Canlı Destek Al
Uzman Görüşleri
  • 15 Temmuz süreci sonrasında yurtiçi piyasalarda gözlenen hızlı normalleşme süreci geçen haftada devam etti. BIST-100 endeksi haftayı % 2.8’lik yükselişle 78.228 puandan tamamlarken; dolar/TL’de 2.95 TL’nin aşağısına sarktı. Küreseldeki olumlu havanın devam etmesine ek olarak, Kasım 2015’te yaşanan uçak krizi sonrasında Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Putin arasında ilk görüşmenin gerçekleşmesi ve bu görüşmeden oldukça olumlu mesajların gelmiş olması da yurtiçi piyasaları son derece pozitif etkiledi. Erdoğan – Putin görüşmesinden gelen mesajların ve kademeli olarak atılması beklenen pozitif adımların özellikle turizm, havacılık ve enerji sektörü ile Rusya’da faaliyet gösteren şirketler açısından oldukça olumlu etkiler bırakmasını bekliyoruz. Türkiye ve Rusya ilişkilerinin tekrar eski düzeye gelmesinin şirket bazında doğrudan etkilerinin yanı sıra, Akkuyu Nükleer Santral projesine verilmesi beklenen stratejik yatırım statüsü ve daha önce rafa kaldırılan Türk Akımı projesinin tekrar gündeme gelmesi Türkiye’deki bir çok sektör ve şirketi dolaylı olarak olumlu etkileyecek; hem dış ticaret hem de ekonomik büyüme tarafına da katkı da bulunacaktır.15 Temmuz süreci sonrasında ekonomi yönetimi ve ilgili politika yapıcılar tarafından ekonomi ve piyasaları destekleyici yönde atılan olumlu adımlar geçen haftada hız kesmedi. Yurtiçi tasarruflara önemli katkıda bulunacağı öngörülen Bireysel Emeklilik Sistemi’ne (BES) otomatik katılımın önünü açan yasanın yayınlanması ve bölgesel yatırımları teşvik edici paketin açıklanması geçen hafta atılan önemli adımlar olarak görülebilir. Diğer taraftan, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın zorunlu karşılık oranları ile rezerv opsiyon katsayılarında piyasalardaki likiditeyi göz edici ve bankacılık sektörün kredi verme hızını destekleyici yönde atılan adım bir nevi niyet göstergesi olsa da önemli bir diğer gelişmeydi. Ayrıca, siyasi kanattan yapılan çağrı sonrasında hafta boyunca bankaların arka arkaya konut faizlerinde indirime gitmiş olması da son derece önemli. Atılan bu adımların özellikle yılın son çeyreğinde ekonomik büyüme tarafında kendini iyice hissettireceğini düşünüyoruz.Yeni haftada yurtiçi ekonomik gündemi yine politika yapıcılar ile siyasi kanattan ekonomi ve piyasalara yönelik gelebilecek olası haber akışları ile 19 Ağustos Cuma günü piyasalar kapandıktan sonra uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye kredi notuna ilişkin yapacağı güncelleme belirleyecek. Türkiye yatırım yapılabilir not seviyesi olan BBB- ve durağan görünümle derecelendiren Fitch’in, kredi notu ya da görünümünde herhangi bir değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Yurtiçi ekonomik takvime baktığımızda oldukça sakin bir veri akışı dikkat çekiyor. Hafta boyunca açıklanacak en önemli veriler Pazartesi günü 10:00’da TÜİK tarafından yayınlanacak olan Mayıs ayı İşsizlik verileri ile Perşembe günü 14:30’da yayınlanacak olan TCMB Ağustos ayı Beklenti Anketi olacak. Geçmiş dönem istatistikleri ve mevcut eğilimleri baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre Nisan ayında % 9.3 seviyesinde olan işsizlik oranının Mayıs ayında % 9.0 seviyesine gerilemesini bekliyoruz. Son açıklanan enflasyon verisinde gözlenen yükseliş sonrasında yıl sonu enflasyon beklentilerinin nasıl bir değişim gösterdiğinin incelenmesi açısından TCMB Beklenti Anketi’de izlenmeli. Temmuz ayı Beklenti Anketi’ne göre piyasanın yıl sonu TÜFE tahmini % 7.81 seviyesindeydi. Açıklanacak her iki verinin de, önemli bir sapma görülmedikçe, piyasalar üzerinde kalıcı bir etki bırakmasını beklemiyoruz.  Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlerin 2016 yılı 2. Çeyrek Finansal sonuçlarını açıklama süresi 19 Ağustos Cuma günü sona erecek. Ekonomik veri akışının oldukça sakin olduğu haftada açıklanacak şirket kârlarının da BIST-100’ün seyri üzerinde etkili olması beklenebilir. Pazartesi günü Pegasus; Salı Bim, Coca Cola, Anadolu Efes, Ülker ve Koç Holding; Çarşamba Aselsan; Perşembe Kardemir ve Tekfen Holding; Cuma Türk Havayolları ve Migros hafta boyunca sonuçları yatırımcıların yakın takibinde olacak şirketler olarak sıralanabilir. Genel itibariyle hem çeyrek hem de yılık bazda kârlılığın toparlandığı görülürken; özellikle bankacılık sektörünün gösterdiği performans