Canlı Destek Al
Uzman Görüşleri
  • Bugün yurt içinde enflasyon verileri takip edilecek. Avrupa'da GSYH ile ABD tarafında ADP İstihdam Raporu, PMI Endeksleri ve Fed Faiz Kararı izlenecek. Bu sabah itibariyle Asya piyasalarında karışık bir görünüm hâkim. ABD endeks vadelileri ve Avrupa CFD'leri ise bölgelerde hafif satıcılı açılışlara işaret etmekte. Dolar/TL dün piyasalar kapanırken olduğu gibi 3.52 TL civarında seyretmekte. Bu görünüm altında BİST-100 endeksinin güne yataya bir yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksin tarihi zirve seviyelerde güçlü hacimlerle seyrini sürdürmesi ve 94 bin üzerinde tutunmaya devam etmesi olumlu bir sinyal olarak görülebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde sırasıyla 94.850 ve 95.350 direnç seviyeleri takip edilebilir. Bu direnç bölgesinin aşılması durumunda yükselişin kırılan 88.000- 92.000 kanalının hedefi olan 96.000 seviyesine kadar sürmesi hâlen güçlü bir olasılık. Diğer taraftan, olası geri çekilmelerde 93.600 - 94.000 aralığı ilk önemli destek bölgesi konumunda.Dolar/TL gün içinde 3.5195 ve 3.5572 arasında dalgalanarak günü 3.5271 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5252 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5050 ve en kuvvetli direnç 3.5560 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5190 - 3.5140 - 3.5050 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5395 - 3.5560 - 3.5700 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak yukarı yönlü eğilimini korumaktadır. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülüyor. Bugün yurt içinde TÜFE ve ABD tarafında ADP tarım dışı istihdam değişikliği, PMI verileri, FOMC açıklamaları takip edilecek. Haziran vadeli endeks kontratı gün içinde 117.700 ve 119.300 arasında dalgalanarak günü 117.875 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 143.144 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 234.160 artarak 342.585 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 116.900 en kuvvetli direnç 119.300 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 116.900 ve 115.700 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 119.500 ve 120.500 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağıo yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülüyor. 

  • Borsa İstanbul’da rekorların yenilendiği bir haftayı geride bıraktık. BIST 100 Mayıs 2013’teki 93.398’deki tarihi zirvesi geçtiğimiz hafta geçti ve endeks haftalık ve aylık bazda en yüksek kapanışlarını geçtiğimiz hafta gerçekleştirmiş oldu. Önümüzdeki en önemli soru, bu yükselişin devam edip etmeyeceği ve BIST’in bu seviyelerinin pahalı olup olmadığı. Aslında bu soruya önceki haftalardaki yorumlarımızda sıkça cevap vermeye çalıştık. 2013 yılından sonraki süreçte özellikle de 2015 ve devamında BIST ve TL’nin emsallerinden bariz bir şekilde negatif ayrıştığını biliyoruz. Bu ayrışma gerek BIST’in gerekse TL’nin orta uzun vadede emsallerine kıyasla oldukça yüksek ıskontolara sahip olduğunu işaret ediyordu. Bu nedenle uzun vadece BIST için potansiyeli yüksek görmemize karşın, kısa vadede bazı çekincelerimiz mevcuttu. Kur ve faiz tarafında bu çekincelerimizin karşılığını görmemize karşın BIST Kasım 2016’dan beri yurtiçi piyasalardan pozitif ayrışmayı bildi ve rekorlarını tazeledi.  