Uzman Görüşleri
  • Bugün yurtiçinde İşsizlik Oranı ve TCMB Beklenti Anketi (Yıl Sonu TÜFE) takip edilecek. Yurtdışında ise ABD New York FED Sanayi Endeksi, Sanayi Üretimi ve Michigan Tüketici Güven Endeksi öne çıkacak. Hafta sonu ise Katar'da yapılacak OPEC toplantısı petrolün seyri açısından önemli olacak. Bugün BIST-100 endeksinde yataya yakın hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 85.000 destek 86.300 kısa vadeli direnç olarak takip edilecek. Endekste indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlıklar dikkat çekmeye devam ediyor. Her ne kadar uyuşmazlıklar devam ediyor olsa da 85.000 üzerinde kalındığı sürece 86.700-87.000 aralığına kadar yükselişin devam etmesi beklenebilir. Aşağıda ise 85.000 takip edilecek. 85.000’nin altında satış 84.400-83.500 seviyelerine kadar devam edebilir.  Bu nedenle mevcut kısa vadeli pozisyonlar 85.000 stop seviyesi ile tutulabileceğini düşünüyoruz. Ancak gelinen seviyeler göz önüne alındığında yeni pozisyon için bir miktar beklenebilir.  Ayrıca haftaya yapılacak olan Merkez Bankası toplantısı öncesi oluşan beklenti nedeniyle bankacılık hisseleri sanayi hisselerine oranla daha iyi performans gösterebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8447 ve 2.8705 arasında dalgalanarak günü 2.8481 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8460 ve en kuvvetli direnç 2.8650 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8520 seviyesi aşağı kırılınca 2.8550 seviyesine stop konularak 2.8560 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8570 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8550 seviyesine stop konularak 2.8650 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yatay seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün yurt içinde bütçedengesi,  çeyreklik işsizlik ortalaması ve ABD tarafında New York EmpireState imalat endeksi, sanayi üretimi, Michigan tüketici beklentileri takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 104,825 ve 106,125 arasında dalgalanarak günü 105,600 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 158.768 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 7.497 artarak  315.525 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 104,875 ve en kuvvetli direnç 106,125 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 104,875 seviyesi aşağı kırılınca 105,300 stop olmak üzere 103,825 ve devamında 103.100 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 106,125 seviyesi yukarı kırılınca 105,500 stop olmak üzere 107,100 ve devamında 108,575 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan  MACD yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Teknik indikatörlerde görülen yorulmalar 104,875 desteğinin önemini artırmaktadır.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Enflasyon, İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı ve ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları- Enflasyon takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yataya yakın hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. Dün 84.400 seviyesini aşan endeks alım iştahını devam ettirdi. Ancak indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlıklar dikkat çekmeye devam ediyor. Her ne kadar uyuşmazlıklar devam ediyor olsa da 84.400 üzerinde kalındığı sürece 86.700-87.000 aralığına kadar yükseliş devam edebilir. Bu nedenle önceki bültenlerde belirttiğimiz üzere 84.400 üzerinde pozisyon açan yatırımcılar 86.700 hedefi ile pozisyonlarını koruyabilir. Aşağıda ise 84.400-83.900 ve 83.000 sıralı destek seviyeleri.Dolar/TL gün içinde 2.8337 ve 2.8579 arasında dalgalanarak günü 2.8469 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8444 ve en kuvvetli direnç 2.8713 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8529 seviyesi aşağı kırılınca 2.8559 seviyesine stop konularak 2.8444 