son derece olumlu ve dikkat çekici. Son dönemlerde kârlılık tarafında zorlanmanın yaşandığı bankacılık sektörü açısıdan, en kötünün geride kalmaya başladığı söylenebilir.Küresel ekonomik takvimin geçen haftanın aksine oldukça yoğun olduğu görülüyor. Özellikle ABD tarafında açıklanacak veriler küresel piyasaların seyri açısından önemli olacak. Salı günü Temmuz ayı TÜFE ve Sanayi Üretimi ve Çarşamba günü FOMC tutanakları hafta boyunca ABD tarafında takip edilmesi gereken en önemli veriler olarak sıralanabilir. Ayrıca, Salı günü Atlanta Fed Başkanı Lockhart ile Çarşamba günü St. Louis Fed Başkanı Bullard’ın yapacağı konuşmalar da Fed’in faiz artırımı sürecine yönelik beklentiler üzerinde etkili olabileceğinden takip edilmeli. Avrupa tarafında ise Perşembe günü açıklanacak TÜFE ve Avrupa Merkez Bankası toplantı tutanakları ile İngiltere tarafında Salı günü enflasyon, Çarşamba günü de istihdam verileri ön planda olacak. Asya tarafına baktığımızda ise Japonya’da  ekonomik büyüme, Sanayi Üretimi, Dış Ticaret Dengesi ve Tankan Endeksi gibi oldukça önemli veriler öne çıktığını söyleyebiliriz.Moody’s’in Türkiye kredi notunda herhangi bir değişiklik yapmamasının ardından oldukça pozitif bir havayla başlayan haftada, endekste yukarı yönlü eğilimin devam ettiğini gördük. Haftanın genelinde ağırlıklı olarak petrol fiyatları, şirket kârları ve Fed’e yönelik beklentileri küresel piyasalardaki pozitif havayı sürdürmesi de Borsa İstanbul’daki olumlu seyre katkıda bulundu. Haftanın son işlem gününde Çin’den ve ABD’den gelen verilerin beklentilerin altında kalması ile 80.000 seviyesine yaklaşılması nedeniyle gelen kâr satışları haftanın son işlem gününde endeksin bir miktar geri çekilmesine neden oldu. Dolar/TL tarafındaki TL lehine olan seyrin ve küresel risk iştahının devam etmesi durumunda BIST-100’deki yükseliş eğiliminin gelecek haftaya da taşınacağını düşünüyoruz. Kısa vadeli ilk hedef ve önemli psikolojik direnç seviyesi olan 80.000 seviyesinin test edilmesi durumunda olası kâr satışları bir miktar gerilemeye yol açabilir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda, endeksin 77.500 - 80.000 kanalında dalgalanacağını düşünüyoruz. Bu kanalın hacimli bir şekilde yukarı kırılması durumunda yukarı yönlü hareketin hızlanması ve yaklaşık kanal boyu kadar bir yükselişle saatlik grafikte  81.110 - 82.400 arasındaki boşluğun dolduğu görülebilir. Diğer taraftan, kanalın alt bandı ve kısa vadeli en kuvvetli destek konumunda olan 77.500 seviyesinin kırılması durumunda ise öncelikle saatlik grafikte görülen 76.250 - 77.000 arasındaki boşluğun dolması ve devamında yine kanal boyu kadar düşüşle 75.000'e kadar bir gerileme beklenebilir.15 Temmuz sonrasında atılan adımlar gelen hızlı normalleşmenin getirdiği olumlu hava ve Fed’in Eylül ayında da faiz artırımına gitmeyeceğine yönelik beklentilerin güçlenmesinden gelen katkının etkisiyle dolar/TL hafta boyunca önemli bir gerileme gösterdi. Özellikle 2.9750 desteğinin kırılması sonrasında aşağı yönlü hareketlerin hızlandığı görüldü.  Hafta boyunca test edilen en düşük seviye 2.9446 oldu. Dolar/TL’de 2.95 seviyenin kalıcı bir şekilde aşağı yönlü kırılıp kırılmaması kurun seyri açısından oldukça kritik. Bu seviyenin kırılması durumunda 2.90 - 2.92 civarına doğru hızlı bir gerileme gündeme gelebilir. 2.95’li ve daha düşük seviyelerde bireysel ve kurumsal talebin artabileceği göz önünde bulundurularak aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalması ya da kalıcı olamaması güçlü bir olasılık olarak görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.9750 en önemli direnç konumunda. Doların küresel para birimlerine karşı izleyeceği seyir, gelişmekte olan ülkelere olan para akışının devamlılığı ve risk primimizin azalmaya devam edip etmeyeceği kurun yönü açısından en önemli belirleyiciler olmaya devam edecek.