BIST 100 Endeksi’nde dün açılışın ardından gün boyu kademeli şekilde gelen satışları izledik. Gün sonunda ise satışlar daha da sertleşti. Geçtiğimiz hafta sonunda ve bu hafta başında görülen dengelenme çabasının ardından gelen bu satışlarla birlikte teknik göstergeler yeniden negatife döndü. Dünkü yorumumuzda olası aşağı yönlü hareketlerde izleyeceğimiz ilk kritik noktasının 1.830 - 1.835 aralığı olacağını ifade etmiştik. Dün endeks gün içinde en düşük 1.830 seviyesini gördükten sonra 1.850 seviyesinden günü tamamladı. Bugün 1.830 seviyesinin altına sarkılacak olur ise aşağıda 1.770 ve 1.725 kritik destekler olacaktır. Yukarıda ise 1.890 – 1.900 aralığı güçlü direnç konumunda olacaktır. Yukarı yönlü stratejilere ağırlık vermek için bu bölgenin geçilmesi beklenebilir.

BIST 100 Endeksi dün açılıştaki kazanımlarını büyük bir kısmını gün içinde geri vererek, günü 5,85 puan yükselişle tamamladı. Endekste geçtiğimiz haftaki tepki yükselişinin ardından dün dengelenme yaşandı. Yurtdışı piyasaların bir kısmı tatilde iken açık olanlarda da tatil rehaveti etkili oluyor. Bu durum Borsa İstanbul’da da işlem hacimlerini azaltan bir etken. Endekste izlediğimiz ilk destek 1.885’te olup buranın altında olası aşağı yönlü hareketlerde izleyeceğimiz ilk kritik nokta 1.830 - 1.835 aralığı olacaktır. Herhangi bir nedenle bu aralığın altına sarkılması tepki yükselişinin sonlanması olarak yorumlanarak satışların sertleşmesine neden olabilir. Yukarıda ise 1.960 – 1.985 aralığı ilk güçlü direnç olarak izlenebilir. 

Borsa İstanbul’da son satışta Noel öncesi yabancı yatırımcıların bir kısmının pozisyon kapamaları, kurdaki sert hareketle birleşince panik ortamı oluşmasına neden oldu. Son haftalarda da ifade ettiğimiz gibi momentum rallilerinde oluşan ilk sert kayıp, satışın serleşeceği endişesiyle panik ortamına neden olmaktadır. Haftanın son iki gününde ise dengelenme çabası dikkat çekti. Bu süreçte geçtiğimiz hafta panik satışlarda görülen dip seviye olan 1.725 civarının güçlü destek olması beklenebilir. Herhangi bir sebeple bu seviyenin altına sarkılacak ve bu seviye altında kapanış ihtimali oluşacak olursa satışlar yeniden sertleşebilir. Bu seviye üzerinde kalındığı sürçe alım yönlü stratejiler ön plana çıkabilir. Olası bir tepkide ilk olarak 2.000 civarı gündeme gelecektir.

BIST 100 son günlerdeki satışlarla ekim ayının ikinci haftasından itibaren etkili olan kazanımlarının %50’den fazlasını geri verirken, dün endekste tepki çabası takip edildi. Ancak yükselişlerin kalıcılık sağlayamadığı ve oynaklığın devam ettiği BIST-100 Endeksi günü yatay bir kapanışla tamamladı. Kısa vadede fibonacci düzeltme seviyelerinin %61,8’lik kısmına denk gelen 1.767 ve dün test edilen 1.726 seviyesi ilk destek noktaları olup, bu seviyeler altında satıcılı seyir devam edebilir. Tepki alımlarında ise 1.850 ve 1.930 ilk direnç noktalarıdır. Son günlerde sert satışların yaşandığı ve teknik görünümde zayıflamanın görüldüğü endekste bir dip oluşumu teyit edilmeden ve denge oluşumu görülmeden yeni pozisyon alımının riskli olacağı görüşümüzü koruyoruz.

BIST 100 Endeksi son dört gündeki satışlarla ekim ayından beri gerçekleşen yükselişin %50’den fazlasını geri vererek 1.804’ten kapandı. Bu düzeltmede %61,8 seviyesi 1.765 civarında bulunuyor. Yakın vade için burası izlediğimiz en önemli destek olacaktır. Endekste bu seviyenin altında kapanış ihtimali doğmadığı sürece son satışların ardından bir toparlanma yaşanması olası. Buna karşın herhangi bir sebeple 1.765’in altına sarkılacak ve buranın altında bir kapanış olasılığı doğacak olur ise satışlar yeniden hız kazanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde 1.890 ve devamında 1.930 tepkide test edilebilecek ilk dirençler konumunda. Kurlardaki denge süreci Borsa İstanbul’da denge arayışı ön plana çıkabilir. Buna karşın özellikle destek seviyelerinin altına sarkılması panik hareketleri hızlandırabilir.

