Uzman Görüşleri
  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında  ise ABD  MBA Mortgage Başvuruları, Yeni Konut Satışları ve Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün belirttiğimiz üzere 82.400’ün altına sarkan endekste satışlar sertleşti ve 81.000 desteğine kadar geri çekilme yaşandı. Artan terör olayları ve gelen haber akışlarına paralel olarak satışlar 81.000-80.600 aralığını tekrar test etmemize neden olabilir. Özelikle 80.600’ün altında 2015 yılından bu yana devam eden ve geçtiğimiz hafta kırılan düşüş trendine  tekrar girmemize ve düzeltme sürecinin bir süre daha devam etmesine neden olabilir.  Yukarıda ise 82.600 öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde yükseliş 84.500-83.500 aralığına kadar devam edecektir. Ancak biz düzeltmenin bittiğine dair teyit alınmadan yeni pozisyon açılmasını riskli buluyoruz. Mevcut pozisyonu olan yatırımcılar ise stop seviyesi olarak 80.600’ü takip edebilir.Dolar/TL gün içinde 2.8590 ve 2.8823 arasında dalgalanarak günü 2.8670 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.8820 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8650 seviyesi aşağı kırılınca 2.8680 seviyesine stop konularak 2.8560 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8820 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8790 seviyesine stop konularak 2.8960 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde al konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında yeni konut satışları, ham petrol stokları takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 99,350 ve 102,475 arasında dalgalanarak günü 100,400 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 265.427 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 12.774 azalarak  305.206 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 99,925 ve en kuvvetli direnç 102,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,925 seviyesi aşağı kırılınca 100,700 stop olmak üzere 98,500 ve devamında 97.450 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 101,450 seviyesi yukarı kırılınca 100,900 stop olmak üzere 102,950 ve devamında 103,900 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında  ise açıklanacak PMI verilerinin yanında Almanya IFO Beklenti Anketi ve Zew Endeksleri takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile birlikte 82.400 destek, 84.500 ise direnç olarak takip edilecek. Son günlerde yaşanan yükselişte yabancı alımlarının arttığı gözlense dahi, göstergelerde yorulma belirtileri devam ediyor. Bu nedenle betası yüksek hisselerde 84.500’e kadar olabilecek olası yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması gerektiğini düşünüyoruz. Aşağıda ise 82.400 ilk kısa vadeli destek seviyesi. 82.400’ün kırılması halinde satışların bir miktar sertleşmesi beklenebilir. Bu nedenle kısa vadeli pozisyonlarda 82.400’ün stop olarak takip edilmesi uygun olacaktır. 82.400 altında 81.000 ve 80.200 sıralı destek seviyeleri.Dolar/TL gün içinde 2.8558 ve 2.8787 arasında dalgalanarak günü 2.8618 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8405 ve en kuvvetli direnç 2.8650 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8560 seviyesi aşağı kırılınca 2.8580 seviyesine stop konularak 2.8470 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8650 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8620 seviyesine stop konularak 2.8780 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında sat konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı ve ABD tarafında üretim satın alma müdürleri endeksi takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 101,300 ve 102,825 arasında dalgalanarak günü 102,300 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 162.949 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.846 artarak  317.980 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 101,450 ve en kuvvetli direnç 102,950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 101,450 seviyesi aşağı kırılınca 102,000 stop olmak üzere 99,925 ve devamında 98.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 102,950 seviyesi yukarı kırılınca 102,300 stop olmak üzere 104,000 ve devamında 105,100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de görülen yorulmalar dikkat çekici.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Teknik indikatörlerde görülen yorulmalar düzeltme beklentisini artırmaktadır.

