Uzman Görüşleri
  • Bugün yurtiçinde Dış Ticaret Dengesi takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi tahmini Enflasyon ve ABD Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinin satıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber 73.900 takip edilecek. Bu seviyenin altındaki fiyat hareketlerinde 73.400’e kadar düşüş devam edebilir. Özellikle kısa vadeli pozisyonlar için 73.400’ün takip edilmesini ve bu seviyenin altında kısa vadeli pozisyonların kapatılması uygun olacaktır. Yukarıda ise 76.200-77.000 seviyeleri sıralı direnç seviyeleri. 75.300 üzerinde tekrar 76.200-77.000 aralığına kadar yükselişin devam edebileceğini düşünüyoruz. Tarım Dışı İstihdam verisinin öne çıkacağı haftada yurtdışı piyasalara paralel seyir devam edecektir. Dolar/TL gün içinde 2.9226 ve 2.9998 arasında dalgalanarak günü 2.9945 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9740 ve en kuvvetli direnç 2.9998 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9800 seviyesi aşağı kırılınca 2.9820 seviyesine stop konularak 2.9740 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9880 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9850 seviyesine stop konularak 2.9998 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket ederken, sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin yükseliş sonrasında aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında Chicago satın alma müdürleri endeksi, askıdaki konut satışları takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 92,025 ve 93,575 arasında dalgalanarak günü 92,200 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 227.900 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 77.573 azalarak  97.491 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 90,950 ve en kuvvetli direnç 93,575 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 92,000 seviyesi aşağı kırılınca 92,600 stop olmak üzere 90,950 ve devamında 89.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 93,575 seviyesi yukarı kırılınca 93,000 stop olmak üzere 95,100 ve devamında 96,725 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD sat konumunda aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   Teknik indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlıklar dikkat çekici.

  • Bugün yurtiçinde seans sonunda Fitch’in ülkemiz için kredi notu ve görünüm değerlendirmesi takip edilecek. Yurtdışında ise yoğun bir veri akışı olacak.  Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi, Ekonomi Güven Endeksi, Almanya’da Enflasyon, İngiltere Tüketici Güven Endeksi, ABD Büyüme, Kişisel Gelirler ve Kişisel Harcamalar verileri ön plana çıkacak. ABD büyüme verisi sonrası piyasada volatilite yaşanabilir. Bugün BIST-100 endeksinin hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber 75.925 direnç seviyesi takip edilecek. 75.925’in yukarı yönlü kırılması durumunda günlük grafikte 200 günlük basit hareketli ortalamadan geçen 77.100 seviyesi görülebilir. Aşağıda ise 74.400 ve 74.000 ve 73.500 sıralı destekler takip edilebilir.Dolar/TL gün içinde 2.9192 ve 2.9426 arasında dalgalanarak günü 2.9272 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9190 ve en kuvvetli direnç 2.9530 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9260 seviyesi aşağı kırılınca 2.9280 seviyesine stop konularak 2.9190 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9330 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9310 seviyesine stop konularak 2.9390 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket ederken, sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü toparlanma eğilimindedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde Fitch kredi notu ve görünüm değerlendirmesi ile ABD tarafında Michigan tüketici beklentileri, Gsyih takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 91,400 ve 93,000 arasında dalgalanarak günü 92,350 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 220.704 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 77.924 azalarak 175.064 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91,075 ve en kuvvetli direnç 93,200 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 92,000 seviyesi aşağı kırılınca 92,500 stop olmak üzere 91,075 ve devamında 90,300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 93,200 seviyesi yukarı kırılınca 92,700 stop olmak üzere 94,375 ve devamında 95,600 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanırken sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’nin sinyal çizgisi etrafında dalgalandığı görülmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Enflasyon, ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Dayanıklı Mal Siparişleri takip edilecek. Ayrıca gün içinde FED üyelerinden Lockhart'ın konuşması öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinin hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber 74.800 direnç seviyesi takip edilecek. 74.800'ün üzerinde ise 75.300 orta vadeli direnç seviyemiz öne çıkıyor. Özellikle bu seviyenin üzerinde kapanış olmadan kısa vadeli satış baskısının devam edeceğini düşünüyor ve yeni alım yapılmasını riskli buluyoruz. Aşağıda ise 73.500 ve 72.700 sıralı destekler takip edilebilir. Önceki bültenimizde kar satışının gelebileceğini ve 73.500'e kadar olan düşüşleri normal karşılayacağımızı belirtmiştik. Bu görüşümüzü koruyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.9352 ve 2.9529 arasında dalgalanarak günü 2.9363 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9330 ve en kuvvetli direnç 2.9530 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9370 seviyesi aşağı kırılınca 2.9390 seviyesine stop konularak 2.9330 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9410 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9390 seviyesine stop konularak 2.9490 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket ederken, sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü toparlanma eğilimindedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları  takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 90,950 ve 93,050 arasında dalgalanarak günü 91,375 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 268.948 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 66.516 azalarak  252.988 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91,075 ve en kuvvetli direnç 93,200 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 91,075 seviyesi aşağı kırılınca 91,600 stop olmak üzere 90,300 ve devamında 89.550 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 91,800 seviyesi yukarı kırılınca 91,200 stop olmak üzere 93,200 ve devamında 94,375 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları, Yeni Konut Satışları ve PMI verileri öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinin hafif satıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Dün orta vadeli en önemli direnç olarak belirttiğimiz 75.000-75.300 aralığı üzerinde kapanış gerçekleşti. Özellikle bu aralığın saatlik bazda  200 milyon lotun üzerinde hacim ile kırılması olumluydu. Ancak kısa vadeli indikatörlerin aşırı alım bölgesinde bulunması ve görülen negatif uyumsuzluklar nedeniyle bugün açılış ile beraber bir miktar kar satışı görülebilir. Olası kar satışlarında 74.800-74.400 aralığı ilk destek olarak takip edilecek. Bu aralığın altında kısa vadeli pozisyonlar kapatılarak tekrar 75.300 üzerindeki fiyat hareketleri beklenebilir. 74.400’ün aşağısında 73.500 ve 72.700 sıralı destekler takip edilebilir. Kısa vadede kar satışları gündeme gelebilecek olsa dahi orta vadede görünüm olumluya döndüğünü ve 73.500’ün üzerinde kalındığı sürece bu görüntünün devam edeceğini söyleyebiliriz. Yukarıda ise 76.200 ilk kısa vadeli direnç. Bu seviyenin üzerinde yükseliş 77.000-78.000 aralığına kadar devam edecektir.Dolar/TL gün içinde 2.9299 ve 2.9460 arasında dalgalanarak günü 2.9434 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9330 ve en kuvvetli direnç 2.9450 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9390 seviyesi aşağı kırılınca 2.9420 seviyesine stop konularak 2.9330 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9450 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9430 seviyesine stop konularak  2.9530 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket ederken, sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü seyrine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında hizmet satın alma müdürleri endeksi, yeni konut satışları  takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 91,550 ve 93,200 arasında dalgalanarak günü 92,700 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 186.926 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 21.349 azalarak  319.504 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91,075 ve en kuvvetli direnç 93,200 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 92,475 seviyesi aşağı kırılınca 93,000 stop olmak üzere 91,700 ve devamında 91.075 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 93,200 seviyesi yukarı kırılınca 92,700 stop olmak üzere 94,375 ve devamında 95,700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı takip edilecek. Piyasada haftalık repo (politika), marjinal fonlama ve gecelik borçlanma oranlarında değişiklik beklenmiyor. Beklentiler bu kadar net olsa da kararın alındığı gün ve sonrasında yurtdışı ya da iç gündem kaynaklı bir nedenle risklerde artış yaşanacak olursa, TCMB’nin faizleri artırmamış olması özellikle TL üzerindeki negatif baskıyı artırabilir.  Yurtdışında ise ABD Tüketici Güven Endeksi ve 2. EL Konut Satışları  öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinin yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Yurtdışında görülen kar realizasyonları nedeniyle BIST-100 endeksinde de bir miktar kar satışı gelebileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle oluşabilecek düşüşler de 73.500’e kadar olabilecek satışları düzeltme hareketi olarak görmeye devam edeceğiz. 73.500 altında 72.600 ve 72.300 sıralı destek seviyeleri. Yukarıda ise 75.000-75.300 orta vadeli en önemli direnç aralığı. Bu aralığın üzerinde 77.000-77.500 seviyelerine kadar yükseliş devam edebilir. Ancak mevcut gelinen seviyeler göz önüne alındığında 75.300 üzerinde kapanışlar görülmeden betası yüksek hisse senetlerinde alım yapmayı riskli buluyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.9327 ve 2.9603 arasında dalgalanarak günü 2.9374 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9330 ve en kuvvetli direnç 2.9450 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9330 seviyesi aşağı kırılınca 2.9350 seviyesine stop konularak 2.9260 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9390 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9370 seviyesine stop konularak  2.9450 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket ederken, sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de yukarı yönlü toparlanmalar görülmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde PPK toplantısı ve ABD tarafında Fomc üyesi Fisher’in konuşs, mevcut ev satışları, tüketici güveni takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 89,975 ve 92,000 arasında dalgalanarak günü 91,875 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 149.492 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 6.335 artarak  340.853 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 91,075 ve en kuvvetli direnç 92,475 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 91,075 seviyesi aşağı kırılınca 91,500 stop olmak üzere 90,300 ve devamında 89.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 92,475 seviyesi yukarı kırılınca 91,900 stop olmak üzere 93,600 ve devamında 94,375 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.   