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8579 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8549 seviyesine stop konularak 2.8651 ve devamında 2.8713 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin artan bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün yurt içinde veri akışı sakin. ABD’de enflasyon ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri izlenecek. Ayrıca Fed üyeleri Powell ve Lockhart’ın konuşmaları takip edilecekNisan vadeli endeks kontratı gün içinde 102.700 ve 105.500 arasında dalgalanarak günü 105.200 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 208.709 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 22.672 yükselerek 308.028 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 104.600 ve en kuvvetli direnç 105.600 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 104.600 seviyesi aşağı kırılınca 105.025 stop olmak üzere 103.800 ve devamında 103.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 105.525 seviyesi yukarı kırılınca 104.900 stop olmak üzere 106.300 ve devamında 106.700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan  MACD al konumunda yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Euro Bölgesi Sanayi Üretimi, ABD MBA Mortgage Başvuruları, ÜFE ve Perakende Satışlar takip edilecek. Ayrıca akşam saatlerinde FED’in Bej Kitabı yayınlanacak. Bugün BIST-100 endeksinde yurtdışı piyasalardaki olumlu seyir ve TL’deki değerlenmeye paralel alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 84.000-84.400 aralığı takip edilmeye devam edilecek. Önceki bültenlerde, son dönemde gelen olumlu haber akışlarının fiyatlanması ve endeksi yukarı taşıyacak yeni bir beklenti olmaması nedeniyle yükselişin sınırlı kalmaya devam edeceğini belirtmiştik. Bu düşüncemizi tekrarlıyoruz. Ancak 84.400’ün üzerindeki kapanışlar 86.500-87.000 aralığına kadar yükselişi beraberinde getirebilir. Bu nedenle kısa vadeli pozisyon almak isteyen yatırımcılar 84.400 üzerindeki fiyat hareketlerini değerlendirebilirler. Aşağıda ise 83.000, 82.300 ve 81.800 sıralı destek seviyeleri.  Kısa vadeli pozisyonu olan yatırımcılar ve gün içi işlemler için 83.000’nin stop olarak takip edilebileceğini düşünüyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.8477 ve 2.8207 arasında dalgalanarak günü 2.8349 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8197 ve en kuvvetli direnç 2.8477 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8338 seviyesi aşağı kırılınca 2.8368 seviyesine stop konularak 2.8284 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8372 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8342 seviyesine stop konularak 2.8415 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde yatay hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin yatay bir seyir izlediklerini görüyoruz. Bugün yurt içinde veri akışı sakin. ABD’de perakende satışlar, ÜFE ve MBA Mortgage Başvuruları takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 102.050 ve 103.825 arasında dalgalanarak günü 102.325 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 175.604 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2.720 düşerek 285.356 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 102.000 ve en kuvvetli direnç 102.800 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 102.000 seviyesi aşağı kırılınca 102.525 stop olmak üzere 101.200 ve devamında 100.950 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 102.800 seviyesi yukarı kırılınca 102.400 stop olmak üzere 103.400 ve devamında 103.800 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan  MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere ve Almanya Enflasyon verileri takip edilecek. Ayrıca akşam saatlerinde FED üyelerinden  Williams ve Lacker’ın açıklamaları öne çıkacak. Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 84.400 direnç 83.500 ise destek olarak takip edilecek. Endekste henüz düşüşe dair bir sinyal alınmasa dahi 60 dakikalık göstergelerde yorulmalar gözlemleniyor. Bu yüzden alım yönlü pozisyonlarda temkinli olunması gerektiğini düşünüyoruz. 83.500’ün aşağısında sırasıyla 83.000 ve 82.300 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 1 Kasım seçimlerinin zirvesi olan 84.400 öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerindeki kapanışlar 86.500-87.000 aralığına kadar yükselişi beraberinde getirebilir. Bu nedenle kısa vadeli pozisyon almak isteyen yatırımcılar 84.400 üzerindeki fiyat hareketlerini bekleyebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8539 ve 2.8197 arasında dalgalanarak günü 2.8330 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8197 ve en kuvvetli direnç 2.8336 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8269 seviyesi aşağı kırılınca 2.8300 seviyesine stop konularak 2.8197 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8336 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8306 seviyesine stop konularak 2.8415 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün yurt içinde very akışı sakin. ABD’de Fed üyeleri Willliams, Lacker ve Harker’in konuşmaları takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 100.875 ve 103.425 arasında dalgalanarak günü 103.025 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 160.501 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 13.940 artarak  288.076 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 102.525 ve en kuvvetli direnç 103.600 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 102.525 seviyesi aşağı kırılınca 103.100 stop olmak üzere 101.700 ve devamında 101.300 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 103.600 seviyesi yukarı kırılınca 102.875 stop olmak üzere 104.300 ve devamında 105.200 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan  MACD al konumunda yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Fed sonrası yön tayin etmekte zorlanan global piyasalara paralel bir şekilde BIST’te de son haftalarda konsolidasyon süreci yaşanıyor. Piyasalar yakın bir zamanda pozitif havayı destekleyecek yeni bir hikaye bulamazlarsa bu konsolidasyon süreci sert bir düzeltmeye dönüşebilir. Geçtiğimiz haftalarda da ifade ettiğimiz gibi bu konsolidasyon sürecinin ne kadar süreceğini tahmin etmek zor. Bu süreçte birbirini izleyen günlerde hatta aynı gün içinde ters yönde sert hareketler görülmeye devam edilebilir. Bu nedenle stratejisi olmayan anlık hareketlere göre alınacak pozisyonlar hata yapma olasılığını artıracaktır. Şubat ve mart ayında yaşanan bahar havasının ardından nisan ayında sadece Türkiye’de değil, tüm dünyada riskler hatırlanmaya başlandı. Yeni pozitif hikaye bulmakta zorlanan piyasalarda, bu durum biraz daha uzayacak olursa eski defterleri tek tek açılma ihtimali oldukça yüksek. Avrupa’da bankacılık sektörü, Japonya’da değerli yen, Çin’de yavaşlayan ekonomi gibi birçok konu tekrar su üstüne çıkmak için bekliyor. Türkiye tarafında ise yaklaşan TCMB Başkanlık seçimi, jeopolitik ve siyasi riskler ile uluslararası kurumlardan gelen açıklamalar takip ediliyor. Son olarak geçtiğimiz hafta kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in yavaşlayan ekonomi ve aratan fonlama maliyetleri nedeniyle bankacılık sektörünün görünümünün negatif olduğuna dikkat çekmesi piyasalar üzerinde negatif etki yarattı. Cuma günü yapılan değerleme öncesinde gelen bu açıklamalar, notun ve görünümün değişmeyeceği beklentisini artırmakla birlikte, değerlendirme yapılmama ihtimalini de yükseltmişti. Bu nedenle de Cuma günü piyasa üstündeki stresin azaldığını gördük. Akşam saatlerinde de beklendiği gibi Moody’s’in kredi notunu ve görünümünü değiştirmediğin i gördük. TCMB başkanının değişip değişmeyeceği, değişecekse yeni başkanın ve ekibinin piyasa görüşü içinde bulunduğumuz ay daha fazla konuşulmaya başlandı. Sürecin kurlar ve dolayısıyla da piyasalar üzerinde etkisi olacağı bir gerçek. Geçtiğimiz hafta da Moody’s açıklamaları ile birlikte ekonomi Bakanı Elitaş’ın faizlerin radikal bir şekilde düşürülmesinin tam zamanı olduğu yönündeki açıklaması kurlarda yukarı yönlü harekete neden olmuştu.  