  • Piyasalardaki olumlu havaya son destek geçtiğimiz hafta Fed’den geldi. Fed’in hem global ekonomideki risklere vurgu yapması hem de ihracat cephesinden girerek doların güçlenmesini istemediğini deklare etmesi, hisse senetlerinde ve dolarla fiyatlanan varlıklardaki yükselişin devam etmesini sağladı. Fed’in risk iştahını artıran bu söylemi geçtiğimiz hafta özellikle gelişmekte olan ülkelere olan ilgiyi artırdı. Bültenin ilerleyen saylarında yer alan grafiklerde de görüleceği üzere geçtiğimiz hafta Avrupa dışında başta gelişmekte olan ülkelerde olmak üzere borsalarda sert yükselişler vardı. BIST 100 de geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği %4’ü aşan yükselişle ocak ayında gördüğü dip seviyelere göre %20’den fazla yükselerek teknik olarak boğa piyasasına adım atmış oldu. BIST’teki bu yükselişi destekleyen 2 yıl vadeli gösterge faiz %10,17’ye, Dolar/TL kuru da 2,85 civarına gerilemiş durumda. BIST’in boğa piyasasında kalıcılığı başta faizlerdeki düşüş olmak üzere bu göstergelere bağlı. Normal koşullarda TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın görev süresinin içindeki son Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı bu hafta gerçekleşecek. Nisan ayında ya görev süresi uzatılarak yenilenen bir Başkanlık dönemi ya da yeni bir Başkan atanarak TCMB’de yeni bir dönem başlamış olacak. Bu hafta gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısının bu açıdan da önemi bulunuyor. Bunun yanında başta Avrupa ve ABD merkez bankaları olmak üzere büyük merkez bankalarının piyasa dostu söylem ve eylemlerinin risk iştahını artırması, bol ve düşük maliyetli likidite döneminin devam edeceği şeklinde yorumlandı. Bu durum acaba bu haftaki PPK’da Erdem BAŞÇI başkanlığındaki kurul bir faiz indirimi yapar mı sorularını akla getirdi. Açıklanan anketlerdeki analist tahminlerine baktığımızda faizlerde indirim bekleyenlerin sayısı oldukça az olsa da, bazı kurum ve kuruluşlardan gelen faiz indirimi beklentileri basında oldukça yer buldu. Bizim tahminimiz faizlerde bu toplantıda bir değişim olmayacağı, toplantı özetinde başta gıda fiyatlarındaki olmak üzere enflasyondaki düşüş eğiliminin devam ettiğine ve küresel ekonomideki toparlanmaya vurgu yapılacağı yönünde. Faizlerde değişim beklemememizin ise iki gerekçesi ise, TCMB Başkanlık seçimlerinin hemen öncesinde yapılacak bir faiz indiriminin siyasi olarak yorumlanma riski ve global ekonomide görülen iyileşmenin kalıcılığının teyide muhtaç olması. Son 3 ayda global ekonomiye yönelik beklentilerde görülen dalgalanma dikkate alınınca önümüzdeki ay piyasayı nasıl bir sürprizin beklediğini tahmin etmek kolay değil. Bu nedenle olası bir faiz indirimi için TCMB’nin de zeminin sağlamlaşmasını bekleyeceğini düşünüyoruz. Faizlerdeki düşüş BIST’i yükselten ana etkenlerden biri. Buna karşın geçtiğimiz hafta BIST’teki alım iştahının faizlerdeki düşüşten ve kurlardaki gerilemeden daha fazla olduğunu söylemek mümkün. Önceki hafta %10,49 olan gösterge tahvil faizi, geçtiğimiz hafta %10,17’ye geriledi. Dolar/TL kurunda ise önceki hafta kapanışı 2,8690 iken, Cuma günü akşam saatlerinde 2,86 civarında bir kur vardı. BIST ise bu dönemde özellikle bankacılık dışı hisseler öncülüğünde sert bir yükseliş gerçekleştirdi. Geçtiğimiz hafta bankacılık endeksi %2,20 yükselirken, sanayi endeksindeki yükseliş %6,02’ye ulaştı. Bu son değişimlerle birlikte banka endeksinin sanayi endeksine oranı (XBANK/XUSIN) 2016’nın dip seviyelerine yeniden dönmüş oldu. Global ölçüde faizlerde düşüş beklentisine ve likiditeye erişime ulaşımın kolaylaşacağı algısının getirdiği bu yükselişte, BIST’in bankalardan yeterli desteği almadan bu denli sert bir yükseliş yapmış olması çelişki oluşturan bir durum. Bu nedenle bu hafta bankaların performansını takip etmek gerektiğini düşünüyoruz. Bankalar bu hafta da bu performansa katkı sağlayamazsa endekste bir düzeltme süreci görülebilir. Başta Avrupa ve ABD merkez bankaları olmak üzere büyük merkez bankalarının piyasa