3 Mayıs’ta geçtiğimiz ayın enflasyon rakamları açıklanacak. Enflasyondaki artışın nisan ayında da devam etmesi bizim ve piyasanın genel beklentisi. Nisan ayı enflasyonu ile birlikte yıllık enflasyonun %11,50-%12,00 aralığına çıkmasını bekliyoruz. Ardından yaz aylarında bir miktar gerileme, sonbahar aylarında yeniden bir miktar artış ve yılsonunda %9,50’nin biraz altında bir yıllık enflasyonla yılın kapanmasını bekliyoruz. Yüksek seyreden bu enflasyon ve buna bağlı olarak yüksek seyreden faiz oranları şirketlerin finansman maliyetlerindeki artışın yanında değerlemelerde iskonto oranını da artıran bir unsur. Biz baz etkisi nedeniyle enflasyondaki rahatlamanın aralık ayı ile başlayacağını ve gelecek yılın ilk dört ayında da devam edeceğini düşünüyoruz. Bu beklentiyle BIST’te yılın son bölümlerinde yeni rekorların görülmesine de sürpriz gözüyle bakmıyoruz. Ancak biraz daha kısa ve orta vadede BIST’teki yükselişin enflasyon dahil ekonomik verilerden ziyade siyasi ve jeopolitik gelişmelere bağlı olduğunu düşünüyoruz. Bu bağlamda da nisan ayı politik takvimi oldukça yoğun geçecek. Piyasanın da bu gelişmelerle birlikte dalgalanacağını düşünüyoruz.Geçtiğimiz ay gerçekleşen Anayasa değişikliği referandumun getirdiği yeniliklerden biri olan Cumhurbaşkanı’nın bir partiye üye olabilmesi imkanı, 2 Mayıs’ta Cumhurbaşkanı’nın Adalet ve Kalkınma Partisi’ne üye olmasıyla uygulamaya geçmiş olacak. Ardından 21 Mayıs tarihinde de Adalet ve Kalkınma Partisi’nde kongre düzenlenecek. Bu kongre ile Cumhurbaşkanı’nın partinin başına geçmesi bekleniyor. Piyasa ise bu sürecin bir kabine değişikliği getirip getirmeyeceği kısmıyla ilgileniyor. Kabine değişikliği için kongre öncesini işaret edenler olduğu kadar, meclisin yaz aylarının ardından yeni döneme geçerken bu değişikliğin yapılabileceği beklentisinde olanlar da mevcut. Kabine değişikliğinin orta ve uzun vadeli trend üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemesek de kısa vadede isimler ve yeni kabineye yönelik beklentiler piyasada bir hareketliliğe neden olabilir.  Türkiye’yi yatırım yapılabilir statünün iki kademe altında ve diğer kurumlar içinde en düşük notla değerleyen S&P, son dönemde verdiği kararlarla en fazla tartışılan kurumlardan biri oldu. 15 Temmuz darbe girişiminin hemen ardından Türkiye’nin kredi notunu bir kademe daha düşüren S&P, not görünümü de durağandan negatife çekmişti. Kasım 2016’da ise not görünümünü negatiften durağana çekmiş, kredi notunda bir değişiklik yapmamıştı. 27 Ocak’ta ise bir kez da piyasayı şaşırtan S&P, Fitch’in not kararının beklendiği gün sürpriz bir şekilde, görünümü durağandan tekrar negatife çekmişti. Görünümün negatife çekilmesine gerekçe olarak da politika yapıcıların artan enflasyon ve kur baskılarını dizginleme becerilerinin giderek artan ölçüde kısıtlanmasını göstermişti. Son dönemde enflasyonun artış eğiliminde olmasına karşın geride kalan referandum ve daha önemlisi TCMB’nin sıkı duruşundaki kararlılığı kurlar üzerinde etkili olduğu kadar S&P tarafında da karşılık bulabilir ve S&P bu sefer de pozitif yönde bir sürpriz gerçekleştirebilir. Bu nedenle 5 Mayıs’taki bu değerlendirmeyi not ve görünüm açısından bir risk olarak görmediğimiz gibi, bir iyileştirme olasılığını da yüksek görüyoruz. Mayıs ayında S&P’nin yanında Moody’s de 16 Mayıs’ta gelişen piyasalar zirvesi düzenleyeceğini duyurmuştu. Buradan da Türkiye konusunda bir değerlendirme çıkması bekleniyor. 