İlerleyen günlerde ortaya çıkacak başkan ve kurul üyesi adayları ve bu çerçevede TCMB’nin sonraki dönem için izlemesi muhtemel politikalara yönelik varsayımlar piyasada da spekülatif hareketlere neden olabilir. Bizim tahminimiz son güne kadar başkan ve kurul üyelerinin isimlerinin netleşmeyeceği daha doğrusu kamuoyuyla paylaşılmayacağı yönünde. Bu nedenle de ortaya atılan isimlere temkinli yaklaşmakta fayda olduğunu düşünüyoruz.BIST 100’de 83.500-84.500 aralığındaki güçlü direnç bölgesi ile 500 günlük ortalama ve mart ayındaki Fed toplantısı sonrası oluşan boşluğun dolacağı 79.500 arasında oluşmasını beklediğimiz konsolidasyon süreci devam ediyor. Bu kanal içinde sert dalgalanmalar olmasını oldukça normal karşılıyoruz. İlerleyen günlerde endeksi bu kanal dışına çıkarmaya yetecek, yeni bir hikâye oluşturulamaz ise sert bir düzeltme süreci görebiliriz. Bu nedenle bu kanalın içinde özellikle de kanalın üst bandına yaklaşıldıkça yeni alım yapmayı riskli buluyoruz. Beklentimiz bir süre daha bu kanalın içinde dalgalanma devam ettikten sonra aşağı yönlü hareketin sertleşmesi yönünde. Özellikle 79.500 altında olacak bir kapanışın paniği tetikleyebileceğini düşünüyoruz. BIST 100 için uzun vadede yukarı yönlü potansiyelin devam ettiğini düşünmekle birlikte, son aylardaki sert yükselişin ardından yaşanacak bir düzeltmenin BIST’teki yükseliş için de daha sağlıklı olacağını düşünüyoruz. 2016/2Ç’de BIST 100’de 79-84 bin aralığında olacak konsolidasyonun ardından yeni bir pozitif hikaye bulunamazsa 74.500-76.500 bandına kadar olacak bir düzeltme riski doğabilir. Bu düzeltme gerçekleşecek olursa orta vadeli alım için fırsat oluşacağını düşünüyoruz.Son haftalarda Euro, TL karşısında daha güçlü bir görünüm sergilese de orta vadede doların aradaki farkı terse çevireceğini düşünüyoruz. Dolar/TL’de yaşanan düzeltme ile 2,85 altına gerileyen fiyatların, orta vade için kademeli alım fırsatı oluşturduğunu düşünüyoruz. Zaman zaman ihlaller olsa da kurun 2,80-3,07 bandındaki hareketinin 2016/2Ç’de de devam edeceğini düşünüyoruz. Dip görüldü mü ya da 2,80 veya altı bir kez daha test edilir mi tahmin etmek zor. Buna karşın bu test tekrarlansa dahi 2,85 altında kalıcı bir düşüş trendi yaşanma ihtimalini düşük görüyoruz. Bu nedenle de önceki haftalarda da ifade ettiğimiz gibi Dolar/TL’de düşüşlerin birkaç aylık vade için alım fırsatı oluşturduğunu düşünüyoruz. 

  • Bugün yurtiçinde Sanayi Üretimi takip edilecek. Yurtdışında ise İngiltere Sanayi Üretimi ve ABD Toptan Stoklar öne çıkacak. Açıklanacak verilerin piyasa üzerinde etkisi sınırlı olacaktır. Ayrıca bugün Moody's, Türkiye için kredi notu değerlendirme raporunu açıklayacak. Seans sonrası gelmesi beklenen raporda kredi notu olan “Baa3” ve “negatif” kredi görünümünün de herhangi bir değişiklik yapılmasını beklemiyoruz. Hafta içinde Moody’s tarafından yapılan açıklamalar dikkate alındığında beklentilerimiz dahilinde gelecek  karar TL’de bir miktar değerlenmeye neden olabilir.  Bugün BIST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 80.900 destek, 81.800 ise direnç olarak takip edilecek. Satış baskısının devam ettiği endekste 80.900’ün altına inilmesi halinde 80.000 öne çıkacak. Özellikle 80.000 aşağısında ikili tepe teyit edilmiş olacağı için satışlar sertleşebilir. Yukarıda ise 81.800 kısa vadeli direnç seviyesinin üzerinde  82.300 takip edilecek. 