dostu söylemleri şubat ayının ortalarından itibaren risk iştahının yeniden artmasını sağladı. Bol likidite ve merkez bankalarının yeni destekleri ile artan bu risk iştahı hisse senetleri ve emtialardaki yükselişi tetikledi. Bu süreçte Türkiye, Rusya ve Brezilya gibi geçtiğimiz yıl ve bu yılın hemen başında sert bir şekilde satılarak ucuzlayan ülkelere olan girişin çok daha hızlandığını gördük. Bu ülkelere giren yabancı para kurların gerilemesine ve hisse senetlerinin yükselmesine neden oldu. Bu iki etki birleşince BIST 100’deki dolar bazlı yükseliş yıl içinde gördüğü dip seviyeye göre %25’i aşarak, Rusya Krizi öncesine dönülmüş oldu. Dolar bazında 28-30 bin aralığı BIST 100 için oldukça kritik bir bölge. Son bir yılık süreçte dolar endeksinin (DXY) ana hatlarıyla 94-100 bandında seyrettiğini görüyoruz. Bu bandın üst sınırına yaklaşınca Fed’in, alt bandına yaklaşınca diğer merkez bankalarının rahatsızlığı artıyor. Bu nedenle şuan için bu dengenin korunmaya devam edeceğini düşünüyoruz. DXY cuma akşamı itibariyle 95’in altını test ettikten sonra 95,15’ten kapandı. Burada aşağı yönlü potansiyelin azaldığını düşünüyoruz. Bu da içeride sürpriz yapacak bir gelişme yaşanmaz ise Dolar/TL’de aşağı yönlü potansiyelin azaldığı anlamına geliyor. Diğer taraftan hisse senetlerinde son dönemde yaşanan sert yükselişin ve düşük kurun yavaş yavaş kar realizasyonu isteğini tetikleyeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle yıl içinde dolar bazlı zirvelerin geliştirileceğine inanmakla birlikte başta bahsettiğimiz 28-30 bin bandının bu denemede geçilme ihtimalini düşük görüyoruz.Son döenmde içeride terör eylemleri gibi topluma huzursuzluk veren gelişmeler yaşanmış olsa da BIST’in bundan etkilendiğini söylemek zor. BIST son dönemde gelişmekte olan piyasalarla büyük oranda korelasyon sağlamış durumda. Son Fed toplantısı sonrası diğer gelişmekte olan piaysalarla birlikte BIST’te de yükseliş ivme kazandı. Fed sonrası Perşembe sabahı boşluk bırakarak yükselen BIST için burada oluşan boşluk zaman vermek mümkün olmasa da ilerleyen günlerde doldurulmak istenecektir. Bu nedenle 79,500 civarına kadar bir geri çekilme riski göz önünde bulundurulmalı. 79,500 bu nedenle BIST 100 için bu haftaki en önemli destek konumunda. Burası kırılmadan sert bir düzeltme hareketinden bahsetmek mümkün olmayabilir. Yukarıda da 84,500 ciavrında çok güçlü bir direnç bölgesi mevcut. Endeksin bu hafta bu iki seviye arasında dalgalanmasını ve son yükselişin ardından bir konsolidasyon gerçekleşmesini bekliyoruz. Dolar Fed sonrası diğer para birimelri karşısında değer kaybetmeye devam etti. Dolar/TL’de de hızla 1,85 civarına gerilendikten sonra bu seviyelerde dip yapmaya çalışan bir kur izledik. Teknik olarak 1,85’in altında 1,82 ihtimali kuvvetli olsa da Dolar/TL’de birkaç vade için 1,85 ciavrıdnaki rakamların alım fırsatı oluşturduğunu düşünüyoruz. Son aylarda ana hatlarıyla 2,85-3,05 arasında devame den kanalın, zaman zaman ihlaller olsa da bir süre daha devame deceğini düşünüyoruz. Bu nedenle kurda geri çekilmelerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında  ise ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi ve FED üyelerinin gün içinde yapacakları açıklamaları takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yataya yakın hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. 81.000'nin üzerinde fiyat hareketlerine devam eden endekste alımlar 83.000-84.500 aralığına  kadar devam edebilir. Ancak şuan mevcut pozisyonların 80.000 stop seviyesi ile tutulabileceğini düşünüyor olsak dahi   yeni alım yapılmasını riskli buluyoruz.Ayrıca FED'den çıkan güvercin mesajların büyük ölçüde fiyatlar içinde olduğunu ve endeksin alım için yeni fırsat verebileceğini düşünüyoruz. Gün içinde 81.500-82.000 dirençleri, 80.000,78.700 ve 78.300 destekleri takip edilebilir.Dolar/TL gün içinde 2.8404 ve 2.8738 arasında dalgalanarak günü 2.8418 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8405 ve en kuvvetli direnç 