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Almanya’da TÜFE (enflasyon) ve GSYİH (ekonomik büyüme), Euro Bölgesi’nde GSYİH ve Sanayi Üretimi, ABD’de ÜFE,Perakende Satışlar, İşletme Stokları ve Michigan Tüketici Hassasiyeti (öncü) verileri ön plana çıkacak. Dün gün boyunca yükseliş eğiliminde olan BIST-100'ün 79.000 seviyesinin üzerinde kapanış yapması ve dolar/TL'deki TL lehine olan seyrin devam etmesi de göz önüne alındığında endeksin haftanın son işlem gününe hafif alıcılı bir başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz. Kısa vadeli ilk hedef ve önemli psikolojik direnç seviyesi olan 80.000 seviyesinin test edilmesi durumunda olası kâr satışları bir miktar gerilemeye yol açabilir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda, endeksin 77.500 - 80.000 kanalında dalgalanacağını düşünüyoruz. Bu kanalın hacimli bir şekilde yukarı kırılması durumunda yukarı yönlü hareketin hızlanması ve yaklaşık kanal boyu kadar bir yükselişle saatlik grafikte  81.110 - 82.400 arasındaki boşluğun dolduğu görülebilir. Bu kanalın hacimli bir şekilde yukarı kırılması durumunda yukarı yönlü hareketin hızlanması ve yaklaşık kanal boyu kadar bir yükselişle saatlik grafikte  81.110 - 82.400 arasındaki boşluğun dolduğu görülebilir.Dolar/TL gün içinde 2.9519 ve 2.9702 arasında dalgalanarak günü 2.9585 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9470 ve en kuvvetli direnç 2.9730 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9550 seviyesi aşağı kırılınca 2.9580 seviyesine stop konularak 2.9470 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9650 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9630 seviyesine stop konularak 2.9730 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında perakende satışlar, ÜFE, Michigan tüketici beklentileri  takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.925 ve 97.550 arasında dalgalanarak günü 97.500 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 122555 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 4141 artarak  251343 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.500 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.800 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 96.400 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 94.000 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 97.500 direnç seviyesi yukarı kırılınca 96.800 stop olmak üzere 98.450 ve devamında 99.700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde aşırı alım bölgesine yakın hareket etmektedir. MACD  pozitif bölgede yukarı yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde Haziran ayı Cari İşlemler Dengesi ön plana çıkacak. Yurtdışında ise ABD’de İthalat-İhracat Fiyat Endeksi ve Haftalık İşsizlik Başvuruları verileri takip edilecek. Küresel piyasalardaki görünüm, kurdaki sınırlı yükseliş ve dün meydana gelen terör olayları nedeniyle BIST-100'ün güne hafif satıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. 22 Temmuz'dan bu yana oluşan yükselen trendin bozulmaması için 76.700 - 77.200 destek bölgesinin üzerinde kalmak önemli. Yukarı yönlü hareketlerin hızlanması ve 80.000'in hedef seviye olmayı sürdürebilmesi için ise öncelikle 78.825 direncinin kırılması gerekli. Dün kurdaki gerilemeye karşın endeksin ve tahvil faizlerinin görece tepkisiz kalmış olması ve geri çekilmelerde artan işlem hacminin yükselişlerde cılız kalması da endeks tarafındaki olumlu havanın gölgelenmesine neden oluyor.Dolar/TL gün içinde 2.9465 ve 2.9710 arasında dalgalanarak günü 2.9575 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9470 ve en kuvvetli direnç 2.9730 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9550 seviyesi aşağı kırılınca 2.9580 seviyesine stop konularak 2.9470 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9660 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9640 seviyesine stop konularak 2.9730 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün yurt içinde cari hesap ve ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ihracat ve ithalat fiyat endeksi  takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.800 ve 97.400 arasında dalgalanarak günü 96.375 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 145379 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 1057 artarak  247202 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.475 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.000 seviyesi kırılınca 95.600 stop olmak üzere 94.000 ve devamında 93.400 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 97.475 seviyesi yukarı kırılınca 96.800 stop olmak üzere 98.500 ve devamında 99.675 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD  pozitif bölgede ve kendi ortalamasının altında aşağı  yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin yükseliş ivmesinde yavaşlama olduğu görülüyor. 