  • Piyasaların az da olsa rahatlama fırsatı bulduğu bir haftayı geride bıraktık. Petrol üreticilerinin petrol arzını daha fazla artırmayacaklarına yönelik görüşmeler petrol fiyatlarında yukarı yönlü tepkiler getirdi. Petrol fiyatlarındaki yükseliş de ABD ve Avrupa başta olmak üzere uzun süredir sert bir satış süreci yaşayan enerji şirketlerinin nefes almasını sağladı. Bunun yanında son haftalarda endişe yaratan bankacılık sektörüne yönelik Avrupa Merkez Bankası’nın adım atacağı beklentisi de Avrupa’da banka hisselerinde yükselişleri destekledi. Her iki gerekçe de piyasada kısa vadeli bir tepki yükselişi için bir argüman oluştursa da, kalıcı bir rahatlama sağlayacak haberler olmaktan çok uzaklar. Geçtiğimiz haftalarda Avrupa Merkez Bankası’nın bankacılık krizi ile ilgili ipleri eline alacağına yönelik bir açıklamasının piyasalarda ciddi bir rahatlama dalgası yaşatabileceğini ifade etmiştik. Geçtiğimiz haftanın son gününden başlayarak bu yönde mesajlar gelmeye devam ediyor. Bu söylemler piyasada kısa vadede rahatlama sağlasa da mart ayındaki ECB toplantısına yönelik beklentilerdeki artış bize kalırsa önümüzdeki ayın en büyük risklerinden biri. Piyasa tüm sıkıntılarının çözüm adresi olarak burayı işaret ediyor. Bu nedenle ECB’nin alacağı kararların etkisinin sınırlı kalabileceğine yönelik bir algı oluşması durumunda kısa vadede yeni bir kurtarıcı bulana kadar piyasalarda sert bir türbülans yaşanabilir. Bizim görüşümüz ECB’nin şapkadan tavşan çıkarmadığı sürece bu türbülansı engelleme ihtimalinin düşük olduğu yönünde. ECB’den son aylarda gelen açıklamalar ve icraatlar tutarlı bir görünüm sergilese de geçmişte ECB’nin de çark ettiğini ve piyasa bizi yanlış anladı şeklinde yorumlar yaptığını görmüştük.Geçtiğimiz haftalarda Suriye ve iç güvenlikteki risklerdeki artışa özellikle vurgu yapmış ama zamanlamayı tahmin etmenin mümkün olmadığını vurgulamıştık. Maalesef bu iki konu zaman zaman fiyatlamada sert etkiler oluşturmaya devam edecek gibi görünüyor. Hafta içinde hükümet kanadından Suriye’ye uluslararası toplumun desteği olmadan kara harekatı yapılmayacağı yönünde gelen mesajlar kısmi bir rahatlama sağlamış olsa da, artan terör olayları ve Suriye’de sınırımıza yakın bölgelerde artan hareketlilik yatırımcının algısını da buraya çekiyor. Bu nedenle kısa vadede risk priminde önemli bir düşüş beklemiyor, Türkiye’nin yurtdışında trend negatife dönüldüğünde betası yüksek bir hisse gibi daha fazla satılacağını, yurtdışındaki pozitif trendlere katılmada ise düşük betalı bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz.  Cuma günü Türkiye değerlendirmesini açıklayacak olan Fitch’in kararı bu hafta içeride stresi artırabilir. Kredi notunda değişim beklemiyor olsak da durağan olan görünümün negatife çekilme ihtimalinin geçtiğimiz yıl yapılan toplantılara göre arttığını düşünüyoruz. Not ve görünüm aynen korunsa da görünüm negatife çekilirse de bunu haklı çıkarabilecek fazlasıyla argüman var. Değerlendirmeyi yapan ekibin bu argümanlardan hangisine bir tık daha fazla önem atfedeceği kararı belirleyecek. Bu nedenle not konusunda bir değişim beklemediğimizi net bir şekilde ifade edebilirken, görünüm konusunda net bir tahmin yapmakta zorlanıyoruz. Kararın açıklanacağı cuma gecesine kadar piyasada stresin artma ihtimali oldukça yüksek. Salı günü TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı gerçekleşecek. Piyasada haftalık repo (politika), marjinal fonlama ve gecelik borçlanma oranlarında değişiklik beklenmiyor. Beklentiler bu kadar net olsa da kararın alındığı gün ve sonrasında yurtdışı ya da iç gündem kaynaklı bir nedenle risklerde artış yaşanacak olursa, TCMB’nin faizleri artırmamış olması özellikle TL üzerindeki negatif baskıyı artırabilir. Bu nedenle bu hafta kurlar tarafında aşağı yönlü potansiyelin daha sınırlı olacağını yukarı yönlü tepkilerin hedeflenmesi gereken bir hafta olacağını düşünüyoruz.  