2.8650 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8405 seviyesi aşağı kırılınca 2.8430 seviyesine stop konularak 2.8330 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8540 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8520 seviyesine stop konularak 2.8650 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı satım seviyesinden yukarı doğru yükselmektedir. MACD sıfır seviyesi altında zayıf al konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin düşüş sonrasında toparlanma eğiliminde olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında Michigan tüketici beklentileri, Fomc Üyesi Rossengren ve Bullar’ın konuşması takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 97,500 ve 100,000 arasında dalgalanarak günü 99,900 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 239.954 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 7.532 azalarak  316.881 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 96,475 ve en kuvvetli direnç 100,000 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 96,475 seviyesi aşağı kırılınca 97,000 stop olmak üzere 95,075 ve devamında 94.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 100,000 seviyesi yukarı kırılınca 99,500 stop olmak üzere 101,050 ve devamında 102,100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düzeltme sonrasında yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Dün yurtiçi piyasalar kapandıktan sonra açıklanan FOMC kararlarında piyasa beklentilerine paralel olarak faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Ayrıca, 2016 yılda dört olarak beklenen faiz artırım sayısının ikiye çekildiği görülürken, FED Başkanı J. Yellen’dan da güvercin mesajlar geldi. Bugün BIST-100 endeksinde alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber endekste 2015 yılından bu yana yaşanan düşüş trendinin üst bandına denk gelen 80.700 ve yatay direnç seviyesi olan 81.100 takip edilecek. Bu seviyelerin test edilmesi halinde yaşanan yükselişin satış fırsatı olarak kullanılması gerektiğini düşünüyoruz. Çünkü FED’den çıkabilecek pozitif mesajların büyük ölçüde fiyatlar içine girdiğini düşünüyoruz. Ancak bu aralık üzerindeki kapanışlar alım iştahının bir süre daha devam ederek 83.000’nin test edilmesini sağlayabileceği unutulmamalı. Aşağıda ise 79.500 ve 78.300 destekleri takip edilecek. Özellikle 78.300’ün altındaki fiyat hareketleri satışların sertleşmesine neden olabilir. Dolar/TL gün içinde 2.8649 ve 2.9293 arasında dalgalanarak günü 2.8697 seviyesinden kapattı. Fed piyasa beklentisine paralel olarak faizlerde herhangi bir değişiklik yapmadı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.9290 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8650 seviyesi aşağı kırılınca 2.8680 seviyesine stop konularak 2.8540 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8720 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8690 seviyesine stop konularak 2.8860 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında sat konumunda bulunmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Philadelphia fed imalat endeksi  takip edilecek.
    Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 95,800 ve 97,450 arasında dalgalanarak günü 97,250 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 183.537 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 5.673 artarak  324.413 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95,750 ve en kuvvetli direnç 98,500 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95,750 seviyesi aşağı kırılınca 96,300 stop olmak üzere 94,400 ve devamında 93.575 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 97,450 seviyesi yukarı kırılınca 96,900 stop olmak üzere 98,500 ve devamında 99,475 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi alında bulunan MACD yukarı yönlü toparlanma eğilimindedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların düzeltme sonrasında yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.