3 Mayıs’ta gerçekleşecek Fed toplantısı ve 7 Mayıs’ta gerçekleşecek Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimleri önemli başlıklar olsa da sürpriz çıkma olasılığı düşük görünün başlıklar. Fed’in mevcut politikalarını devam ettirmesi, Fransa’da ise seçimi açık ara farkla Macron’un kazanması bekleniyor. Bu iki konuda da sürpriz bir sonuçla karşılaşılmadığı sürece piyasa etkisinin sınırlı olması beklenebilir. Cumhurbaşkanı’nın görüşme trafiğinde ise 15-16 Mayıs’taki Trump ile görüşmesi ve 28 Mayıs’ta AB Konseyi’nde yapacağı konuşma ön plana çıkıyor. Bu yoğun gündem içinde izleyeceğimiz önemli bir başlıkta OPEC’in 25 Mayıs’taki toplantısı olacak. Arz kısıntısını istikrarlı bir şekilde devam ettiren OPEC üyesi ülkelerin zor sağladıkları uzlaşıyı kolay kaybetmek istemeyecekleri düşünüyoruz. Bu nedenle yeni arz kısıntısı olmasa dahi mevcut kısıntıların devam ettirileceğini düşünüyoruz. Mayıs ayı gündemi oldukça yoğun. Bu yoğunluk içinde enflasyon dışında açıklanacak ekonomik verilerin çok fazla yer bulma şansı olmadığını düşünüyoruz. Fiyatlamalarda yukarıda bahsettiğimiz konular ile birlikte çok fazla yorum yapma şansımızın olmadığı Suriye konusundaki gelişmelerin etkilerinin izleneceğini düşünüyoruz. Normal şartlarda BIST’in soluksuz devam eden rallinin ardından bir solukla dönemine geçmesini beklesek de, mevcut siyasi ve jeopolitik gelişmeler BIST’i ve TL’yi her iki yönde de sert hareketler yapmaya itebilecek gibi duruyor.

  • Bugün yurt içinde Dış Ticaret Dengesi ile TCMB Enflasyon Raporu takip edilecek. Avrupa'da TÜFE ile ABD tarafında 1. Çeyrek GSYH rakamı ve Michigan Tüketici Güveni izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya sınırlı satıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Endeksin tarihi zirve seviyelerde güçlü hacimlerle seyrini sürdürmesi ve 94 bin üzerinde tutunmaya devam etmesi olumlu bir sinyal olarak görülebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde 94.850 - 95.150 direnç bölgesi takip edilebilir. Bu direnç bölgesinin aşılması durumunda yükselişin kırılan 88.000- 92.000 kanalının hedefi olan 96.000 seviyesine kadar sürmesi hâlen güçlü bir olasılık. Diğer taraftan, olası geri çekilmelerde 93.600 - 94.000 aralığı ilk önemli destek bölgesi konumunda.Dolar/TL gün içinde 3.5550 ve 3.5827 arasında dalgalanarak günü 3.5609 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5676 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5560 ve en kuvvetli direnç 3.6055 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5560 - 3.5440 - 3.5350 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5700 - 3.5855 - 3.6055 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak yukarı yönlü eğilimini korumaktadır. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülüyor. Bugün ABD tarafında GSYİH, Michigan tüketici beklentileri takip edilecek. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 115.925 ve 117.250 arasında dalgalanarak günü 116.025 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 146.827 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 58.923 azalarak 108.425 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 115.700 en kuvvetli direnç 117.350 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 115.700 ve 114.975 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 117.350  seviyesi izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında sat konumunda aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerinde yavaşlama olduğu görülmektedir.  Bugün Nisan vadeli kontratın son günüdür.