BIST 100 son birkaç aydır ana hatlarıyla70-75 bandındaki hareketini devam ettiriyor. Bu hareket içinde özellikle 70 bine yaklaşıldığında ve altında bankacılık hisseleri gibi betası yüksek hisselere ilgi artarken, 75 bine yaklaşılırken bu hisselerden betası daha düşük mali tabloları güçlü şirketlere geçiş dikkat çekiyor. Geçtiğimiz hafta Avrupa’da bir bankanın yükümlülüklerini yerine getirmediği ortaya çıkmadıkça ya da Suriye krizi bizi daha da içine çekecek bir boyuta ulaşmadığı sürece 70 bin ve altındaki rakamların hisse senedi yatırımcıları için fırsatlar sunduğundan bahsetmiştik. Bu görüşümüzü hala koruyoruz. Buna karşın kısa vadede 75 bin ve üzeri için de önemli bir beklenti olmadığını hatırlatmak istiyoruz. 75 bine yaklaşıldıkça yapılan alımların riskinin çok daha yüksek olacağını düşünüyoruz. Bu nedenle geçtiğimiz hafta kapanışın gerçekleştiği 73 bin ile bahsettiğimiz bu kanalın üst bandını oluşturan 75 bin arasında özellikle betası yüksek hisselerde alım yapmayı riskli buluyoruz.

  • Bugün yurtiçinde Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi ve ABD Enflasyon verisi öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün 73.000 seviyesinin üzerinde kapatan endekste kısa vadeli grafiklerde negatif uyumsuzluklar görülmeye başlansa dahi 72.300’e kadar olabilecek satışları düzeltme hareketi olarak görmeye devam edeceğiz. Bu nedenle bu seviyelere doğru olabilecek gerilemelerde tepki amaçlı gün içi alım denenebilir. Ancak 71.800’ün altında kapanış gerçekleşmesi durumunda kısa vadeli pozisyonların kapatılması uygun olacaktır. Yukarıda ise 74.500-75.200 aralığı ilk hedef olarak görülüyor. Bu aralığa doğru oluşabilecek yükselişlerde kar satışlarının gelme olasılığını yüksek buluyoruz. Bu nedenle 74.500-75.200 aralığından pozisyon azaltılarak tekrar alım için gevşeme beklenebilir.Dolar/TL gün içinde 2.9504 ve 2.9733 arasında dalgalanarak günü 2.9685 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9440 ve en kuvvetli direnç 2.9840 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9630 seviyesi aşağı kırılınca 2.9650 seviyesine stop konularak 2.9550 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9735 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9710 seviyesine stop konularak  2.9840 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket ederken, sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de yorulmalar görülmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün yurt içinde tüketici güveni ve ABD tarafında tüfe, Fomc üyesi Mester’in konuşması takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 89,025 ve 90,675 arasında dalgalanarak günü 90,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 197.462 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 847 azalarak  339.667 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 89,550 ve en kuvvetli direnç 91,075 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 89,550 seviyesi aşağı kırılınca 90,000 stop olmak üzere 88,575 ve devamında 87.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 91,075 seviyesi yukarı kırılınca 90,500 stop olmak üzere 91,700 ve devamında 92,475 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime olduklarını görüyoruz.   