     

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları, Sanayi Üretimi ve Enflasyon verileri öne çıkacak. Ayrıca bugün sonlanacak FED toplantısı sonrası (TSİ:20.00) faiz kararı ile tahminler açıklanacak. Faizlerde herhangi bir değişiklik beklenmemekte ve bu beklentinin fiyatların içinde olduğu düşünüyoruz. Bu nedenle toplantı sonrası FED Başkanı Yellen'ın açıklamaları ve FED üyelerinin beklentilerine paralel faiz hızına ilişkin ipuçları aranmaya devam edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 78.800 destek, 80.100 ise direnç olarak takip edilecek. Önceki bültenlerimizde gelinen seviyeler baz alınarak yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması gerektiğini ve endeksin tekrar alım fırsatı vereceğini belirtmiştik. Bu görüşümüzü koruyor ve  2015 yılından bu yana yaşanan düşüş trendinin üst bandına denk gelen 80.700 ve yatay direnç seviyesi olan 81.100 aralığı geçilmeden yeni pozisyon açılmasını önermiyoruz. 78.800’ün aşağısında ise 78.300 ve 77.700 destekleri takip edilecek. Gün içinde ABD tarafındaki yoğun veri akışı volatiliteyi artıracak olsa dahi akşam sonuçlanacak FED toplantısı nedeniyle net bir trend oluşmasını beklemiyoruz.
    Dolar/TL gün içinde 2.8695 ve 2.9112 arasında dalgalanarak günü 2.8978 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8870 ve en kuvvetli direnç 2.9115 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8860 seviyesi aşağı kırılınca 2.8890 seviyesine stop konularak 2.8870 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9020 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8990 seviyesine stop konularak 2.9115 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrederken, MACD sıfır seviyesi üzerinde dalgalanmaktadır. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında tüfe, inşaat izinleri, Fomc açıklaması, Fed Başkanı Yellen’in konuşması takip edilecek.
    Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 96,475 ve 98,425 arasında dalgalanarak günü 96,950 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 185.833 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.421 artarak  318.740 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 96,475 ve en kuvvetli direnç 98,500 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 96,475 seviyesi aşağı kırılınca 97,000 stop olmak üzere 95,075 ve devamında 93.575 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 98,500 seviyesi yukarı kırılınca 99,475 stop olmak üzere 99,475 ve devamında 100,600 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü seyrini korumaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.
     

  • Bugün yurtiçinde işsizlik ve bütçe dengesi takip edilecek. Yurtdışında ise ABD Perakende Satışlar, ÜFE ve New York FED Sanayi Endeksi öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinde yurtdışındaki negatif havaya paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Endekste dün gelen alımlar ile birlikte 80.000 üzerinde kapanış gerçekleşti. Bu kapanış ile beraber takip edilecek ilk seviye 2015 yılından bu yana yaşanan düşüş trendinin üst bandına denk gelen 80.700 ve yatay direnç seviyesi olan 81.100 aralığı. Bu aralığın üzerindeki kapanışlar yukarı yönlü ivmenin bir miktar daha sürmesini sağlayacaktır. Ancak son dönemde görülen hızlı yükseliş göstergelerde yorgunluk işaretleri vermeye başladı. Bu nedenle yatırımcıların yeni alım için olası kar satışlarını beklemeleri gerektiğini düşünüyoruz.  Aşağıda  79.000, 78.300 ve 77.000 destek olarak takip edilebilir. Özellikle 77.000 üzerindeki fiyat hareketleri orta vadede olumlu seyrin devam etmesini sağlayacaktır.Dolar/TL gün içinde 2.8653 ve 2.8868 arasında dalgalanarak günü 2.8709 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8650 ve en kuvvetli direnç 2.8860 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8710 seviyesi aşağı kırılınca 2.8730 seviyesine stop konularak 2.8650 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8760 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8740 seviyesine stop konularak 2.8860 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrederken, sıfır seviyesi altında bulunan MACD zayıf al konumunda yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde bütçe dengesi ve ABD tarafında üfe, perakende satışlar takip edilecek. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 97,025 ve 98,500 arasında dalgalanarak günü 98,400 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 131.345 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 1.841 artarak  316.319 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 96,725 ve en kuvvetli direnç 98,500 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 97,800 seviyesi aşağı kırılınca 98,300 stop olmak üzere 96,725 ve devamında 95.750 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 98,500 seviyesi yukarı kırılınca 99,475 stop olmak üzere 99,475 ve devamında 100,600 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Gedik Yatırım olarak hafta sonu Ankara’da gerçekleşen terör saldırısı nedeniyle hayatını kaybedenlere rahmet, yakınlarına ve tüm milletimize başsağlığı dileriz. 

