Canlı Destek Al
Uzman Görüşleri
  • 15 Temmuz’daki başarısız darbe girişiminin ardından normalleşmeye çalışan piyasalarımızda geçtiğimiz hafta Suriye’nin Cerablus bölgesinde terör örgütlerine karşı başlatılan sınır ötesi operasyon yeni bir risk unsuru oldu. Piyasalarda operasyonun orta ve uzun vadedeki getirilerinden ziyade kısa vadeli görünen riskler fiyatlandı. Operasyonun uluslararası desteğin alınarak yürütülüyor olması riski azaltmış olsa da artan terör eylemi riski buradaki en büyük tedirginlik nedenlerinden biri. Bu hafta da öncelikli konularımızdan biri olmaya devam edecek olan Suriye operasyonu ve etkileri, yurtdışı piyasalarla olan ayrışmamızın devamına neden olabilir. Yurtdışında ise Yellen’in Cuma günü Jackson Hole’de yaptığı konuşmanın ve hafta içinde diğer Fed üyelerinden gelecek açıklamaların etkileri izlenecek. Geçtiğimiz hafta TCMB üst bantta 25 baz puanla piyasa beklentilerine paralel olarak faiz koridorunun üst bandındaki ölçülü faiz indirimlerine devam etti. TCMB bu konuda piyasanın nabzını iyi okumaya ve beklentiyi iyi şekilde oluşturmaya devam ediyor. 15 Temmuz’daki başarısız darbe girişiminin ardından bile 25 baz puanlık indirimle piyasaya anormal bir durum olmadığı mesajı veren TCMB, beklentilerden daha agresif kararlar almadan yoluna devem ediyor. Bununla birlikte toplantı sonrası verdiği mesajlarla piyasada sonraki toplantıya yönelik 25 baz puanlık indirim hakkını da cebine koyuyor. Son toplantı da bu şekilde gerçekleşti ve TCMB üst bantta 25 baz puan indirim yaptıktan sonra, önümüzdeki ayki Para Politikası Kurulu toplantısı için de 25 baz puanlık indirimi cebine koydu. Şuan %8,50 olan üst bandın kademeli bir şekilde %7,75-8,00’e çekilerek %7,50’de olan politika faizinin etrafından simetrik bir koridor oluşacağı beklentisi kuvvetlendi. Bu sadeleşme sağlandıktan sonra aktarım mekanizmasının daha etkin hâle geleceğini ve yapılan faiz indirimlerinin piyasa yansımalarının daha hissedilir hâle geleceğini düşünüyoruz. Suriye operasyonunun orta ve uzun vadede faydaları tartışılabilir ama kısa vadede piyasalarda yeni bir risk unsuru oluşturduğu tartışmasız bir gerçek. Bu nedenle piyasa Suriye’deki operasyonu, getirdiği bilinmezlikler ve riskler nedeniyle negatif fiyatlamayı tercih etti. ABD Başkan Yardımcısı Biden’ın Türkiye ziyareti ve Türkiye’nin bölgede yürüttüğü operasyona başta ABD ve Rusya olmak üzere uluslararası toplumun destek veriyor olması buradaki riski azaltan unsurlar. Bu duruş değişmediği sürece operasyonun etkileri geçici olabilir. Bu nedenle operasyonun sermeye piyasalarımızda neden olduğu iskonto diğer koşullarda önemli bir değişiklik olmaz ise alım fırsatı oluşturabilir. Bilindiği üzere 15 Temmuz’un hemen ardından S&P aldığı kararla Türkiye’nin notunu bir kademe daha düşürerek Türkiye’nin uzun vadeli yabancı para cinsinden notunu yatırım yapılabilir seviyenin iki kademe altına çekerek, Brezilya ile aynı seviyeye düşürmüştü. Ardından Moody’s 18 Temmuz’da Türkiye’yi olası bir not indirimi için izlemeye aldığını ifade etmiş, 5 Ağustos’taki kararında da notu teyit edip inceleme sürecinin devam ettiğini vurgulamıştı. Ardından Türkiye’ye yönelik en pozitif açıklamaları yapan Fitch önceki hafta Cuma günü yatırım yapılabilir ülke notunu korusa da notun görünümünü durağandan negatife çekti. Bu karar ve ardından Suriye operasyonu ve terör eylemlerinin etkileri ile Moody’s’in ne karar vereceği daha önemli hale geldi. Eğer Moody’s bu süreçten notu değiştirmeden çıkacak olursa, yılın geri kalanı için BIST’teki cazip çarpanlar alıcıların iştahını kabartabilir. Cuma günü Jackson Hole’de bir konuşma gerçekleştiren Yellen, ekonomik verilerdeki