  • Bugün yurt içinde Ekonomi Güven Endeksi takip edilecek. Avrupa'da ECB Faiz Kararı, Almanya'da TÜFE ve ABD tarafında Toptan Stoklar ile Dayanıklı Mal Siparişleri izlenecek. YKBNK ve TKFEN'in 2017/03 dönemi finansal sonuçları açıklanacak. BİST-100 endeksinin güne yataya sınırlı alıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Güçlü hacimlerle tarihi rekorlarını tazelemeye devam eden endeksin 94 bin üzerinde tutunmaya devam etmesi olumlu bir sinyal olarak görülebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerin, kırılan 88.000- 92.000 kanalının hedefi olan 96.000 seviyesine kadar sürmesi hâlen güçlü bir olasılık. Diğer taraftan, olası geri çekilmelerde 93.600 - 94.000 aralığı ilk önemli destek bölgesi konumunda.Dolar/TL gün içinde 3.5608 ve 3.5988 arasında dalgalanarak günü 3.5787 seviyesinden kapattı.  Dün kurda volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5700 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5560 ve en kuvvetli direnç 3.6055 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5645 - 3.5560 - 3.5440 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5855 - 3.6055 - 3.6120 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak aşağı yönlü eğilimini korumaktadır. MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmesini korudukları görülüyor. Bugün ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları,  askıdaki konut satışları takip edilecek. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 116.250 ve 117.350 arasında dalgalanarak günü 116.500 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 316.164 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 137.026 azalarak 167.348 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 115.700 en kuvvetli direnç 118.000 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 115.700 ve 114.975 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 117.350 ve 118.000 seviyesi izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında sat konumunda aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilimlerini koruduklarını görüyoruz. 

  • Bugün yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı takip edilecek. ABD tarafında ise ABD Başkanı Trump'ın vergi reformuna yönelik yapacağı açıklamalar izlenecek. Ayrıca yurt içinde GARAN, TSKB ve TCELL'in 2017/03 finansal sonuçları açıklanacak. BİST-100 endeksinin güne hafif alıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Endeksin hacimli bir şekilde yükselişini sürdürmesi ve 94 bin üzerinde kapanış yapması olumlu bir sinyal olarak görülebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerin, kırılan 88.000- 92.000 kanalının hedefi olan 96.000 seviyesine kadar sürmesi hâlen güçlü bir olasılık. Diğer taraftan, olası geri çekilmelerde 93.600 - 94.000 aralığı ilk önemli destek bölgesi konumunda. Gün içinde, özellikle TCMB kararı sonrasında kurun dengeleneceği seviye ve küresel piyasalardaki seyir endeksin yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek.Dolar/TL gün içinde 3.5700 ve 3.6055 arasında dalgalanarak günü 3.5803 seviyesinden kapattı.  Dün kurda volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5786 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5700 ve en kuvvetli direnç 3.6055 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5760 - 3.5700 - 3.5645 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5855 - 3.6055 - 3.6120 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında  dalgalanarak yatay hareket etmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri etrafında hareket ederek yatay  hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmesinde yavaşlama olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ve ABD tarafında ham petrol stokları takip edilecek. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 114.975 ve 116.925 arasında dalgalanarak günü 116.775 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 268.312 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 38.819 azalarak 304.374 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 115.700 en kuvvetli direnç 118.000 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 115.700 ve 114.975 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 117.350 ve 118.000 seviyesi izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak aşırı alım bölgesinde hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilimlerini koruduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurt içinde TTKOM, TAVHL ve AKBNK'ın 2017/1Ç finansal sonuçları takip edilecek. ABD tarafında Yeni Konut Satışları ile Tüketici Güveni izlenecek. Dün rekor tazeleyen BİST-100 endeksinin güne alıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Endeksteki yukarı yönlü eğilimin devam etmesi açısından 94 bin seviyesinin aşılması ve bu seviye üzerinde tutunulması önemli bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda endeksin kısa sürede 95 binli seviyelere ulaştığı görülebilir. Diğer taraftan olası kâr satışlarının ağır basması durumunda sırasıyla 92.250, 91.900 ve 91.500 destekleri takip edilebilir. Küreseldeki olumlu hava ve TL'deki güçlenmenin devam etmesi yukarı yönlü eğilimi destekleyebileceği gibi aksi görüntü bir düzeltme hareketine de neden olabilir.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 113.825 ve 115.925 arasında dalgalanarak günü 115.900 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 138.189 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 3.759 artarak 343.193 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 114.800 en kuvvetli direnç 116.900 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 115.500 ve 114.800 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 116.900 ve 118.000 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde hareket etmekte olup, aşırı alım seviyesinde bulunmaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde al konumunda  yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir.Dolar/TL gün içinde 3.5706 ve 3.6245 arasında dalgalanarak günü 3.5720 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.5795 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5700 ve en kuvvetli direnç 3.6245 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.5700 - 3.5645 - 3.5560 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.5855 - 3.6000 - 3.6120 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmekte. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmesinde yavaşlama olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında Conference Board Tüketici Güveni, yeni konut satışları takip edilecek

  • Referandumun ardından geçtiğimiz hafta yurtiçinde siyasetteki gelişmeler ön planda olmasına karşın, risk algısında iyileşme yaşandığı dikkat çekti. Referandum sonrası Başbakan’ın ve Cumhurbaşkanı’nın yaptığı açıklamalarda seçim tarihi olarak 2019’u işaret etmeleri en azından kısa vadede bu yönde bir belirsizlik oluşmasını engelledi. Buna karşın referandumun geride kalmış olması siyasetin fiyatlamalar içindeki etkisini tamamen ortadan kaldırmış değil. İdam tartışmaları ve bu konu bağlamında Avrupa birliği ile ilişkilerin kopma ihtimali ise geçtiğimiz hafta piyasadaki iyimser havayı az da olsa sınırladı. Bu konular da dahil olmak üzere referandum sonrası siyasetin yol haritası henüz netleşmiş değil. Yeni bir referandum ihtimalini dahi akla getiren idam tartışmaları, Cumhurbaşkanlığı Hükümet Sistemi’ne geçiş ile ilgili düzenlemeler, olası kabine değişikliği gibi birçok konu siyasetin bir süre daha ekonomik verilerin önünde yer bulmasına neden olabilir. Bu nedenle geçtiğimiz hafta olduğu gibi zaman zaman yurtiçi piyasaların, global piyasalardan ayrıştığını görebiliriz. İçeride siyasetteki bu gelişmelerin dışında bu hafta takip edeceğimiz en önemli konular Çarşamba günü gerçekleşecek Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı ve Cuma günü açıklanacak enflasyon raporu olacak. PPK’dan faiz oranlarında herhangi bir değişiklik kararı çıkmasını beklemezken, para politikasındaki sıkı duruşun korunacağı mesajının tekrarlanmasını bekliyoruz. Cuma günü açıklanacak enflasyon raporunda da ana konunun bu olacağı kanaatindeyiz. TCMB’nin faizlerde beklediğimiz gibi değişiklik yapmamasının kurlardaki etkisinin sınırlı olmasını beklerken, fonlama maliyetinde artışa neden olacak yeni bir düzenleme, uluslararası piyasalardaki uygun koşullarla birleşince kurları hızla aşağıya itebilir.Seçim kampanyası döneminde ve başkanlığının ilk günlerinde güçlü dolar ve yüksek faiz