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları, Konut Başlangıçlar, ÜFE ve Sanayi Üretimi takip edilecek. Ayrıca akşam saatlerinde FOMC Toplantı Tutanakları açıklanacak. Bugün BIST-100 endeksinde hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 70.400-70.600 destek aralığı takip edilecek. Bu aralığın altında sırasıyla 69.800 ve 69.200 destekleri öne çıkıyor. Yukarıda ise 71.800-72.200 aralığı güçlü direnç olarak takip edilebilir. Her ne kadar 70.000’nin altında yeni alıcılar geliyor olsa dahi şuan net bir dip oluşumu gözükmüyor. Bu nedenle kısa vadede 72.200 üzerinde kapanış görülmeden açılacak pozisyonların riskli olacağını düşünüyoruz. Ayrıca yurtdışındaki volatil seyrin yanında Suriye ve siyasi belirsizliklerin sürmesi yükselişlerin sınırlı kalmasına neden olabilir.Dolar/TL gün içinde 2.9733 ve 2.9827 arasında dalgalanarak günü 2.9813 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9630 ve en kuvvetli direnç 2.9880 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9740 seviyesi aşağı kırılınca 2.9770 seviyesine stop konularak 2.9630 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9830 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9800 seviyesine stop konularak  2.9880 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de oluşan yorulmalar dikkat çekici. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında inşaat izinleri, üfe, sanayi üretimi, Fomc toplantı tutanakları takip edilecek.Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 87,125 ve 88,575 arasında dalgalanarak günü 87,525 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 179.411 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 3.911 azalarak  350.334 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 86,875 ve en kuvvetli direnç 88,350 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 86,875 seviyesi aşağı kırılınca 87,300 stop olmak üzere 85,450 ve devamında 84.700 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 88,575 seviyesi yukarı kırılınca 87,900 stop olmak üzere 89,375 ve devamında 90,175 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD’de yorulmalar görülmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü hareket ettiklerini görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere Enflasyon, Almanya  Zew Endeksleri ve ABD New York FED Sanayi Endeksi takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yurtdışına paralel hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 71.600-72.200 direnç aralığı takip edilecek olup bu aralığın üzerindeki fiyat hareketlerinde yükselişin 73.500’e kadar devam edeceğini düşünüyoruz. 71.600-72.200 aralığı geçilmediği sürece ise satış baskısı devam edecek olup tekrar 70.000-69.200 aralığına  kadar geri çekilme beklenebilir. Her ne kadar 70.000’nin altında yeni alıcılar geliyor olsa dahi şuan net bir dip oluşumu gözükmüyor. Bu nedenle kısa vade de 72.200 üzerinde kapanış görülmeden açılacak pozisyonların riskli olacağını düşünüyoruz. Ancak dün yaşanan negatif ayrışmanın yeni bir haber akışı gelmediği sürece bugün daha sınırlı kalması beklenebilir. Dolar/TL gün içinde 2.9259 ve 2.9542 arasında dalgalanarak günü 2.9462 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9450 ve en kuvvetli direnç 2.9540 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9450 seviyesi aşağı kırılınca 2.9480 seviyesine stop konularak 2.9370 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9540 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9510 seviyesine stop konularak  2.9630 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü ve aşırı alım bölgesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduğunu görüyoruz. Bugün ABD tarafında New York Empire State İmalat Endeksi takip edilecek.
    Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 85,450 ve 88,350 arasında dalgalanarak günü 87,400 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 260.386 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.193 artarak  354.245 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 86,875 ve en kuvvetli direnç 88,350 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 86,700 seviyesi aşağı kırılınca 87,300 stop olmak üzere 86,500 ve devamında 85.450 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 88,350 seviyesi yukarı kırılınca 87,600 stop olmak üzere 88,975 ve devamında 90,175 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir.  Sıfır seviyesi altında bulunan MACD yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa  vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü hareket ettiklerini görüyoruz. Teknik indikatörlerde görülen pozitif uyuşmazlıklar dikkat çekici. 

  • Hafta sonu Suriye sınırında yaşanan hareketlilik bu hafta içeride ana gündemini oluşturacak gibi duruyor. Bu hafta içeride de dışarıda da rutin veri takvimi oldukça sakin görünüyor ancak veri takviminin sakin olması piyasaların da sakin bir hafta geçireceği şeklinde yorumlanmamalı. Avrupa’da ortaya çıkan bankacılık krizine henüz bir çözüm bulunmuş değil. Bu hafta da bu konuda ortaya çıkacak gelişmeler spekülatif hareketleri tetiklemeye devam edebilir. Bunun yanında geçtiğimiz hafta kapalı olan Çin piyasaları bu hafta yeniden açılıyor, zemini sağlam olmayan Çin piyasaları oynaklığı daha da artırabilir. Bunlara ilave olarak çok fazla bilinmeyenli Suriye denklemi masamızda bulunuyor. 2016’ya serseri mayın gibi kime çarpacağı belli olmayan bir satış döngüsü ile başladık, geride kalan bir buçuk aydır da bu döngü başladığı gibi devam ediyor. Çin hisseleri ile başlayan süreci petrol ve dolar izledi,  bu halkaya geçtiğimiz hafta başta Avrupa’lılar olmak üzere bankalar öncülüğünde hisse senetleri eklendi. Çin hisse senetleri ve yuandaki panik Çin Merkez Bankası’nın aldığı radikal önlemlerle yatıştırılmaya çalışılırken, dolardaki aşırı yükseliş de Fed’in sözlü müdahaleleri ile yerini sert düşüşe bıraktı. Petrol ise bu süreçte tam anlamıyla sahipsiz kaldı. Dile getirilen arz kesintileri söylentiden öteye gidemedi, bu nedenle de petroldeki toparlanma çabaları her seferinde sonuçsuz kaldı. Bu satış sürecinin son halkası da Avrupa bankacılık sektörüne yönelik sermaye yeterliliği spekülasyonlarıyla birlikte banka hisselerini vurdu. Önceki hafta bankaların sermaye yeterliliklerine yönelik dile getirilmeye başlanan endişeler, geçtiğimiz hafta Yunanistan, İtalya ve Almanya başta olmak üzere bölgedeki bankaların sert satışlarla karşılaşmasına neden oldu. Özellikle Deutsche Bank’ın yükümlülüklerine yerine getirmede zorlanacağına yönelik spekülasyonlar satışların çok daha sertleşmesine neden oldu. Deutsche Bank’tan gelen açıklamalarda 2016 ve hatta 2017’deki yükümlerini yerine getirmede bir sıkıntılarının olmadığı açıklansa da sorunun çözümü için piyasa her zaman olduğu gibi gözünü yine Avrupa Merkez Bankası’na çevirdi. Avrupa Merkez Bankası’nın bankalara güvence vermesi bu krizden çıkış için de en kolay yol olarak görülüyor. Bizim tahminimiz de Avrupa Merkez Bankası’nın bu beklentiye kayıtsız kalamayacağı ve mart ayında politikaları gözden geçirme sürecinde bankalara yönelik adımların da yer alacağı yönünde. Bu konudaki ilk açıklamayı da önümüzdeki günlerde görebiliriz. Avrupa Merkez Bankası’ndan bankalardaki sorunun büyümesine izin verilmeyeceği ve gerekli düzenlemelerin yapılacağı yönünde bir açıklama gelecek olursa, en azından mart