82.300’ün üzerindeki kapanışlar satış baskısının son bularak yukarı yönlü hareketin kuvvetlenmesini sağlayabilir.Dolar/TL gün içinde 2.8270 ve 2.8647 arasında dalgalanarak günü 2.8616 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8360 ve en kuvvetli direnç 2.8650 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8530 seviyesi aşağı kırılınca 2.8550 seviyesine stop konularak 2.8460 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8580 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8550 seviyesine stop konularak 2.8650 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün yurt içinde sanayi üretimi, Moody’s Türkiye değerlendirmesi takip edilecek veriler arasında. ABD tarafında ise veri akışı sakin.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 99,350 ve 101,425 arasında dalgalanarak günü 99,600 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 182.604 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 6.640 azalarak  272.401 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 99,350 ve en kuvvetli direnç 101,100 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 99,350 seviyesi aşağı kırılınca 99,800 stop olmak üzere 98,500 ve devamında 97.450 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 101,100 seviyesi yukarı kırılınca 100,500 stop olmak üzere 102,000 ve devamında 103,100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan  MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Tüm dünyada verilerin iyi taraflarını görme eğilimi geçtiğimiz hafta da devam etti. Haftanın sonuna doğru yükseliş hızı ivme kaybetse de en azından borsalar için bir düzeltme başlangıcı demek zor. Buna karşın izlediğimiz önemli göstergelerden dolar endeksinde 93,6’dan 95’e, altında 1263’ten 1225’e, Brent petrolde de 45 dolar civarından 42,5 dolara kadar kısmı düzeltmeler yaşandı. Borsalar ise haftanın son günleri gelen sınırlı satışlara karşın yıl içi zirve seviyelerine yakın kapanışlar yaptı. Birçok endekste yükselişler devam ederken teknik göstergelerde oluşan yorgunluklar ön plana çıkmaya devam ediyor.TCMB’nin yeni başkanının ismi geçtiğimiz hafta kamuoyuna Murat Çetinkaya olarak duyuruldu. Para Politikası Kurulu üyesi olan Çetinkaya’nın isminin açıklanması büyük bir belirsizliği ortadan kaldırdığı için piyasa tarafından olumlu algılandı. 20 Nisan’daki Para Politikası Kuruluna başkanlık edecek olan Çetinkaya’nın piyasalar karşısında vereceği ilk sınav bu olacak. Gerçi geçtiğimiz ay üst bantta yapılan 25 baz puanlık indirimin ardından bu ayki toplantı için yine üst bantta 50 baz puanlık indirim beklentisi oluşmuştu. Bu nedenle bu hafta gerçekleşecek PPK’dan çıkacak üst bantta 50 baz puanlık bir indirim kararının piyasa üzerindeki etkisi nötr olacaktır. Piyasanın yeni başkanın duruşunu fiyatlayabilmesi için şu anki beklentiden farklı bir karar çıkması ya da toplantı sonrası dağıtılan PPK toplantı özetindeki ifadelerde önümüzdeki dönem beklentilerine yönelik önemli bir değişim olması gerekmektedir. Her ne kadar piyasada çoğunluk beklentisi üst bantta 50 baz puanlık bir indirim olsa da, bizim izlenimimiz üst bantta 75 baz puan ya da üst bantta 50 baz puan ile birlikte politika faizinde de 25 baz puanlık bir indirimin olası seçenekler arasında tutulduğu yönünde. Bu alternatiflerden biri gerçekleşecek olur ise TL’de bir miktar zayıflama olabilir ancak bu fiyatlamanın TL’yi uluslararası piyasadaki trendden ayrıştırmasını da çok olası görmüyoruz.Piyasa tarafında genel beklenti yukarıda bahsettiğimiz senaryolar dahilinde. Bu senaryolar dışında alınacak bir karar herkes için olmasa da çok büyük bir kesim için sürpriz olacak. Bu nedenle karar sonrası yapılacak yeni değerlendirmelere paralel pozisyonlarda yeni ayarlamalar söz konusu olabilir. Bu da piyasada volatiliteyi artırabilir. Diğer seçeneklere gelecek olursak, ilki piyasa beklentisinin de altında kalacak bir faiz indirimi. Biz bunu çok olası görmemekle birlikte örneğin üst batta yapılacak 