vurgusu yapan Trump’ın bu söyleminde değişikliğe gitmesi, gelişmekte olan ülkelerin nefes almasını sağladı. ABD faizlerinde aşağı yönlü hareket ivme kaybetmiş olsa da geçtiğimiz hafta da devam etti. Dolar Endeksi’nde de benzer durum söz konusu. Bununla birlikte vergi reformu ile ilgili hazırlıkların devam ettiği ve çok yakında bununla ilgili gelişmelerin olacağını belirten Hazine Bakanı da ABD’de hisse senetlerini destekleyen etkenlerden biri oldu. Tüm bu gelişmeleri üst üste koyduğumuzda başta da bahsettiğimiz gibi ibre bir anda gelişmekte olan ülkelere dönmüş olsa da biz bunun kalıcı bir trende dönüştüğünü söylemek için erken olduğunu düşünüyoruz. ABD’de resmi otoritelerin söylemlerindeki bu değişimler kısa vadede piyasaları desteklese de orta vadede Trump’la birlikte ABD’nin global ölçüdeki askeri etkinliğini artırma çabası, Suriye’de Rusya ve İran ile Kuzey Kore’de de Çin ile ilişkilerin gerilmesine neden olabilir. Başta ABD olmak üzere gelişmiş ekonomilerin birçoğunda hisse senedi çarpanları tarihsel ortalamaların üzerinde, buna ek olarak mayıs sonrası dönemde mevsimsel etkilerle küresel ölçüde likiditenin, volatilitenin ve getirilerin düşüş eğiliminde olduğunu biliyoruz. Bu iki etkenin birleşmesi ve hali hazırda devam eden küresel ölçüdeki jeopolitik riskler, 2017 bahar ve yaz aylarında başta ABD olmak üzere gelişmiş ekonomilerde hisse senetleri piyasalarında düzeltme yaşanma olasılığını artırıyor. Bu nedenle kısa vadede iyimserliğin ağır bastığını düşünsek de orta vade için biraz daha temkinli bakıyoruz. Borsa İstanbul ile yabancı takas oranı arasında çok sıkı bir korelasyon olduğu gerçek. Son yıllarda %61,5’in altına inmeyen yabancı oranındaki bir puanlık bir değişim dahi endeksin yönü üzerinde etkili olmaktadır. 2016 sonunda düşük çarpanların cazip kıldığı BIST’e yabancı girişi yeniden başlarken, ocak ayında TCMB’nin fonlama maliyetindeki artış ve para politikasında sıkı duruşun verdiği güven bu girişi ivme kazandırmıştır. Gelen bu alımlarla yabancı takas oranı son bir buçuk yılın zirvesi olan %65 sınırına dayanmıştır. Yabancı yatırımcının bir ülkeye girişinde hisse senetlerinin değerlemesi kadar, giriş ve çıkış yaptığı esnadaki kur tahminleri de etkilidir. TCMB’nin ocak ayındaki kararlarının ve mevcut faizlerin TL’yi kolay satılabilir para birimi olmaktan çıkarması, uzun süredir cazip değerlemelerin bulunduğu BIST’e ilgiyi arttıran etken oldu. BIST’in mevcut seviyelerin birkaç yıl vadeli düşünen yatırımcılar için hala cazip olduğunu düşünüyoruz. Buna karşın yabancı yatırımcıların da siyasi ve jeopolitik gelişmelere göre pozisyonlarını zaman zaman gözden geçirmesi mümkün olacaktır. Her ne kadar algı yabancı yatırımcının pozisyonlarını çok uzun süreli taşıdığı şeklinde olsa da son zamanlarda algoritmik işlemler de dahil olmak üzere kısa vadeli pozisyon değişimleri de dikkat çekmektedir. 11 Ocak’taki dolar bazlı dip seviyeler baz alındığında BIST 100’de kısa sürede sağlanan %25 üzerindeki getirinin de uygun ortam bulunduğunda kar realizasyonuna bağlı düzeltmeler getirebileceği göz önünde bulundurulmalı. Bununla birlikte, kurlardaki aşağı yönlü beklentilerin azalması ve mayıs-eylül döneminde genelde piyasalardaki hareketliliğin azalması yeni girişlerde azalışlara neden olabilir. Bu da kısa vadede yabancı alımlarının desteklediği yukarı yönlü hareketleri orta vade için sınırlayabilecek bir etken. Nisan ayı sonu itibariyle Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yoğun bir diploması trafiği başlıyor. 30 Nisan’da Hindistan, 3 Mayıs’ta Rusya, 14-15 Mayıs’ta Çin, 16-17 Mayıs’ta ABD liderleri ile görüşecek olan Cumhurbaşkanı’nın bu yoğun trafiğindeki mesajlar ön plana çıkabilir. Özellikle son dönemde Suriye politikası başta olmak üzere ABD ile ilişkilerde esmeye başlayan olumlu hava için 16-17 Mayıs toplantısı önemli olacaktır. Bu toplantı öncesinde 5 Mayıs’ta Türkiye’nin kredi notu güncellemesi bulunan S&P’den verilecek mesajlar da önemli olacaktır. Bunların yanında son dönemde kopma noktasına gelen AB ile ile ilişkiler içinde Cumhurbaşkanı’nın 25 Mayıs’ta Brüksel’de AB komisyonu ile yapacağı görüşmeler önemli olacaktır. Piyasa tüm bu görüşmelerden yeni dönemde uluslararası ilişkilerdeki konumlanma konusunda mesaj arayacaktır. Piyasadaki genel algı batı ile entegrasyonun ve işbirliğinin devamı yönünde verilecek mesajların piyasayı pozitif etkileyeceği yönünde.    