ayındaki bu adımlar görülene kadar bir rahatlama sağlanabilir. Aksi durumda bu spekülasyonlar kendi kendini doğrulayan kehanetlere dönüşerek, Avrupa’da bazı bankaların çok daha zor duruma düşmesine neden olabilir. Piyasalardaki tüm belirsizliklere karşın BIST 100’ün 70 bin üzerinde tutunma çabası dikkat çekiyor. Yurtdışındaki stresin azalması durumunda BIST’in güçlü bir tepki verebileceğini düşünüyoruz. Özellikle Avrupa’da sermaye yeterliliklerine yönelik endişeler nedeniyle satılan bankalara paralel bir şekilde BIST’te de satış gören bankacılık sektörü, bu tür bir tepkide ön plana çıkacaktır. Yurtdışında bu tür bir tepkiyi başlatacak gücün Avrupa Merkez Bankası’nda olduğunu düşünüyoruz. İlerleyen günlerde bu sorunların farkında olunduğunun ve Avrupa bankacılık sektörünün arkasında durulduğunun ifade edilmesi bahsettiğimiz bu güçlü tepkiyi getirebilir. Bu yönde bir açıklama beklemekle birlikte zamanlamayı tahmin etmek çok mümkün değil. Avrupa Merkez Bankası’ndan bu tür bir açıklama gelme hızını yükseltecek olsa da kısa vadede Avrupa’da küçük ölçekli olsa bile bir bankanın zor durumda olduğuna dair bir haber çıkması BIST dahil hisse senetleri endeksinde yeni bir dip arama süreci başlatabilir. Bu nedenle kısa vadede bu riski göz önünde bulundurmakta fayda var. Küresel piyasalardaki belirsizliklerin yanında, coğrafi olarak bizi etkisi altına alan Suriye’deki gelişmeleri daha fazla dikkate almamız gereken bir döneme giriyoruz. Son günlerde uluslararası toplumda Suriye’deki gelişmeler çok daha fazla yer bulmaya başlamış durumda. Bölgede faal durumda olan ülkeler arasındaki görüşmeler çözüm önerileri kadar, fikir aykırılıklarının da daha somut bir şekilde ortaya çıkmasına neden oluyor. Bu süreç Suriye’de barışa mı yoksa yeni cephelerin açılmasına mı neden olacak bilmiyoruz. Yeni bir mülteci dalgası ya da bir operasyon riski azalmış değil. Piyasalar bu riskin farkında olsa da henüz fiyatlara yansıtılmadığını düşünüyoruz. İlerleyen günlerde bu risklerden biri realiteye dönüşecek olursa, kısa vadeli fiyatlamalarda aşağı yönlü baskılanmanın artacağı göz önünde bulundurulmalı. Şuan için bu konudaki gelişmelerin ne yönde şekilleneceğini bilmediğimiz için mevcut fiyatlama beklentilerimizde bu riskleri göz ardı etmek zorunda kalıyoruz. BIST 100’de 70 bin altındaki rakamları ucuz olarak yorumladığımızı her fırsatta dile getirmemize karşın, kısa vadede dibin oluştuğunu söylemenin de erken olduğunu düşünüyoruz. Avrupa’da bir bankanın yükümlülüklerini yerine getirmediği ortaya çıkmadıkça ya da Suriye krizi bizi daha da içine çekecek bir boyuta ulaşmadığı sürece 70 bin ve altındaki rakamlar hisse senedi yatırımcıları için fırsatlar sunmaktadır. Buna karşın bu iki konunun masada olması kısa vadede panik fiyatlaması ile 68 bin civarındaki diplerin ve daha altının da görülmesini sağlayabilir. Suriye konusu tam bir muamma bu nedenle ortaya çıkacak sürecin getireceği fiyatlamayı da tahmin etmek mümkün değil. Ancak Avrupa kaynaklı olacak bir türbülansın çok uzun soluklu olmayacağını, sistemin zora girmesine izin verilmeyeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle de Avrupa kaynaklı geri çekilmelerin kademeli bir şekilde alım fırsatı oluşturacağını düşünüyoruz. Kısa vadede 70,000 ve altında 68,000 güçlü destekler konumunda. Önceki haftalarda Fed’den gelen açıklamalarla tüm dünyada değer kaybeden Dolar, geçtiğimiz hafta da bu zayıf seyrini devam ettirdi.  