    Hafta sonu Ankara’da gerçekleşen terör saldırısı Türkiye’nin risk priminde yeniden artışa neden olabilir. Ancak bu aşamada etkinin şiddetini tahmin etmeye çalışmanın doğru olmadığını düşünüyoruz. Yurtdışı piyasalarla birlikte yıla kötü bir başlangıç yapan Borsa İstanbul, şubat ayının ortalarından itibaren başlattığı güçlü trend ile yurtdışı piyasalardan çok net bir şekilde pozitif ayrıştı. BIST 100 Endeksi yılbaşına göre %10,68 getiri sağlarken, izlediğimiz birçok endeksin satıcılı bir seyir izlediğini gördük. Bu dönemde izlediğimiz endekslerde ortalama kayıp %2,5 yaklaşırken, MSCI Dünya Endeksi de aynı dönemde %3,95 değer kaybetti. Türkiye ile bu süreçte Brezilya ve Rusya’nın da ciddi bir şekilde pozitif ayrıştığını gördük. Brezilya’da Bovespa sene başından itibaren %14,51 yükselirken, Rusya’da RTSI Endeksi’ndeki kazanç %11,70 olarak gerçekleşti. Her üç borsanın da geçtiğimiz yılın en fazla kaybettirenleri arasında olması ve hala temel sorunlarını aşamamış olması bunun bir tepki yükselişi olma ihtimalini artırıyor. Bovespa ve RTSI ile birlikte BIST’te bu ayrışmanın net bir şekilde ortaya çıkmasına karşın TL tarafında bu tür bir pozitif ayrışmadan bahsetmek mümkün değil. Yılbaşına göre TL’de dolar karşısında kısmi bir değer kazanma söz konusu olsa da gelişmekte olan diğer ülkelerin birçoğunun para biriminin dolar karşısında TL’ye kıyasla daha güçlü olması dikkat çekti.BIST’in bu dönemde pozitif ayrışmasını sağlayan ana etkenlerden biri geçtiğimiz yıl siyasi ve jeopolitik riskler nedeniyle aşırı satılmış olması ve bunun bir tepki getirmiş olması olsa da bu tepkiyi tetikleyen etkenler, siyasi ve jeopolitik risklerdeki kısmi düşüş ve son dönemde Avrupa Birliği ile başlayan yakınlaşma süreci olduğunu düşünüyoruz. Bunun yanında açıklanan mali tabloların BIST’in çarpanlar bazından daha fazla ucuzlamasına neden olması da hafife alınmayacak bir etken olarak duruyor. Son dönemde sabit getirili enstrümanlara ve BIST’e giren yabancı fonların yaptıkları alımların sert olmasının arkasında da bu dinamiklerin olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle Türkiye için topyekûn bir pozitif ayrışmadan ziyade BIST özelindeki hareketin bahsettiğimiz bu nedenlerine yoğunlaşmak gerektiğini düşünüyoruz.BIST’teki yükselişi destekleyen en önemli göstergelerden biri de faizlerde yaşanan düşüş. Aşağıdaki grafikte gösterge tahvil (siyah) ve BIST 100 (kırmızı) ilişkisi görülüyor. 1 Kasım seçimleri öncesinde faizlerde yaşanan sert düşüş, tıpkı son aylarda yaşanan süreçte olduğu gibi BIST’in hızlı bir yükseliş yapmasını sağlamıştı. Son dönemde gösterge tahvilde %11,25 civarından %10,50’ye kadar yaşanan geri çekilme de BIST’teki yükselişi destekliyor aynı zamanda da BIST’teki yükselişin devamı için faizlerdeki düşüşün ön koşul olduğunu gösteriyor. Şubat ayında enflasyonun beklentilerin altında kalması faizler için olumlu bir tablo oluştursa da yılsonu için beklentilerde çok büyük bir düşüş olmadığını görüyoruz. Bu nedenle faizlerde aşağı yönlü potansiyelin azaldığını düşünüyoruz.     