25 baz puanlık bir indirim, piyasa tarafında TCMB’nin temkinli duruşunu koruduğu şeklinde yorumlanacağı ve buna TL ilk anda pozitif reaksiyon vereceğini düşünüyoruz. Sonrasında ise siyasi kanattan gelmesi muhtemel açıklamalara dönülür. Diğer seçenek TCMB’nin yeni yönetimle beklentileri geride bırakacak bir sertlikte faiz indirimi. Yukarıda bahsettiğimiz gibi piyasa kendini üst batta bu ay 50-75 baz puan ve gelecek ay bir kez daha 50-25 baz puan indirime hazırlamış durumda. Politika faizinde de 25 baz puanlık bir indirim fiyatlara ve beklentilere tam olarak yansımamış olsa da senaryoların içinde var. Yani üst bantta 50 ya da 75 baz puanla birlikte politika faizinde de 25 baz puanlık bir indirim olması, TL’de negatif fiyatlamaya neden olsa bile kalıcı bir şok yaratmayabilir. Ancak bu senaryonun da üzerine çıkacak bir hamlenin TL tarafında kalıcı bir etki yapması söz konusu olabilir. Hele ki bu kararla birlikte küresel piyasalarda da trend değişimi söz konusu olacak olursa TCMB’nin sonraki hamlesini görmek isteyen piyasa oyuncuları fiyatlamayı çok daha sert boyutlara taşıyabilirler. Bu durum kurlar ile birlikte borsalarda da sert bir düzeltmeye neden olabilir. Geçtiğimiz yıllarda elde edilen tecrübeler, piyasayı hazırlamadan atılacak adımların istenilenin aksine sonuçlar ürettiğini gösterdi. Bu nedenle piyasada çok büyük bir kesimin beklentisi olan üst batta 50 baz puanlık indirimin bir tık üzerine çıkılma ihtimali olsa da radikal bir faiz değişimini çok olası görmüyoruz. Bu toplantıda faiz kararından daha çok, ileriye yönelik niyetlerin yer  alacağı toplantı özetine odaklanmak gerektiğini düşünüyoruz. Bu haftanın önemli başlıklarından biri de Avrupa Merkez Bankası’nın gerçekleştireceği para politikası toplantısı. Toplantıya yönelik önemli bir beklenti yok. Mart ayında atılan adımlar sonrası ECB’nin bir süre bu adımların etkilerini ölçmeye çalışacağını düşünüyoruz. Buna karşın kararın açıklanmasının ardından gerçekleşecek basın toplantısında Draghi’nin vereceği mesajlar yeni bir sürpriz oluşturabilir. Piyasa beklentisi olmadığı için rutininin dışında atılacak her adım ya da söylem başta Euro üzerinde olmak üzere piyasada volatilite yaratabilir. Geçtiğimiz hafta endeks 86.254 ile yıl içi yeni bir zirve yaptı. Bu yükselişle Mayıs 2015’ten sonraki en yüksek seviyesine ulaşan BIST’te gelinen seviyelerin orta ve uzun vadeli hedefleri göz önünde bulundurduğumuzda cazip olmaktan çıktığını düşünüyoruz. Bu nedenle kısa vadeli trade edenlerin mutlaka stop loss bulundurmaları gerektiğini, orta ve uzun vadeli düşünenlerin ise alım için BIST’te orta ve uzun vadeli hedeflere göre makul bir getiri potansiyeli oluşana kadar beklemeleri daha sağlıklı olacağı düşüncesindeyiz. Getiri potansiyelinin artması için ya büyüme hedeflerinde ya da iskonto oranlarında kullanılan faizlerin kalıcı bir şekilde düşmesi gerekli. Diğer bir seçenek de BIST’in bir düzletme yapması. İlk iki seçenekte ılımlı iyileşmeler olsa da kısa vadede radikal bir değişim beklemiyoruz. Bu nedenle BIST’in alıcılar için yeniden cazip hale gelmesi için önemli bir düzeltme yapması gerektiğini düşünüyoruz. Son haftalarda yaşanan yükseliş de gösterdi ki kısa vadede bu yükselişin nerede sonlanacağını tahmin etmek zor. Buna karşın orta ve uzun vade için bekleyenlerin daha iyi alım fırsatları yakalayabileceğini düşünüyoruz. Bu hafta kısa vadede 83,500 ilk önemli desteğimiz. Bu seviyenin altında satışlar 79,500 – 81,000 aralığına kadar devam edebilir. İlerleyen günlerde 79,500 altında olacak kapanışlar ise pozisyonların ciddi manada el ve yön değiştireceği seviyeler olacaktır. Bu nedenle o seviyelere gelinecek olursa temkinli duruş bir süre daha korunup, yeni dengenin oluşması beklenmelidir.  Bu hafta kurlar tarafında en önemli beklenti hiç şüphesiz ki Para Politikası Kurulu toplantısı. Buradan çıkacak karara göre Dolar/TL’nin kısa vadede sert hareketler yaparak 2,80’i ya da 2,90’ı test etme olasılığı aynı. TCMB’nin önceki aylarda verdiği mesajlarda önemli bir değişiklik olacak olursa kurda da bahsettiğimiz bu seviyelerin dışına da çıkış gerçekleşebilir. Biz mevcut konjonktürü göz önünde bulundurduğumuzda bu iki seçenekten yukarı yönlü olana daha fazla ağırlık veriyoruz. Bu nedenle önceki haftalarda da ifade ettiğimiz gibi Dolar/TL’de düşüşleri kademeli alım için kullanmak gerektiğini düşünüyoruz.  