Geçtiğimiz hafta BIST 100 Endeksi 92.909 ile Mayıs 2013’te gördüğü 93.398’den sonraki en yüksek seviyesini test etti. Bilindiği üzere BIST 100 endeksi bir fiyat endeksi. Bu nedenle hisse senetlerinde dağıtılan temettüler endekste düşüşlere neden oluyor. Dağıtılan temettü yoğunluğuna bağlı olmak üzere son yıllarda endekste her yıl 2000 puana yakın temettü kaynaklı düşüş görüyoruz. BIST 100 bir fiyat değil de getiri endeksi olsaydı, fiyat artı temettü etkisi ile 2013’teki bu zirvenin çok üzerine çıkılmış olacaktı. Buna rağmen endekste Mayıs 2013’te görülen zirvenin psikolojik olarak güçlü bir direnç oluşturması beklenebilir. Aşağıda ise 91.500 bu hafta izleyeceğimiz ilk önemli destek olacak. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece aşağı yönlü pozisyon alımı için aceleci olunmaması gerektiğini düşünüyoruz.Dolar/TL’de TCMB’nin sıkı duruşu yukarı yönlü sert hareketlerin önünü keserken, geçtiğimiz hafta da ifade ettiğimiz gibi Trump’ın son dönemdeki güçlü dolardan şikâyetine rağmen Fed’in yılın geri kalanında da en az iki faiz artışı yapacağına yönelik beklentiler ve bilanço küçültme operasyonlarının konuşuluyor olması aşağı yönlü marjları sınırlamaktadır. Bu iki gerekçe ile kurların önceki aylara göre daha dengeli bir yapı seyretmesini bekliyoruz. Bununla birlikte son yıllardaki kötü performansın TL’yi emsallerinden negatif ayrıştırması, ibrenin gelişmekte olan ülkelere döndüğü zamanlarda TL’yi ön plana çıkarabilir. Dolar/TL’de yılın zirvelerinin ocak ayında görüldüğünü düşünüyor, yıl ortalamasının ilk çeyrekte oluşan 3,69’a yakın bir şekilde 3,60-3,70 aralığında oluşmasını bekliyoruz. Kısa vadede ise aşağıda 3,61 ve bu seviyenin altında 3,55-3,57 aralığının güçlü destekler, 3,67 ile 3,71 seviyelerini de güçlü dirençler olarak takip ediyoruz.      

  • Avrupa'da PMI Endeksleri ile ABD tarafında 2. El Konut Satışları ve PMI Endeksleri izlenecek. Endeks üzerinde önemli bir ağırlığa sahip olan Erdemir'in piyasalar kapandıktan sonra açıklanan kâr rakamlarının oldukça güçlü gerçekleşmesinin getireceği olumlu algının da katkısıyla endeksin güne alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksin mart ayından bu yana 5. denemesinde 91.500 seviyesini geçerek 92 bin üzerinde kapanış yapmış olması olumlu bir sinyal vermekte. Kapanışın 92 bin üzerinde olması ve hacmin güçlü seyretmeye devam etmesi durumunda yukarı yönlü eğilimin güçlenmesi beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde 92.500 - 92.750 aralığı direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Bu direnç bölgesinin kırılması durumunda, tarihi zirve seviyeye karşılık gelen 93.350 - 93.400 seviyeleri kısa vadeli teknik hedef konumuna gelecektir. Olası kâr satışı ve/veya düzeltme hareketlerinde ise 91.500 - 91.800 aralığı önemli destek bölgesi olarak takip edilebilir. Dolar/TL gün içinde 3.6270 ve 3.6784 arasında dalgalanarak günü 3.6415 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6365 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6255 ve en kuvvetli direnç 3.6540 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6255 - 3.6180 - 3.6120 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6450 - 3.6540 - 3.6595 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında ve triggeri etrafında dalgalanarak yatay yönlü hareket etmekte. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilimlerini koruduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında PMI verileri, mevcut ev satışları izlenecek. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 111.275 ve 113.000 arasında dalgalanarak günü 112.925 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 158.683 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 1.550 artarak 347.152 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 111.950 en kuvvetli direnç 113.925 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 111.950 ve 111.150 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 113.925 ve 114.975 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde al konumunda  yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip oldukları görülmektedir.