toparlanmaya vurgu yapıp faiz artışının yakın olduğu yönünde ifadeler kullansa da ardından gelecekte varlık alımlarının da gündeme gelebileceğini vurgulaması piyasada olumlu olarak algılandı. Yellen’in konuşmasından ortaya çıkan sonuç Fed’in de ne yapacağı konusunda kafasının karışık olduğu ve faiz artışı olsa bile ekonomide aşağı yönlü riskler oluştuğunda genişlemeci adım atmaktan çekinilmeyeceği oldu. Bu açıklama olası bir faiz artışının olası negatif etkilerini de azaltacak bir durum. Fed yeni iletişim politikasında faiz artışı ile birlikte yeni genişleme önlemlerini de metinlerine sokabilir. Bu söylemlerin neticesinde Fed’in bu yıl muhtemelen de aralık ayında 25 baz puanlık faiz artışı ihtimalinin arttığını düşünüyoruz.  BIST 100 Endeksi’nde 77.000-79.500 aralığında uzun süre dalgalandıktan sonra geçtiğimiz hafta Suriye operasyonunun etkisi ile 75.000’e kadar geri çekildi. Suriye operasyonuna uluslararası toplumun desteği, ABD Başkan Yardımcısı Biden’ın Türkiye mesajlarının olumlu algılanması ve Cuma günü Fed Başkanı Yellen’in açıklamaları endeksin haftayı 77 binin hemen üzerinde kapatmasını sağladı. Bu hafta endekste izleyeceğimiz en önemli seviyede burası, endeks 77 bin üzerinde kalıcı olamaz ise 74.500-75.000 aralığına kadar bir geri çekilme daha yapabilir. BIST 100’de 75.000’e yakın rakamların çarpanları geçmiş ortalamalar ve emsalleri bazında düşük seviyelere getirdiğini, bunun da orta ve uzun vade için iyi bir alım fırsatı oluşturacağını düşünüyoruz. Dolar/TL’de son dönemde 2,9150 ile 2,9550 aralığında bir kanal oluşmuş durumda. Önceki dönemlerde olumsuz gelişmelerin sert yükselişlere neden olduğu kurda, geçtiğimiz hafta daha dengeli bir görünüm oluştu. Bunda  doların diğer gelişmekte olan ülke para birimleri karşısındaki zayıf seyri de etkili oldu. Cuma günü Yellen her ne kadar ilerleyen dönemde ekonomide aşağı yönlü dönemlerde yeni varlık alımlarından bahsetse de kısa vadede faiz artışı ihtimalinin varlığının doların değer kaybetme sürecini sınırlayacağını düşünüyoruz. Bu nedenle de Dolar/TL kurunda da aşağı yönlü hareket potansiyelinin azaldığını düşünüyoruz. Bu nedenle kurda 2,90’ya yaklaşıldıkça ve 2,90 altındaki rakamların alım fırsatı oluşturmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Özellikle portföylerinde hisse senedi taşıyanların sigorta görevi de görmesi nedeniyle portföylerine dolar almalarının faydalı olacağını düşünüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde Yavuz Sultan Selim Köprüsü’nin açılışı esnasında siyasilerden gündem ile ilgili verilecek mesajlar takip edilecek. Ayrıca sabah saatlerinde Cizre’de meydana gelen terör saldırısı ve bölgeden gelecek haberler önemli olacaktır. Yurtdışında ise ABD’nin ikinci çeyrek büyüme verisine yönelik revizyon rakamı önemli iken ana gündemimiz Jackson Hole’de TSİ 17:00’da başlaması beklenen Yellen’in konuşması olacak. Son gelen pozitif ABD verileri ve Fed üyelerinden gelen şahince açıklamalar sonrası Yellen’in bugün faiz artış takvimine yönelik daha net mesajlar vermesi beklentisi arttı. Dün kapanış saatlerimizde 2,94 civarında yer alan Dolar/TL bu sabah 2,94’e yakın seyrediyor. Bu görünüm altında endeksin güne yataya yakın bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Dün geçilemeyen 77.000 direnci bugün de izleyeceğimiz ilk güçlü direnç. Bugün bu seviyenin üzerinde kapanış ihtimali doğacak olur ve Yellen akşam saatlerinde bu görünümü bozacak bir mesaj vermez ise ilk etapta 78.500’e kadar toparlanma görülebilir. Aksi durumda 77.000 desteğinin kırılmasıyla hedef konuma geçen ve önceki gün test edilmek istenen 74.500-75.000’e doğru bir geri çekilme beklenebilir.
    Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 93.800 ve 94.675 arasında dalgalanarak günü 94.375 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 221782 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 75043 azalarak  161283 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 92.500 ve en kuvvetli direnç 95.800 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 93.550 seviyesi kırılınca 94.200 stop olmak üzere 92.500 ve devamında 91.600 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 95.000 seviyesi yukarı kırılınca 94.350 stop olmak üzere 95.800 ve devamında 96.450 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD ise sıfır seviyesinin altında yukarı yönlü bir hareket izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yatay bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz. 31.08.2016 Çarşamba günü kontratın son işlem günüdür. Vade sonunun yaklaşmış olması nedeniyle kapanan pozisyonlarda artış görülebilir. Dolar/TL gün içinde 2.9331 ve 2.9540 arasında dalgalanarak günü 2.9334 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9250 ve en kuvvetli direnç 2.9635 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9330 seviyesi aşağı kırılınca 2.9350 seviyesine stop konularak 2.9250 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9405 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9385 seviyesine stop konularak 2.9485 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların hafif yukarı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor.  TSİ 15:30’da açıklanacak olan ABD 2016/2Ç ekonomik büyüme 2. Tahmini ve TSİ 17:00’da Fed Başkanı Yellen’ın Jackson Hole Toplantısında yapacağı konuşma kurdaki oynaklığın artmasına yol açabilir

  • Bugün yurtiçinde 14:30’da kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi açıklanacak. Yurtdışında ise Almanya’da IFO, ABD’de dayanıklı mal siparişleri, haftalık işsizlik başvuruları ve PMI öncü endeksleri izlenecek. Yurtiçinde fiyatlamada verilerden ziyade düne göre etkisi azalsa bile Suriye sınırındaki gelişmeler etkili olmaya devam edecektir. Bölgeden ve siyasilerden gelecek açıklamalar önemli olacak. Dün kapanış saatlerimizde 2,94 civarında yer alan Dolar/TL bu sabah 2,9450’nin hemen üzerinde seyrediyor. Bu görünüm altında endeksin güne sınırlı bir düşüşle başlamasını bekliyoruz. Ardından 77.000 desteğinin kırılması ile birlikte hedef konuma geçen 74.500- 75.000 aralığındaki destek takip edilecek. Suriye bölgesinde devam eden operasyonlarla ilgili olumsuz bir haber akışı olmaz ise endeks bu bölgede destek oluşturmaya çalışarak, Cuma günü Jackson Hole’da Fed Başkanı Yellen’in açıklamalarını beklemeye geçebilir.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 92.650 ve 94.850 arasında dalgalanarak günü 93.825 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 204316 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 20120 azalarak  236326 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 92.500 ve en kuvvetli direnç 95.000 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalamasının altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 92.500 seviyesi kırılınca 93.250 stop olmak üzere 91.600 ve devamında 90.650 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 94.250 seviyesi yukarı kırılınca 93.600 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 96.050 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD ise sıfır seviyesinin altında yatay yönlü bir hareket izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yatay bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.9406 ve 2.9685 arasında dalgalanarak günü 2.9516 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9350 ve en kuvvetli direnç 2.9730 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9410 seviyesi aşağı kırılınca 2.9430 seviyesine stop konularak 2.9350 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9550 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9530 seviyesine stop konularak 2.9630 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD negative bölgede aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor.  TSİ 15:30’da açıklanacak olan ABD Dayanıklı Mal Siparişleri ve Haftalık İşsizlik Maaşı başvuruları kurdaki oynaklığın artmasına yol açabilir.