Son birkaç haftadır, BIST 100’de 100 günlük ortalamanın bulunduğu 75,500’ün aşılmasıyla birlikte 200 ve 500 günlük ortalamaların bulunduğu 76,500 ve 78,800’e doğru bir hareket olabileceğini ve bu bölgeye doğru olacak hareketin özellikle endeks ile korelasyonu yüksek hisse senetlerinde kar realizasyonu için kullanılabileceğini belirttik. Endeks haftayı 500 günlük ortalamanın hemen üzerinde 79,380’den tamamladı. Bu bölgede bir süre daha hareket söz konusu olabilir ancak son dönemde görülen hızlı yükseliş göstergelerde aşırı alım bölgelerinde yorgunluk işaretleri vermeye başladı. Ocak ayında gördüğü dip seviyelere göre yaklaşık %16 getiri sağlayan BIST’te bu yükseliş kar realizasyonlarını tetikleyebilecek noktalara ulaşmış durumda. Henüz teknik göstergelerdeki yorulmalar dışında geri dönüş için önemli sinyaller bulunmasa da temkinli hareket etmek gerektiğini düşünüyoruz. Faizlerde aşağı yönlü marjların daralması, BIST’in bu süreçte yurtdışından bariz bir şekilde pozitif ayrışmış olması en önemli risk iken, yurtdışında belirgin bir iyileşmenin başlaması da BIST’teki yükseliş için fırsat oluşturmaktadır. BIST’te geri çekilmelerde yukarıda bahsettiğimiz ortalamalar pozisyonlarını taşıma niyetinde olanlar için stop loss seviyeleri olarak da takip edilebilir. Dolar son haftalarda birçok para birimi karşısında değer kaybediyor. Bu süreçten özellikle son günlerde TL’de pozitif etkilenmişi durumda ve kur uzun bir aradan sonra 2,90’nın altına inerek haftayı 2,87 civarından tamamladı. Son dönemde yaşanan bu düşüş ile göstergeler aşırı satış bölgesine geçmiş ve orta vadeli göstergelerde pozitif aykırılıklar oluşmaya başlamış durumda. Son aylardaki aşağı yönlü hareketlerin ardından gelen tepkilerin de çok sert olduğunu biliyoruz. Bu nedenle kurda alım için dibi yakalamaya çalışmak büyük ihtimalle fırsatların kaçması anlamına da gelecektir. Bu nedenle mevcut fiyatlardan başlayarak her düşüşün kademeli bir şekilde alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2,85/2,87 aralığı ilk güçlü destek bölgesi iken 2,85 altında 2,8250’ye kadar daha bir geri çekilme yaşanabileceği göz önünde bulundurulmalı. Yeniden bir yukarı yönlü hareket başlaması durumunda ise 2,9050’nin üzerinde bu hareketin hızlanacağını düşünüyoruz.  Nisan vadeli endeks kontratı hafta içinde 94,275 ve 97,825 arasında dalgalanarak haftayı 97,725 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 798.006 işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 11.174 azalarak 314.478 olarak gerçekleşti. Hafta içinde yukarı yönlü  hareketlerin görüldüğü endeks kontratında günlük grafikte destek olarak 96,725 ve direnç olarak 98,600 önemli seviyeler olarak görülmektedir. Hareketli ortalamaların eğilimleri yukarı yönlü olup aşırı alım satım osilatörleri ortalamaları üzerinde bulunurken orta vadeli trend göstergeleri hareketli ortalamaları teyid ederek al konumunda yukarı yönlü seyirlerine devam etmektedir. Önümüzdeki hafta trade stratejisi olarak short pozisyon için 96,725 desteğinin aşağı kırılması ile destek olarak 95,100 ve devamında 93,525 seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 98,600 direncinin yukarı kırılması durumunda ise direnç olarak 99,400 ve devamında 100,900  seviyeleri izlenebilir.