  • Bugün yurt içinde Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Almanya’da ÜFE ile ABD tarafında Haftalık İşsizlik Başvuruları ve İmalat Endeksi izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Olası yukarı yönlü hareketlerde mart ayından bu yana dün 4. defa test edilen ancak yine kalıcı olarak kırılamayan 91.500 kısa vadeli en kritik direnç konumunda kalmaya devam ediyor. Bu direncin hacimli bir şekilde kırılması ve en az 2 gün bu seviye üzerinde kapanış görülmesi durumunda endeksteki yukarı yönlü eğilimin güçlenmesi beklenebilir. Bu senaryonun gerçekleşmesi hâlinde kısa sürede 92.000-92.300 direnç bölgesinin test edildiği ve tarihi zirve olan 93 binli rakamlara yönelindiği görülebilir. Diğer taraftan, 90.800 desteği üzerinde tutunulamaması durumunda gün içi destek seviyeleri olarak  90.400, 89.900 ve 89.350 takip edilebilir.Dolar/TL gün içinde 3.6538 ve 3.6855 arasında dalgalanarak günü 3.6727 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6690 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6537 ve en kuvvetli direnç 3.6855 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6535 – 3.6445 ve 3.6330 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6770 – 3.6855 ve 3.6960 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü bir seyir izlemektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde ve sat konumunda aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmesinde yavaşlama olduğu görülüyor. Bugün ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi  takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 110.950 ve 112.775 arasında dalgalanarak günü 111.475 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 195.284 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 10.751 azalarak 345.602 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 110.025 en kuvvetli direnç 112.975 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 110.025 ve 109.225 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 112.975 ve 113.925 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşırı satım bölgesine doğru düşüş göstermektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip oldukları görülmekte.

  • Avrupa'da Dış Ticaret ile TÜFE verisi takip edilecek. ABD tarafında ise Ham Petrol Stokları ve Bej Kitap izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün gözlenen güçlü hacim ve artış olumlu bir sinyal olsa da; bu durumun önemli ölçüde kapanışa doğru AKBNK hissesine, yani tek bir hisseye, gelen alımlardan kaynaklanmış olması bu hareketin devamlılığına ilişkin bir miktar soru işareti oluşturmakta. Olası yukarı yönlü hareketlerde mart ayından bu yana 3 defa test edilen ancak kalıcı olarak kırılamayan 91.500 direncinin hacimli bir şekilde kırılması ve en az 2 gün bu seviye üzerinde kapanış görülmesi durumunda endeksteki yukarı yönlü eğilimin güçlenmesi beklenebilir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda kısa sürede 92.000-92.300 direnç bölgesinin test edildiği ve tarihi zirve olan 93 binli rakamlara yönelindiği görülebilir. Diğer taraftan, 91.150 desteği üzerinde tutunulamaması durumunda gün içi destek seviyeleri olarak 90.800, 90.400 ve 89.900 takip edilebilir.Dolar/TL gün içinde 3.6554 ve 3.7151 arasında dalgalanarak günü 3.6609 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü volatil hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6645 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6537 ve en kuvvetli direnç 3.6785 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6535 – 3.6445 ve 3.6330 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6710 – 3.6785 ve 3.6930 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü bir seyir izlemektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri altında yukarı yönde toparlanma çabasındadır. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düşüş ivmesinde yavaşlama olduğu görülüyor. Bugün ABD tarafında ham petrol stokları takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 110.775 ve 112.525 arasında dalgalanarak günü 112.175 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 173.655 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 5.633 artarak 356.353 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 111.150 en kuvvetli direnç 112.975 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 111.150 ve 110.025 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 112.975 ve 113.925 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip oldukları görülmekte.