Dolar/TL’nin 3,05 civarından başlayarak 2,90’a kadar gerilemesine neden olan yurtdışı kaynaklı bu süreç TL için belirleyici olmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta genel olarak 2,92-2,95 aralığına sıkışan bir Dolar/TL kuru izledik. Kur için içerideki gündemden ziyade dışarıdaki gündem özellikle doalrın uluslararası piyasadaki konumu izlenmelidir. Dolar/TL’de önceki hafta görülen 2,90 önemli bir destek olmakla birlikte yeni alım düşünenlerin 2,83’e kadar olabilecek geri çekilmeleri de göz önünde bulundurmalı gerekiyor. Dolar/TL’de son aylarda ana hatlarıyla 2,83-3,05 aralığında oluşan kanalı, DXY endeksindeki 93-100 kanalı ile birlikte takip etmek gerektiğini düşünüyoruz. Dolar/TL’de ana trendin güç kaybetse de hala yukarı yönlü olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle kurdaki geri çekilmeleri kısa vadeli trade amaçlı alım için değerlendirmek gerektiği düşüncesindeyiz. Şubat vadeli endeks kontratı hafta içinde 85,900 ve 92,250 arasında dalgalanarak haftayı 87,175 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 1.195.160 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 7.216 artarak 352.052 olarak gerçekleşti. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında günlük grafikte destek olarak 85,900 ve direnç olarak 92,475 seviyelerinin önemli olduğunu görüyoruz.    Hareketli ortalamaların eğilimleri aşağı yönlü olup aşırı alım satım osilatörleri ve orta vadeli trend göstergeleri nötr seviyeleri altında, sat konumunda, kendi hareketli ortalamaları altında aşağı yönlü hareketlerine devam etmektedirler.  Önümüzdeki hafta 85,900 desteğinin aşağı kırılması ile destek olarak 84,025 ve devamında 81,900 seviyeleri takip edilebilir. 88,300 ara direncinin yukarı kırılması durumunda ise direnç olarak 89,700 ve 91,300 seviyeleri izlenebilir.   Geçen hafta tahvil ve bono faizleri hafif yukarı yönlü bir seyir izledi. Gösterge faiz %11.08’den, 10 yıllık tahvil faizi ise %10.69 seviyesinden haftayı tamamladı. Geçen hafta Yellen’in ABD parlamentosundaki konuşmaları Fed’in kademeli faiz artışının devam edeceği ancak küresel ekonomideki yavaşlama ve değerli doların ABD ekonomisine negatif etkisinin Mart ayında faiz artış ihtimalini zayıflattığını söyleyebiliriz. Euro Bölgesi’nde bankacılık endeksine yönelik endişeler ve dünyada negatif faiz söylemleri belirsizliği artırırken unsurlar oldu. Geçtiğimiz hafta TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti yeniden %9’un üzerine çıkarken haftayı %9’dan tamamladı. Bu hafta yurtiçinde Pazartesi günü işsizlik oranı, bütçe dengesi ve tarım ÜFE, Perşembe günü TCMB beklenti anketi (yıl sonu TÜFE) ve Cuma günü tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Yurt içinde açıklanacak verilerin piyasada önemli bir volatilite yaratmasını beklemiyoruz. Yurtdışına baktığımızda ise Pazartesi günü Japonya büyüme (öncü), sanayi üretimi, kapasite kullanımı ve Çin’de dış ticaret verileri izlenecekken ABD’de “Başkanlık Günü” nedeniyle Nasdaq ve New York borsaları kapalı olacak. Aynı gün Draghi’nin Avrupa Parlamentosu’ndaki konuşması takip edilecek. Salı günü veri takvimine baktığımızda İngiltere enflasyon, AB Zew beklenti endeksi ve ABD New York Fed sanayi endeksi verileri, Çarşamba günü İngiltere işsizlik oranı, AB inşaat üretimi, ABD sanayi üretimi, kapasite kullanımı ve FOMC toplantı tutanakları (26-27 Ocak) verileri, Perşembe günü Japonya dış ticaret,  Çin enflasyon, AB cari denge ve ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri, Cuma günü ise ABD enflasyon ve tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Çin dış ticaret ve enflasyon verileri, Japonya büyüme verisi ve ABD’den gelecek enflasyon ve tüketici güveni verileri piyasada volatiliteye neden olabilir. Ayrıca Draghi’nin konuşması da  dikkatle takip edilecek.