  • Bugün yurtiçi piyasalarda veri akışı sakin. Küresel piyasalarda ise ABD’de MBA Haftalık İpotek Başvuruları, Ham Petrol Stokları, Benzin Stokları ve Federal Bütçe Dengesi takip edilecek. Verilerin küresel piyasalara etkisinin sınırlı olacağını düşünüyoruz. Küresel piyasaların bu sabahki görünümüne paralel olarak güne yataya yakın başlangıç yapmasını beklediğimiz endeksin gün içinde dünkü zirve olan 78.825 seviyesini aşması durumunda 80.000 seviyesi hedef konumunda. Kur tarafındaki aşağı yönlü seyrin devam etmesi ve tahvil faizlerinin bu durumla uyumlu olarak gerilmesi durumunda yukarı yönlü seyir devam edebilir. Aksi takdirde 80.000’e yaklaşıldıkça yorulma emareleri hissedilecektir. Diğer taraftan, olası aşağı yönlü hareketlerde endeksteki yukarı yönlü trendin bozulmaması açısından 76.700 - 77.200 bölgesi üzerinde kalabilmek önemli.Dolar/TL gün içinde 2.9658 ve 2.9872 arasında dalgalanarak günü 2.9686 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9530 ve en kuvvetli direnç 2.9730 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9610 seviyesi aşağı kırılınca 2.9630 seviyesine stop konularak 2.9530 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9660 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9640 seviyesine stop konularak 2.9730 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşırı satım seviyesinde aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.875 ve 97.500 arasında dalgalanarak günü 96.925 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 188078 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 8876 azalarak  246145 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.825 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 96.225 seviyesi kırılınca 96.700 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 93.800 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 97.825 seviyesi yukarı kırılınca 97.000 stop olmak üzere 98.700 ve devamında 99.900 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında hafif aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin ve kendi ortalamasının üzerinde al konumunda yukarı yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların  yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçi Perakende Satış Hacmi verisi takip edilecek. Yurtdışında ise Almanya’da Ticaret Dengesi, İngiltere’de Sanayi Üretimi, İmalat Üretimi, Ticaret Dengesi ve NIESR GSYİH Tahmini, ABD’de Tarım Dışı Üretkenlik ve Birim Emek Maliyetleri verileri ön plana çıkacak. Haftaya oldukça güçlü bir başlangıç yapan BIST-100’ün, dış piyasadaki olumlu hava ve bugün Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Putin ile gerçekleşecek görüşmeye ilişkin olumlu beklentileri de arkasına alarak güne olumlu bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Kısa vadeli en kritik direncin olduğu 78.450 seviyesinin kırılmasıyla 80.000 bir sonraki hedef konumuna gelecek. Olası geri çekilmelerde ise 76.800 seviyesinin üzerinde kalınması yükselişin sürmesi açısından önemli. Veri akışının sakin olduğu günde, Erdoğan – Putin görüşmesinden gelecek mesajlar ve kur tarafında gözlenecek seyir gerek yön gerekse hareketlerin gücü açısından en önemli belirleyiciler olacak.Dolar/TL gün içinde 2.9793 ve 3.0130 arasında dalgalanarak günü 2.9816 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9730 ve en kuvvetli direnç 3.0270 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9790 seviyesi aşağı kırılınca 2.9810 seviyesine stop konularak 2.9730 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9880 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9850 seviyesine stop konularak 2.9970 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında tarım dışı üretkenlik takip edilecek. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 94.300 ve 96.300 arasında dalgalanarak günü 96.150 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 140903 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 4176 azalarak  255021 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 94.100 ve en kuvvetli direnç 98.250 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.500 seviyesi kırılınca 95.800 stop olmak üzere 94.750 ve devamında 94.100 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.900 seviyesi yukarı kırılınca 96.600 stop olmak üzere 97.800 ve devamında 98.500 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde hafif yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin ve kendi ortalamasının üzerinde al konumunda olup hafif yukarı yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların hafif yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Piyasalardaki normalleşme çabası geçtiğimiz hafta da devam etti. BIST 100 hafta boyunca yaklaşık 2,700 puanlık bir bant içinde dalgalandıktan sonra haftayı 660 puanlık yükselişle 76,065’ten kapattı. Dolar/TL ise haftanın ilk günleri 3,00 TL’nin altındaki rakamlar test edilirken haftanın son günü yurtiçi piyasalar kapanırken 3,0150 civarında bir kur vardı. En önemli gelişme ise 15 Temmuz sürecinde 300 sınırına dayanan CDS’ler tarafında yaşandı. Ülkedeki ve piyasadaki normalleşmeye paralel CDS primleri de kademli bir şekilde gerileyerek 260 civarına kadar geriledi. Bu geri çekilmeyi pozitif görmekle birlikte 15 Temmuz öncesi 220’nin hemen üzerinde seyreden CDS primlerini göz önünde bulundurduğumuzda yatırımcı gözünde normalleşmenin tam anlamıyla sağlandığını söylemek zor. İlerleyen günlerde başta BIST’te olmak üzere TL cinsi varlıklarda olacak fiyatlamada buradaki seyir önemli olacaktır. 2016 yılının ilk yarısında başta TCMB’nin yaptığı ölçülü faiz indirimleri ile birlikte Fed’in yeni bir faiz artırımına gidememesi ve gelişmiş ülkelerde oldukça düşük seviyelerde olan faiz rakamları risk iştahının yüksek kalmasını sağlayarak bankacılık sektörü kârlılığını destekleyici önemli bir unsur oldu. TCMB sadeleşme adımlarıyla birlikte fonlama faizlerinde gözlenen düşüş mevduat faizlerinde, kredi faizlerine oranla daha hızlı bir düşüşe neden olması bankacılık sektörünün yılın ilk yarısındaki kârını destekleyen en önemli unsur oldu. Ayrıca, TL’nin 2016 yılının ilk yarısında geçen yıla kıyasla oldukça istikrarlı bir seyir izlemiş olması da sektör kârlılığını destekleyen en önemli etkenlerden biridir. Azalan swap hacim ve maliyetlerinin sermaye piyasası zararlarını azaltıcı etkisi, politika yapıcılar tarafından sektör kârlılığını destekleyecek yönde makroihtiyati tedbirleri bir miktar gevşetme adımları, komisyon geri ödemelerinin azalması, faaliyet giderlerinde gözlenen iyileşme ve Visa birleşmesi nedeniyle elde edilen gelirler de bu yılın ilk yarısında sektör kârlılığını destekleyen diğer önemli gelişmeler olarak sıralanabilir. Tüm bu katkılarla sektörün ikinci çeyrek karlılığında geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğine göre gözle görülür bir artış sağlandı. Bu dönemde gerçekleşen faiz indirimleri ve Visa birleşmesi ile elde edilen tek gelirler bankaların karlılığına önemli ölçüde katkı yaptı. Gelecek çeyreklerde bu kalemlerin etkisi olmayacağı için muhtemelen daha ılımlı kar artışları göreceğiz. Buna rağmen bankacılık sektöründe karlılık tarafında en kötünün de geride kaldığını düşünüyoruz. 2011 yılından sonra eriyen özvarlık karlılığı bankacılık endeksin de performansını negatif etkiledi. Bu süreçte karlılık artışı devam eden ve yabancı gözünde bölge ülkelere göre düşük çarpanları olduğu düşünülen sanayi şirketleri ön plan çıktı ve bankacılık endeksinin sanayi endeksine oranı 3,30’lardan 1,50’lere kadar geriledi. Bu düşüş bankaların BIST 100 içindeki ağırlığında %30’lara kadar düşmesine neden oldu. Ancak özellikle bu yıl ikinci çeyrek itibariyle banka karlılıklarındaki negatif trendin sonlandığını düşünüyoruz. Bu süreçten sonra yavaş yavaş dengelenen ve alınan makroihtiyati tedbirlerle yavaş da olsa toparlanan bir banka karlılığı görmemiz oldukça muhtemel. Sektörün 15 Temmuz sürecinde rüştünü bir kez daha ispat etmiş olmasının da normalleşmeye olan inanç sağlandığında yabancı yatırımcının buraya ilgisini artıracağını