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde FED toplantı tutanakları etkisiyle alıcılı bir açılış bekliyoruz. Açılış ile beraber 82.000-82.500 aralığı takip edilecek. 82.500 üzerinde alım iştahının artması ve tekrar 83.500-84.300 aralığına kadar yükselişin devam etmesi beklenebilir. Ancak 83.500-84.300 aralığından pozisyon azaltılması gerektiği düşüncemizi yineliyoruz.   Dün günlük grafiklerde aşağı dönüş sinyali veren endeks bugün 82.500’ün üzerine çıkamadığı takdirde ise satış baskısı tekrar etkili olabilir ve sırasıyla 81.500- 81.000 ve 80.000 destekleri test edilebilir. 80.000 aşağısında ise ikili tepe teyit edilmiş olacağı için satışlar sertleşebilir. Bu nedenle gün içi işlemler için dünün en düşük seviyesi olan 81.500, orta vadeli pozisyonlar için ise 80.000 takip edilebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8242 ve 2.8578 arasında dalgalanarak günü 2.8416 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8360 ve en kuvvetli direnç 2.8580 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8360 seviyesi aşağı kırılınca 2.8380 seviyesine stop konularak 2.8250 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8450 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8430 seviyesine stop konularak 2.8580 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları izlenecek.  Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 100,125 ve 102,200 arasında dalgalanarak günü 100.400 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 176.301 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 3.587 azalarak  279.041 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 100,125 ve en kuvvetli direnç 103,100 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 100,125 seviyesi aşağı kırılınca 101,600 stop olmak üzere 99,200 ve devamında 98.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 101,100 seviyesi yukarı kırılınca 100,500 stop olmak üzere 102,000 ve devamında 103,100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan  MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise ABD MBA Mortgage Başvuruları ve FED üyelerinden Mester’ın açıklamaları takip edilecek. Ayrıca akşam saatlerinde 15-16 Mart tarihlerinde gerçekleşen FED toplantısının tutanakları yayınlanacak. Bugün endeksin Tüpraş temettü etkisine paralel yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılış ile beraber 83.500 direnç seviyesi takip edilmeye devam edilecek. Bu seviyenin üzerinde tekrar 84.300’e kadar yükseliş görülebilir.  Ancak bu seviyelerden bir miktar geri çekilme yaşanabileceğini düşünüyor ve piyasayı yükseltecek yeni bir beklentinin olmaması, olumlu gelişmelerin büyük bir bölümünün fiyatlara girmesi nedeniyle 83.500-84.300 aralığından pozisyon azaltılabileceğini düşünüyoruz. Her ne kadar bu görüşümüzü korusak dahi dün endekste Golden Cross (50 günlük hareketli ortalama 200 günlük hareketli ortalamayı yukarı kırması) gerçekleşmiştir. Daha önce yaşanan Golden Cross sonrası kısa vadede endeksin %6’a yakın yükseliş gösterdiğini izledik. Bu nedenle beklentilerimiz aksine 84.300’ün üzerine çıkan endeks 87.000’e kadar yükselişi sürdürebilir. Trendi takip etmek isteyen yatırımcılar pozisyonlarını 81.800 stop seviyesi ile koruyabilirler. Aşağıda ise dünkü en düşük seviyemiz olan 82.400 ve 81.800 gün içi destekler olarak takip edilebilir. Dolar/TL gün içinde 