Dün BIST 100’deki şirketlerin yaklaşık üçte biri taban fiyattan günü tamamladı. Son 3 günlük satışla endeks, ekim ayı başlarında başlayan yükselişin %50’sini geri verdi. Ayrıca yaşanan bu düşüşle birlikte önceki gün test edilip üzerinde kapanış gerçekleştirilen ana yükselen trendin de altına sarkılmış oldu. Kurlardaki aşırı oynaklığın yanına yurtdışı gecelik swap faizlerindeki hızlı yükseliş eklenince hisse senetleri sert satılmaktan kurtulamadı. Son günlerde bahsettiğimiz üzere kısa vadeli gün içi destek ve dirençler önemini kaybetmiş durumda. TL varlıklarda yeni denge oluşma sürecinde bir süre daha yüksek volatilite devam edebilir. Bu dönemde kaldıraç ve kredi kullanımının sınırlandırılması ve portföy içeriğinin çeşitlendirilmesi faydalı olacaktır. 

TL’deki aşırı volatilite Borsa İstanbul’da son iki günde fiyatlama davranışlarının da bozulmasına neden oldu. Dün Cumhurbaşkanı’nın yaptığı açıklamalar sonrası hareket alanı geniş olan bir endeks ve sektörler arası ayrışmalar görebiliriz. Bu süreçte güne pozitif başlansa bile riskleri dengelemek için kaldıraç ile kredi kullanımını sınırlamanın ve portföylerde hisse çeşitliliğinin artırılmasının faydalı olacağını düşünüyoruz. Gün içi hareket alanının çok geniş olması nedeniyle kısa vadeli destek ve dirençlerin önemini kaybettiğini düşünüyoruz. Buna karşın kapanış bazlı zirve olan 2.278 ve devamında tarihi zirve olan 2.406 takip edeceğimiz ilk dirençler olacak. Aşağıda ise 2.050 yakın vade için izleyeceğimiz ilk destek konumunda.

Son zamanlarda kurlardaki hareketlilik ile birlikte bir momentum rallisi yaşanmıştı. Bu süreç ekim başında 1.400 civarında olan endeksin cuma günü 2.400’ü test etmesini sağladı. Cuma günü başlayan ve devamında birbirini tetikleyerek kısa sürede devre kesicilerin çalışmasına neden olan satışlarla hafta 2.084 seviyesinden tamamlandı. Endekste cuma günü görülen satışlarda momentum rallisinin bittiğine yönelik panik satışlar etkili olsa da kısa vade için belirsizliğin yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle oluşan panik havası ortadan kalkana kadar aşağısı için de yukarısı için de herhangi bir seviye vermenin doğru olmadığını düşünüyoruz. Bu süreçte dikkat edilmesi gereken en önemli konu belirsizliğin ve volatilitenin bu kadar yüksek olduğu bir atmosferde kaldıraç ve kredi kullanılmasının sınırlanması olmalıdır.

TCMB toplantısının ardından kademeli olarak güç kazanan alımlarla BIST-100 Endeksi günü %5’i aşan güçlü bir yükselişle tamamladı. Ekim ayı ortasından itibaren yükseliş eğilimi içerisinde olan ve pozitif görünümünü sürdüren endekste yakalanan momemtum nedeniyle önemli bir destek ya da trend kırılımı gerçekleşmediği sürece yukarı yönlü eğilimin devam edebileceğini ve aşağı yönlü pozisyonların riskli olacağını değerlendiriyoruz. Sert yükselişler ve zirve yenilemelerine bağlı olarak bu süreçte TL bazında verilen dirençler önemini yitirirken, dolar bazında direnç takibi yapılabilir. Endekste 2.240 ve 2.200 seviyeleri kısa vadeli ilk destek noktaları olup, devamında 2.150 – 2.100 aralığı takip edilecektir. Bu bölge altında satış baskısı artış kaydedebilir. 

Fed toplantısının ardından küresel hisse piyasalarında alıcılı bir fiyatlama etkili olurken, endekste zirve seviyesi olan 2.195 seviyesi üzerinde 2.250 – 2.300 aralığı direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Teknik indikatörlerdeki yorulma emareleri ve negatif uyuşmazlıklara karşın önemli bir destek ya da trend kırılımı yaşanmadığı sürece endekste aşağı yönlü pozisyonların riski yüksek seyretmeye devam etmektedir. Bugünkü TCMB toplantısı yakından izlenecek olup, karar sonrasında piyasalarda volatilite yüksek seyredebilir. Olası düzeltme hareketlerinde 2.120 ara destek olarak üzere kısa vadedeki yükseliş trendini de içerisinde bulunduran 2.100 – 2.050 aralığı destek bölgesi olarak izlenecektir. Bu bölge altında endekste satış baskısının artış kaydettiği görülebilir.