düşünüyoruz. Özellikle son dönemde ekonomiyi canlandırmak için kamu tarafında açıklanan ya da hazırlığı devam eden tedbirlerin de ekonomik aktivite ile doğrudan ilişkili olan bankacılığı pozitif etkileyeceğini düşünüyoruz. Tüm bu beklentilerimiz dahilinde bundan sonraki süreçte BIST’te oalcak yükselişlerde bankaların ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Ancak bu durumda da bankalar özelinde bir ayrışma olabileceği göz önünde bulundurulmalı. Özellikle geçtiğimiz dönemlerde karlılık dışı belirli gerekçelerle negatif performanslar görülen banka hisselerinde, ortaya çıkabilecek haber akışı ve bunların etkileri göz önünde bulundurulmalı. Bu nedenle genel atmosferin bankacılık sektörü için pozitif olacağını düşünmekle birlikte, banka hissesi seçiminde titiz davranılmalı ve yatırım yaparken en azından birkaç tane bankadan oluşan bir sepet düşünülmeli.İçeride geçtiğimiz hafta açıklanan ve beklentileri aşan temmuz ayı enflasyon rakamı moralleri bozsa da kısa vadede içeride açıklanan makro verilerden ziyade kamu kesiminden gelecek ekonomiyi destekleme önlemleri takip edilmeye devam edilecek. 15 Temmuz’un ardından artan bir ivme ile kamunun ekonomide tıkanan damarları açmak ve ekonomik aktiviteyi hızlandırmak için aldığı önlemleri takip ettik. Önümüzdeki günlerde de bu açıklamaların hız kesmeden devam edeceğini düşünüyoruz. Bu süreçte açıklanacak ek önlem paketleri sektörel ve hisse bazlı sert hareketlere neden olabilir. Bu nedenle bu açıklamaların iyi analiz edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.  BIST 100’de 75,000 altındaki seviyelerin orta ve uzun vadeli alım için fırsat oluşturduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bu seviyeleri kendi tarihsel çarpanlarına ve emsallerine göre aşırı ucuz olarak görmemize rağmen, olası bir kötü haber akışında görülebilecek şokların kısa vadeli de olsa ıskontoyu daha fazla arttırabileceğini, bu nedenle bu riskleri de göz önünde bulundurarak, olası anlık düşüşlerde maliyet iyileştirmek için alımların zamana ve kademeye yayılmasının faydalı olacağını düşünüyoruz. Kısa vadede ise 78,000’de güçlü bir direncimiz bulunuyor. Endeksin bu seviyenin üzerinde kısa vadede kalcı bir trend yakalayabilmesinin içerideki pozitif haber akışı ile birlikte, yurtdışı piyasaların da desteğine ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz. Endekste aşağı yönlü hareketlerde ise bu hafta da 74,000’e kadar olacak geri çekilmeleri düzeltme olarak görmek mümkün. 74,000 altında oalcak bir kapanışın endeksi 70,000 civarına kadar taşıyabileceği göz önünde bulundurulmalı. Son iki haftadaki yükselişte hacmin zayıf kalması bu denli olmasa da kısa vadede bir düzeltme yaşanma ihtimalini artırıyor. Yurtdışında ise geçtiğimiz hafta da ifade ettiğimiz gibi iyi veri pozitif fiyatlama süreci devam ediyor. Piyasaların Fed’in endişe verecek bir faiz artışı yapamayacağına ikna olmasının ardından, iyi verilere düşük faiz ve resesyondan uzaklaşan ekonomiler gözüyle baktığını bunun da borsaları desteklediğini görüyoruz. Bu hafta veri takvimi sakin olsa da yurtdışında açıklanacak verilerin izlenmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Dolar/TL ise haftanın ilk günleri 3,00 TL’nin altındaki rakamlar test edilirken haftanın son günü yurtiçi piyasalar kapanırken 3,0150 civarında bir kur vardı. Geçtiğimiz hafta da ifade etiğimiz gibi Dolar/TL’de uzunca bir süredir hareket edilen 2,80-3,05 bandının bir miktar yukarı kayma potansiyelinin yüksek olduğunu düşünüyoruz. Önceki hafta hafta itibariyle yeniden bu bandın içine dönülmüş ve geçtiğimiz hafta da bu bandın içinde hareket ediliyor olsa da, aşağı yönlü hareketlerin sınırlı kalması dikkat çekiyor. Yılın ikinci yarısında doların uluslararası piyasadaki değer kazancı beklentimiz paralelinde Dolar/TL’de hareketin ana hatlarıyla 2,90-3,25 bandında hareket etmesini bekliyoruz. Dolar/TL’de alım yapmayı düşünenlerin yukarıda oluşabilecek marjı göz önünde bulundurarak, mümkün olduğunca bu bandın alt sınırlarını takip etmesini öneriyoruz.