2.8110 ve 2.8363 arasında dalgalanarak günü 2.8324 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8060 ve en kuvvetli direnç 2.8370 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8250 seviyesi aşağı kırılınca 2.8270 seviyesine stop konularak 2.8140 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8310 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8285 seviyesine stop konularak 2.8370 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalama eğilimlerinin aşağı yönlü olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında Fomc Üyesi Mester’in konuşması, Fomc toplantı tutanakları takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 101,325 ve 102,775 arasında dalgalanarak günü 101,675 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 163.664 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 11.042 azalarak  282.628 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 101,075 ve en kuvvetli direnç 103,100 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 101,075 seviyesi aşağı kırılınca 101,600 stop olmak üzere 99,925 ve devamında 98.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 102,000 seviyesi yukarı kırılınca 101,500 stop olmak üzere 103,100 ve devamında 104,300 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesini aşağı kıran MACD sat konumunda aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise açıklanacak PMI verileri yanında ABD Dış Ticaret Dengesi ve ISM Hizmet Endeksi takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinde yurtdışına paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.  Açılış ile beraber 83.000-83.500 aralığının üzerinde kalmasını beklendiğimiz endeks 1 Kasım seçimleri ile beraber görülen 84.300’ü test etmek isteyebilir. Ancak bu seviyelerden bir miktar geri çekilme yaşanabileceğini düşünüyor ve piyasayı yükseltecek yeni bir beklentinin olmaması, olumlu gelişmelerin büyük bir bölümünün fiyatlara girmesi nedeniyle 83.500-84.300 aralığından pozisyon azaltılabileceğini düşünüyoruz. Endekste beklentilerimiz aksine 84.300 üzerinde oluşacak kapanışlar 86.500-87.000 aralığını gündeme getirecek olup trendi takip etmek isteyen yatırımcılar ise 83.000 stop seviyesi ile pozisyonlarını koruyabilir. 83.000’nin aşağısında 82.400 ve 81.800 destekleri takip edilebilir.  Dolar/TL gün içinde 2.8056 ve 2.8269 arasında dalgalanarak günü 2.8117 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.8060 ve en kuvvetli direnç 2.8370 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.8145 seviyesi aşağı kırılınca 2.8170 seviyesine stop konularak 2.8060 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.8190 seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.8170 seviyesine stop konularak 2.8270 direnci hedef olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir.  MACD sıfır seviyesi altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Hareketli ortalamaların düşüş düşüş sonrasında yukarı yönlü toparlanma eğiliminde olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında market bileşik satın alma müdürleri endeksi, ISM imalat dışı satın alma müdürleri endeksi, hizmet satın alma müdürleri endeksi takip edilecek.Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 101,000 ve 103,100 arasında dalgalanarak günü 103,000 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 143.535 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 7.840 azalarak  293.670 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 101,400 ve en kuvvetli direnç 104,300 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 101,400 seviyesi aşağı kırılınca 102,000 stop olmak üzere 99,925 ve devamında 98.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 103,100 seviyesi yukarı kırılınca 102,500 stop olmak üzere 104,300 ve devamında 105,200 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.