     

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Almanya Enflasyon, İngiltere Dış Ticaret ve ABD İthal Ürünler Fiyat Endeksi takip edilecek. Verilerin endekse etkisi sınırlı kalacaktır. Bugün BIST-100 endeksinin hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. Açılış ile beraber dünün en yüksek seviyesi olan 79.700 ve 2015 yılından bu yana devam eden düşüş trendinin üst bandı olan 80.100 aralığı takip edilecek. Özellikle bu aralığa doğru bir yükseliş durumunda betası yüksek pozisyonlarda satış fırsatı olarak kullanılabilir. Çünkü endeksin önümüzdeki dönemde yapacağı düzeltme hareketi ile tekrar aşağıdan alım fırsatı vereceğini düşünüyoruz. Aşağıda ise 78.200-78.500 aralığı ilk destek olarak takip edilebilir. Bu seviyenin aşağısında düşüş 77.000’e kadar devam edecektir. 
      Dolar/TL gün içinde 2.8758 ve 2.9073 arasında dalgalanarak günü 2.8972 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8760 ve en kuvvetli direnç 2.9030 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8860 seviyesi aşağı kırılınca 2.8890 seviyesine stop konularak 2.8760 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8960 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8940 seviyesine stop konularak 2.9030 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü seyrederken, sıfır seviyesi altında bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde ve ABD tarafında veri akışı sakin.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 96,075 ve 97,800 arasında dalgalanarak günü 96,600 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 195.500 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 9.088 azalarak  311.673 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95,750 ve en kuvvetli direnç 97,800 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95,750 seviyesi aşağı kırılınca 96,300 stop olmak üzere 95,075 ve devamında 94.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96,725 seviyesi yukarı kırılınca 96,200 stop olmak üzere 97,800 ve devamında 98,550 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de görülen yorulmalar dikkat çekici. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.
     

  • Bugün Cari Denge verisi takip edilecek. Verinin piyasa üzerindeki etkisi sınırlı olacaktır. Yurtdışında ise ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı ve Draghi’nin açıklamaları öne çıkacak. Piyasanın Avrupa Merkez Bankası kararlarında beklentisi 10 baz puan mevduat faizi indirimi ve varlık alımlarını 10 veya 20 milyar Euro kadar artırması yönünde. Ancak bu beklentilerin büyük bir kısmı fiyatlara girmiş olduğu unutulmamalı. Bugün BIST-100 endeksinin yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün 78.200’ün üzerinde kapanış gerçekleştiren endekste kar satışları gelebileceğini önceki bültenlerde belirtmiştik. Ancak beklentimizin aksine 78.200’ün üzerinde fiyatlamalara devam eden endekste alımlar 2015 yılından bu yana devam eden düşüş trendinin üst bandı olan 80.300’e kadar devam edebilir. Her ne kadar 78.200’ün üzerinde 80.300’e kadar alım iştahının devam edebileceğini düşünsek dahi yeni alım yapılmasını riskli buluyoruz. Aşağıda ise 78.200,77.000 ve 76.400 sıralı destek seviyeleri. Bugün Avrupa Merkez Bankası kararına kadar dengeli bir piyasa izleyebiliriz. Kararın piyasa beklentilere paralel gelmesi durumunda oluşabilecek kar satışlarına karşı dikkatli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 94,650 ve 96,725 arasında dalgalanarak günü 96,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 150.403 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 1.691 azalarak  320.761 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95,075 ve en kuvvetli direnç 96,725 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95,700 seviyesi aşağı kırılınca 96,300 stop olmak üzere 95,075 ve devamında 94.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96,725 seviyesi yukarı kırılınca 96,200 stop olmak üzere 97,600 ve devamında 98,550 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.  Dolar/TL gün içinde 2.8859 ve 2.9186 arasında dalgalanarak günü 2.8928 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8860 ve en kuvvetli direnç 2.9300 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8920 seviyesi aşağı kırılınca 2.8940 seviyesine stop konularak 2.8860 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8960 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8940 seviyesine stop konularak 2.9030 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrederken, sıfır seviyesi altında bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde cari hesap  ve ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları izlenecek.