  • Bugün yurtiçinde Turizm Gelirleri ve Dış Ticaret Dengesi verileri takip edilecek. Yurtdışında ise Euro Bölgesi’nde TÜFE (enflasyon), Ekonomik Büyüme ve İşsizlik Oranı, ABD’de ise Ekonomik Büyüme, Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi, Michigan Tüketici Hassasiyeti verileri öne çıkacak. Ayrıca, FED üyeleri Williams ve Kaplan’ın konuşmaları piyasaların takibinde olacak. Bugün BIST 100’ün güne yataya yakın hafif düşüşle başlamasını bekliyoruz. Dün endeks son günlerde sıkça bahsettiğimiz son düşüşün düzeltmesinde %38,2 seviyesinin bulunduğu 75,160’ün hemen üzerinde kapanış yaptı. Bugün bu seviyenin üzerinde kalınması haftalık kapanışın da bu seviyenin üzerinde gerçekleşmesi için önemli. Aksi takdirde burası bir boğa tuzağı olarak da kalabilir ve gelecek haftaya negatif bir başlangıç yapılmasına neden olabilir.
    Dolar/TL gün içinde 3.0083 ve 3.0244 arasında dalgalanarak günü 3.0126 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.0000 ve en kuvvetli direnç 3.0520 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 3.0000 seviyesi aşağı kırılınca 3.0030 seviyesine stop konularak 2.9930 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 3.0250 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 3.0220 seviyesine stop konularak 3.0330 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında istihdam maliyet endeksi, GSYIH, Michigan tüketici beklentileri  takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 92.500 ve 94.000 arasında dalgalanarak günü 92.900  seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 137,145 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2708 azalarak  263,041 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 87.800 ve en kuvvetli direnç 98.250 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 92.000 seviyesi kırılınca 92.350 stop olmak üzere 91.050 ve devamında 89.950 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 93.050 seviyesi yukarı kırılınca 92.850 stop olmak üzere 94.000 ve devamında 95.400 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması hafif yukarı aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD de sıfır seviyesinin ve kendi ortalamasının üzerinde al konumunda olup hafif aşağı yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların hafif yukarı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.


     

  • Bugün yurtiçinde Ekonomi Güven Endeksi ve Konut Fiyat Endeksi verileri ön plana çıkacak. Yurtdışında ise Euro Bölgesi’nde Ekonomi Güven Endeksi, Tüketici Güven Endeksi ve Reel Kesim Güven Endeksi, Almanya’da İşsizlik Oranı ve TÜFE (enflasyon), ABD’de Mal Ticaret Dengesi ve Haftalık İşsizlik Başvuruları verileri takip edilecek. Dün günü 75,075’ten kapatan endeksin bugüne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Son günlerdeki yorumlarımızda ifade ettiğimiz son düşüşün düzeltmesinde %38,2 seviyesinin bulunduğu 75,160 bugünün en kritik seviyesi. Bu seviyenin üzerinde kapanış ihtimali doğması 77,500-78,000 aralığına kadar bir hareket potansiyeli oluşturabilir. Aşağıda ise ilk önemli destek bölgesi 73,750-74,000 aralığı. Ana destek noktamız ise 73,300’de bulunuyor. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 91,475 ve 92,925 arasında dalgalanarak günü 92,900 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 131.052 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 8.664 azalarak   265.479 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 90,675 ve en kuvvetli direnç 93,700 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 91,900 seviyesi aşağı kırılınca 92,350 stop olmak üzere 90,675 ve devamında 89.600 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için  93,000 seviyesi yukarı kırılınca 92,550 stop olmak üzere 94,000  ve devamında 95,300 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesinin hemen üzerinde al konumunda hafif yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yönünün yukarı olduğunu görüyoruz.    Dolar/TL gün içinde 3.0160 ve 3.0484 arasında dalgalanarak günü 3.0184 seviyesinden kapattı. FED faizleri sabit bırakarak ekonominin toparlandığını ve faizlerin yavaş artacağını vurguladı. Eylül ayının vurgulanmaması piyasalara olumlu etkide bulunurken, kurda açıklama sonrasında aşağı yönlü hareketler görüldü. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.0000 ve en kuvvetli direnç 3.0520 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 3.0000 seviyesi aşağı kırılınca 3.0030 seviyesine stop konularak 2.9930 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 3.0250 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 3.0220 seviyesine stop konularak 3.0330 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları  takip edilecek.