  • Bugün yurtiçinde önemli bir ekonomik veri akışı bulunmuyor. Yurtdışında ise ABD tarafında Varolan Konut Satışları ve EIA Petrol Stokları; Avrupa tarafında ise Almanya 2016 yılı 2. Çeyrek ekonomik büyüme ikinci tahmini takip edilecek. Sabaha karşı Cerablus/Suriye bölgesindeki IŞİD unsurlarını temizlemeye Türkiye'nin uluslararası koalisyon desteğiyle başlatıldı. Dün kapanış saatlerimizde 2,94 civarında bulunan dolar/TL bu sabah 2,96 civarına yükselmiş durumda. Bu görünüm altında endeksin güne bir miktar kayıpla başlamasını bekliyoruz. Dün kapanış saatlerine yakın etkileri görülmeye başlanan Suriye’deki gelişmelerin bugün fiyatlamada etkili olması beklenebilir. Dün 77,333’ten kapanan endekste bugün, 77,000 desteği önemli olacak. Endeks günün ilk saatlerinde bu seviyenin altını test edecektir. Sonrasında tepkiler zayıf kalır ve endeks bu seviyeyi geçemeyecek olursa, önceki kanal boyu olan yaklaşık 2,500 puanlık düşüşle 74,500-75,000 aralığına kadar gerileyebilir.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 94.990 ve 96.450 arasında dalgalanarak günü 94.950 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 134828 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 10024 azalarak  256446 olarak gerçekleşti.Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 96.450 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.000 seviyesi aşağı kırılınca 95.800 stop olmak üzere 94.000 ve devamında 92.700 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.450 seviyesi yukarı kırılınca 95.800 stop olmak üzere 97.850 ve devamında 98.700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü bir seyir izlemektedir.  MACD sıfır seviyesi altında aşağı yönlü bir hareket izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.9292 ve 2.9541 arasında dalgalanarak günü 2.9534 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9510 ve en kuvvetli direnç 2.9730 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9510 seviyesi aşağı kırılınca 2.9540 seviyesine stop konularak 2.0405 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9615 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9480 seviyesine stop konularak 2.9730 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD pozitif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında üretim PMI, mevcut ev satışları, ham petrol stokları takip edilecek.

  • Bugün yurtiçinde Tüketici Güven Endeksi ve TCMB faiz kararı izlenecek. Yurtdışında ise ABD tarafında Yeni Konut Satışları, Avrupa tarafında Euro Bölgesi öncü İmalat PMI ile İngiltere Sanayi Trendleri Anketi takip edilecek. Dün dar bir bantta salındıktan sonra günü 192 puanlık düşüşle 77,953’ten kapatan endeksin, bugüne sınırlı bir yükselişle başlamasını bekliyoruz. Bugün yurtdışındaki verilerin ve içeride 14:00’da açıklanacak TCMB Para Politikası Kurulu toplantı sonucunun endekste hareketlilik getirmesi beklenebilir. Kısa vadede 77,000 önemli olmaya devam ediyor. Bu seviyenin altına sarkılması, bir süredir yorgunluk işareti veren endekste satışların sertleşmesine neden olabilir. Yukarıda ise gün içinde 78,500 ilk dirençken, ana direnç bölgesi 79,000/79,500 aralığında bulunuyor.Dolar/TL gün içinde 2.9263 ve 2.9513 arasında dalgalanarak günü 2.9414 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9140 ve en kuvvetli direnç 2.9510 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9340 seviyesi aşağı kırılınca 2.9360 seviyesine stop konularak 2.9260 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9430 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9400 seviyesine stop konularak 2.9510 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD negatif bölgede aşağı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün yurt içinde bir hafta vadeli repo faiz oranı, gecelik borçlanma faizi ve ABD tarafında yeni konut satışları, üretim PMI verileri takip edilecek. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.450 ve 96.300 arasında dalgalanarak günü 95.975 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 104173 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2105 artarak  266470 olarak gerçekleşti. 
    Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.850 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.000 seviyesi kırılınca 95.800 stop olmak üzere 94.000 ve devamında 92.500 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.700 seviyesi yukarı kırılınca 96.000 stop olmak üzere 97.850 ve devamında 99.100 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak kararsız bir yapı sergilemektedir. MACD  sıfır seviyesi altında  yatay yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.
     

  • Yılsonu yaklaştıkça Fed’in faiz artırıp artırmayacağı daha fazla konuşulmaya başlandı. Hafta içinde açıklanan FOMC temmuz ayı tutanaklarında Fed üyelerinin de kafalarının karışık olduğu görüldü.  Genel olarak faizleri değiştirmeden önce, istihdam piyasasındaki ivmeyi ve ekonomik aktiviteyi ölçmek adına, daha fazla verinin görülmesi gerektiği konusunda hemfikir olunsa da faiz artışının zamanlanması konusunda görüş aykırılıkları dikkat çekti. Bununla birlikte hafta içinde başta New York Fed Başkanı William Dudley olmak üzere Fed üyelerinin bazılarından faiz artışının eylül ayında hala masada olduğunu ifade etmesi kafa karışıklığı yarattı. Düğümü çözmek ise bu hafta Jackson Hole’da Cuma günü konuşma yapması beklenen Fed Başkanı Yellen’e kaldı. Geçtiğimiz haftanın sonunda ise piyasadaki konsensüsün aksine Fitch, Türkiye’nin yatırım yapılabilir ülke notunu korusa da görünümü durağandan negatife çekti. Bu hamle ile Moody‘s’in önümüzdeki iki ay içinde açıklaması beklenen kararı daha önemli hale geldi.Fed üyeleri son birkaç yıllık dönemde piyasa analistlerinden daha sık görüş değiştirmeye başladığı için yapılan açıklamalar da çok radikal fiyat değişimlerine neden olmuyor. Öyle ki Fed içinde sözlerine en fazla güvenilen isimlerden biri olan New York Fed Başkanı William Dudley’in son açıklamalarındaki dönüşler, bu güveni fazlasıyla zedeledi. Hafta içinde faiz artışının eylül toplantısında masada olacağını vurgulayan Dudley’in bu açıklaması doların değer kaybını sınırlamak için yapılan ucuz bir sözlü yönlendirme olarak değerlendirmek mümkün. Faiz artışı konusunda Fed üyelerinin vereceği mesajın çok bir önemi kalmadığını düşünüyoruz. Piyasa artık bu konuda dümenin başındaki Yellen’in ne söyleyeceğine odaklanmış durumda. Bu hafta Cuma günü Jackson Hole’da konuşma yapması beklenen Yellen’in 2016 yılında bir faiz artışı yapılabileceği mesajını tekrarlayacağını düşünüyoruz. Fed üyelerinin şahinleşmesi ya da güvercinleşmesi konusunda önemli bir etkisinin olduğunu düşündüğümüz dolar endeksinde Cuma gününe kadar olacak gelişmeler Yellen’in konuşmasının sertlik dozunu belirleyecektir. Dolar endeksi düşüşünü devam ettirerek 93’e yaklaşacak olursa Yellen de Dudley’in ardından eylül ayının hala seçenekler arasında olduğunu vurgulayabilir. Bu hafta başta büyüme olmak üzere birçok ülkede açıklanacak önemli veriler olmasına karşın piyasalarda ana trendi Yellen’in konuşmasına ve Fed’in faiz artış takvimine yönelik beklentilerin oluşturacağını düşünüyoruz.Sadeleşme sürecine tüm hızıyla devam eden TCMB, geçtiğimiz ay 15 Temmuz’daki başarısız darbe girişiminin sıcaklığına ve Ağustos ayında enflasyonda artış beklenmesine rağmen, 25 baz puanlık indirime gidilerek, hem 15 Temmuz sürecinin paniğe neden olmaması gerektiği hem de sadeleşme sürecinin bir an önce tamamlanmak istendiği mesajının verildiğini düşünüyoruz. Bu nedenle bu ayki toplantıda kurlardaki geri çekilmenin verdiği rahatlık, enflasyonda ağustos ayına göre daha ılımlı bir bekleyiş ve risk priminin bir ay öncesine göre düşmesi nedeniyle sadeleşme sürecine bu ay da devam ederek üst bantta 25 baz puanlık bir indirim daha yapacağını düşünüyoruz. Mevcut konjonktürde üst bantta yapılacak bir faiz indiriminin kurlar üzerinde etkisinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.15 