekleşti fakat işlem hacminin gün içerisinde önceki günlere göre düşük seyrettiği görüldü. Saatlik grafikte teknik indikatörlerin yukarı yönde toparlandığı görülmektedir. Yukarı yönlü hareketlerin anlam kazanabilmesi için yükselişlere işlem hacminin eşlik etmesi gerektiğini düşünüyoruz.  Gün içerisinde direnç olarak 89.900-91.000-91.700 seviyeleri takip edilebilir. Destek olarak ise 87.800-86.500 ve 84.600 seviyeleri önemli görülmektedir.

Dün pozitif açılan endeks açılış sonrasında direnç olarak izlediğimiz 91.450 seviyesini yukarı kırdı.  Fakat bu seviye üzerinde kalıcılığın sağlanamadığını gördük. Devamında gelen satışlarla aşağı yönlü seyir işlem hacminin artmasıyla birlikte ivme kazandı. Düşüş 87.000 destek bölgesine kadar devam ederken gün içerisinde destek seviyelerinde gelen alımların düşük hacimli olması nedeniyle tepkiden öteye gidemediğini gördük. Teknik indikatörler negatif seyirlerini devam ettirmektedir. Gün içerisinde direnç olarak izleyeceğimiz seviyeler 88.000-89.100 ve 90.400 olarak öne çıkarken destek olarak 86.500-85.500 ve 84.300 seviyeleri önemli görülmektedir.

Boşluklu açılışla direnç olarak izlediğimiz 94.750 seviyesi üzerine çıkan endekste yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirildiğini gördük. İşlem hacmi direnç bölgesinden gelen satışlarda artış kaydederken teknik indikatörlerin saatlik grafikte negatif yönde ivme kazandığı görülmektedir. Kapanışa yakın kısa vadeli 90.400 desteğini aşağı kıran endeks için satış baskısının artış göstermesi durumunda 89.600-88650 ve 88.000 destekleri gündeme gelebilir. Direnç olarak ise 91.450-92.300 ve 93.000 seviyeleri gün içerisinde izlenebilir.