     

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise Almanya’da Gfk Tüketici Güven Endeksi, İngiltere’de Ekonomik Büyüme ve ABD’de  Dayanıklı Mal Siparişleri, Bekleyen Konut Satışları, Ham Petrol Stokları ve FOMC toplantısı sonuçları takip edilecek. Bugün endeksin güne yataya yakın hafif yükselişle başlamasını bekliyoruz.  Endeksin önündeki ilk diren 74,000 iken, dün de ifade ettiğimiz gibi tepkinin kalıcı olabilmesi için kısa vadede izlediğimiz en güçlü direnç olan son düşüşün düzeltmesinde %38,2 seviyesinin bulunduğu 75,160’ün üzerinde kapanış söz konusu olmalı. Bu seviyenin üzerinde 77,500-78,000 aralığına kadar bir hareket potansiyeli bulunmaktadır. Aşağıda ise ilk önemli destek 73,300’de bulunuyor. Bu seviyenin altında kapanış satışların hız kazanmasına neden olabilir. Dolar/TL gün içinde 3.0197 ve 3.0524 arasında dalgalanarak günü 3.0447 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.0190 ve en kuvvetli direnç 3.0520 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 3.0340 seviyesi aşağı kırılınca 3.0360 seviyesine stop konularak 3.0260 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 3.0420 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 3.0410 seviyesine stop konularak 3.0520 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket ederken MACD pozitif bölgede sinyal çizgisi altında aşağı yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, askıdaki konut satışları, ham petrol stokları, FOMC açıklaması takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 90,675 ve 92,700 arasında dalgalanarak günü 91,425 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 142.611 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 5.335 artarak 274.413 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 87.800 ve en kuvvetli direnç 92.700 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 90.700 seviyesi aşağı kırılınca 91.050 stop olmak üzere 89.900 ve devamında 88.650 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 91.850 seviyesi yukarı kırılınca 91.350 stop olmak üzere kısa vadeli en kuvvetli direnç olan 92.700 ve devamında 94.000 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Sıfır seviyesinin hemen altında bulunan MACD al konumunda yatay seyrini devam ettirmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin yataya yakın olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde TCMB’nin 2016 yılındaki üçüncü enflasyon raporu ve PPK toplantı tutanakları takip edilecek. Merkez Bankası’nın gelecek döneme yönelik planları ve Başkan M.Çetinkaya’nın konuşmasında vereceği mesajlar piyasaların odağında olacak. Yurtdışında ise İngiltere’de BBA İpotek Onayları, ABD’de S&P/CS Bileşik Konut Fiyat Endeksi, Hizmet ve Bileşik PMI (öncü), Richmond Fed Sanayi Endeksi, Yeni Konut Satışları verileri açıklanacak. Ayrıca yurtiçinde bugün TTKOM şirketi ile birlikte 2016 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçları açıklanmaya başlanacak. Dünkü sert tepki sonrası BIST 100’ün bugüne de sınırlı bir yükselişle başlaması beklenebilir. Dün endeksin 74,000 üzerinde kapanış yağması pozitif olsa da toparlanmanın devamı için, kısa vadede izlediğimiz en güçlü direnç olan son düşüşün düzeltmesinde %38,2 seviyesinin bulunduğu 75,160’ün üzerinde kapanış söz konusu olmalı. Bu seviyenin üzerinde 77,500-78,000 aralığına kadar bir hareket potansiyeli bulunmaktadır. Aşağıda ise ilk önemli destek dünkü kapanışında bulunduğu 74,000’de bulunurken satışların hız kazanması için 73,300 altında kapanış ihtimali oluşmalı. Dolar/TL gün içinde 3.0228 ve 3.0950 arasında dalgalanarak günü 3.0372 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.0140 ve en kuvvetli direnç 3.0620 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 3.0230 seviyesi aşağı kırılınca 3.0260 seviyesine stop konularak 3.0140 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 3.0340 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 3.0310 seviyesine stop konularak 3.0430 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket ederken MACD negatif bölgede sinyal çizgisi altında aşağı yönlü bir seyir izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. Bugün ABD tarafında S&P/CS konut fiyat endeksi, hizmet PMI, Conference Board tüketici güveni, yeni konut satışları takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 89,475 ve 92,200 arasında dalgalanarak günü 91,650 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 188.369 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 1.158 azalarak  269.078 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 87,800 ve en kuvvetli direnç 92,200 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 90,700 seviyesi aşağı kırılınca 91,400 stop olmak üzere 89,325 ve devamında 87.800 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 92,200 seviyesi yukarı kırılınca 91,600 stop olmak üzere 93,100 ve devamında 94,000 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD al konumunda yukarı yönlü hareketini devam ettirmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalama eğilimlerinin yukarı yönlü olduklarını görüyoruz.