Temmuz sürecinde yüksek hacimlerle düşen BIST 100’de toparlanma sürecindeki düşük hacimler dikkat çekmişti. Son günlerde kabaca 77,000-79,500 aralığında dalgalanan endekste bu seviyelerde hacimler daha da düştü. Diğer teknik göstergelerdeki negatif aykırılıklar da endeksin 79,500 direncini aşma ihtimalinin 77,000’in desteğinin kırılma ihtimalinden daha düşük olduğunu düşünüyoruz. Endeksin önümüzdeki günlerde 75,000 civarına kadar gerileyerek bu bölgede güç toplaması durumunda daha sağlıklı bir yükseliş yaşanabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle bu hafta Fitch’in görünümü negatife çekmesine rağmen 75.000’e doğru olacak geri çekilmelerin yeni alım fırsatı oluşturacağını düşünüyoruz. Fitch ve Moody’s yatırım yapılabilir notu koruduğu sürece 75,000 ve altındaki rakamların alım fırsatı oluşturmaya devam edeceğini, bu bölgeden destek bularak başlayacak bir yükselişte de endeksin 15 Temmuz öncesindeki 82,500/83,000 aralığını yeniden test etmek isteyeceğini düşünüyoruz.Dolar’ın son haftalarda gelişmekte olan ülke para birimleri karşısındaki eriyişi dikkat çekmeye devam ediyor. Sene başında göre Dolar/TL’de önemli bir değişim söz konusu olmasa da diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısında %10’u aşan değer kazançları sağladığını görüyoruz. Buna rağmen yurtiçinde yaşanan son gelişmeler TL’nin aşağı yönlü marjını sınırlamaya devam ediyor. Önceki haftalarda da ifade ettiğimiz gibi Dolar/TL’de daha önce 2,80-3,05 bandında oluşan kanalın bir miktar yukarıya kaydığını düşünüyoruz. Bu nedenle de kurda 2,95 altındaki rakamların yılsonuna kadar olacak dönemi kapsayacak şekilde alım fırsatı oluşturduğunu düşünüyoruz. Doların uluslararası piyasada son dönemde sergilediği zayıf seyrin de sonuna yaklaşıldığını, daha fazla değer kaybının Fed’in aksiyon almaya ya da sözlü yönlendirmeye zorlayacağını düşünüyoruz. Bu nedenle sadece Dolar/TL kurunda değil, doların payda olduğu tüm paritelerde yukarı yönlü hareket potansiyelinin arttığını düşünüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde kredi derecelendirme kuruluşu FITCH’in yurtiçi piyasalar kapandıktan sonra yapacağı değerlendirme ön planda olacak. Yurtdışında ise sadece Almanya’da ÜFE verisi takip edilecek. Bugün BIST-100 endeksinin güne yataya yakın başlangıç yapmasını bekliyoruz. Artan terör olaylarının da etkisiyle dün gün boyunca yönü aşağı olan BIST-100’ün ekstra bir olumsuzluk olmadıkça bugün bir miktar daha dengelenmesi beklenebilir. Endeksin 77.500 – 80.000 bandındaki hareketini sürdürmesini ve haftayı bu bant içinde tamamlamasını bekliyoruz. Bugün piyasalar kapandıktan sonra Fitch'ten gelmesi beklenen Türkiye kredi notu güncellemesi, piyasaların bir miktar temkinli olmaya itebilir. 18 Temmuz’da Türkiye kredi notunu negatif izlemeye alan ve 30 – 90 gün arasında karar vermesi beklenen Moody’s’ten pek ihtimal vermesek de bir açıklama gelme olasılığı bulunduğunu da not edelimDolar/TL gün içinde 2.9141 ve 2.9350 arasında dalgalanarak günü 2.9266 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9140 ve en kuvvetli direnç 2.9465 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9245 seviyesi aşağı kırılınca 2.9270 seviyesine stop konularak 2.9140 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9380 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9350 seviyesine stop konularak 2.9465 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD pozitif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün yurt içinde Fitch’in Türkiye not ve görünüm değerlendirmesi takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.750 ve 97.400 arasında dalgalanarak günü 96.275 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 140667 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2552 artarak  261079 olarak gerçekleşti. 
    Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.850 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.775 seviyesi kırılınca 96.300 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 94.000 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.800 seviyesi yukarı kırılınca 96.000 stop olmak üzere 97.850 ve devamında 98.750 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD  sıfır seviyesinin hemen altında yatay yönlü bir hareket izlemektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yatay bant aralığında dalgalandıklarını görüyoruz. 

  • Bugün yurtiçinde Haftalık Beklenti Anketi verisi ön plana çıkacak. Yurtdışında ise İngiltere’de Perakende Satışlar, Euro Bölgesi’nde TÜFE (enflasyon), ABD’de İşsizlik Başvuruları, Philadelphia FED İmalat Endeksi, Conference Board Öncü Endeks verileri takip edilecek. Ayrıca bugün konuşma yapması beklenen FED üyeleri Dudley ve Williams’ın vereceği mesajlar da piyasaların odağında olacak. Bugün BIST-100 endeksinin güne alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Gün içinde de yukarı yönlü eğilimin sürmesini beklediğimiz BIST-100’ün haftalık olarak 77.500 – 80.000 bandında dalgalanacağına yönelik beklentimizi korumaya devam ediyoruz. Yarın Fitch'ten gelmesi beklenen Türkiye kredi notu güncellemesi öncesi piyasaların bir miktar temkinli olmaya devam etmesi de ihtimal dâhilinde olduğundan, ekstra bir gelişme olmadıkça, endeksin haftayı bu kanal içinde kalarak tamamlaması beklenebilir.
    Dolar/TL gün içinde 2.9182 ve 2.9403 arasında dalgalanarak günü 2.9215 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9145 ve en kuvvetli direnç 2.9465 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9145 seviyesi aşağı kırılınca 2.9170 seviyesine stop konularak 2.9060 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9260 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9240 seviyesine stop konularak 2.9350 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü toparlanma eğilimindedir.  Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Philadelphia Fed İmalat Endeksi takip edilecek.Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.625 ve 97.050 arasında dalgalanarak günü 96.575 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 144996 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 2806 artarak  258527 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.850 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.775 seviyesi kırılınca 96.300 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 94.000 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.800 seviyesi yukarı kırılınca 96.000 stop olmak üzere 97.850 ve devamında 98.725 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD  sıfır seviyesinin hemen altında yukarı yönlü  eğilime sahiptir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yatay bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere’de İşsizlik Oranı, ABD’de MBA İpotek Başvuruları, Ham Petrol/Benzin Stokları, FOMC Toplantı Tutanakları ve FED üyesi Bullard’ın konuşması takip edilecek. BIST-100 endeksinin güne yataya yakın bir başlangıç yapmasını bekliyoruzBIST-100’ün haftalık olarak 77.500 – 80.000 bandında dalgalanacağına yönelik beklentimizi korumaya devam etmekle birlikte, kanalın alt bandı olan 77.500 seviyesinin kırılması durumunda ise öncelikle saatlik grafikte görülen 76.250 - 77.000 arasındaki boşluğun dolması ve devamında yine kanal boyu kadar düşüşle 75.000'e kadar bir gerileme beklenebilir. Bugün TSİ 21:00’da açıklanacak olan Temmuz FOMC tutanakları dün Fed yöneticilerinde gelen açıklamalar sonrası endeksin seyri açısından daha önemli hâle geldi. Dolayısıyla, dünkü kayıpların ardından gün içinde görülebilecek olası dengelenme hareketlerinin bir ölçüde sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. 
    Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 95.775 ve 97.400 arasında dalgalanarak günü 95.975 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 155547 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 7209 artarak  255721 olarak gerçekleşti. 
    Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.850 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 95.775 seviyesi aşağı kırılınca 96.300 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 94.000 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 96.800 seviyesi yukarı kırılınca 96.000 stop olmak üzere 97.850 ve devamında 98.725 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD  sıfır seviyesi altında aşağı yönlü hareketine devam etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip olduklarını görüyoruz.Dolar/TL gün içinde 2.9167 ve 2.9463 arasında dalgalanarak günü 2.9294 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9170 ve en kuvvetli direnç 2.9465 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9280 seviyesi aşağı kırılınca 2.9310 seviyesine stop konularak 2.9170 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9390 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9370 seviyesine stop konularak 2.9465 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında ham petrol stokları, FOMC toplantı tutanakları takip edilecek.

  • Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere’de TÜFE (enflasyon), Almanya’da ZEW Ekonomik Hissiyatı, Euro Bölgesi’nde Ticaret Dengesi ve ZEW Ekonomik Hissiyatı, ABD’de İnşaat İzinleri, TÜFE, Konut Başlangıçları, İnşaat Başlangıçları, Sanayi Üretimi ve FED üyesi Lockhart’ın konuşması ön plana çıkacak. BIST-100’ün güne hafif alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Endeksin 77.500 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürmesi yükseliş eğiliminin devamı açısından önemli. Geçen hafta görülen zirve olan 79.340 direncinin kırılması durumunda psikolojik direnç olan 80.000 seviyesi test edilebilir. Endeksin 77.500 – 80.000 kanalında dalgalanmaya devam etmesine yönelik beklentimizi koruyor ve kanalın kırıldığı yönde kanal boyu olan yaklaşık 2500 puanlık bir hareket görülebileceğini düşünüyoruz. Dolar/TL gün içinde 2.9390 ve 2.9614 arasında dalgalanarak günü 2.9405 seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 2.9375 ve en kuvvetli direnç 2.9730 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 21 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.9375 seviyesi aşağı kırılınca 2.9395 seviyesine stop konularak 2.9250 destek seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 2.9470 direnç seviyesinin yukarı kırılmasıyla 2.9450 seviyesine stop konularak 2.9560 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD negatif bölgede yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü bir eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında inşaat izinleri, TÜFE takip edilecek. Ağustos vadeli endeks kontratı gün içinde 96.350 ve 97.450 arasında dalgalanarak günü 96.875 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında 104164 adet işlem oldu.  Açık pozisyon sayısı 5356 artarak  248512 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 95.000 ve en kuvvetli direnç 97.850 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalamasının üzerinde seyreden kontratta, al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 96.200 seviyesi kırılınca 96.900 stop olmak üzere 95.000 ve devamında 94.000 destek seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 97.850 seviyesi yukarı kırılınca 97.200 stop olmak üzere 98.725 ve devamında 99.700 direnç seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak yatay hareket etmektedir.  MACD ise sıfır seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların dar bir bant aralığında dalgalandıklarını görüyoruz. Teknik indikatörlerde görülen negatif uyuşmazlıklara dikkat.